【能源半导体最上游】立昂微 — 8寸→12寸重掺硅片龙头!(浙商电子)
能源半导体产业链2022年全年紧俏,看好立昂微作为重掺硅片绝对龙头的产业地位持续提升!(重掺硅片-功率器件-工业PMIC-SiC)
🔵α之1:外延片紧缺或延续至2023,易涨难跌!
🔵α之2:汽车+光伏器件占比超60%+,持续景气!
🔵α之3:8寸硅片龙头切入12寸重掺,唯一&弹性最大标的!
🔺α之1:外延片紧缺或延续至2023,易涨难跌!
2022~2023年外延片供需持续紧俏!公司2021年硅片收入60%+为外延片,价格有望进一步上涨。中长期随12寸外延片产能扩张,公司在重掺硅片领域龙头地位稳固!
🔺α之2:汽车+光伏器件占比超60%,持续景气!
公司作为8寸+12寸重掺硅片龙头,下游应用结构来看沟槽型MOS占比逐步提升(相比于平面MOS多用于消费端,沟槽型MOS应用偏向工业/能源领域)。公司功率器件产能在目前满载状态下,汽车+光伏产品占比60%+且继续提升,FRD产品已切入比亚迪供应链,景气度持续性优于预期!
🔺α之3:8寸硅片龙头切入12寸重掺,唯一&弹性最大标的!
6寸产能:21年底50万片/月(抛光片),22年中外延片达65万片/月(6/8寸共用)。
8寸产能:21年底27万片/月(抛光片),外延明年部分出货。
12寸产能:21年底15万片/月(抛光5万+外延10万),22H2出货达10万片/月。
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