创新药政策逐步回暖，量价规则愈发清晰
夜长梦山
2022-09-19 10:34:18
【海通医药余文心团队】
【政策】创新药政策逐步回暖，量价规则愈发清晰
1.任何采购都要评估量和价之间的关系，我们不必谈‘集采’色变。
2.对于创新药创新器械，从来不是集采，而是以进入医保获得的量换取价格，这叫做价格谈判。只有针对仿制药等才是带量集中采购。
3.创新药续约谈判规则降压价缓和，北京医保局试行创新药械独立于DRG之外支付也是给创新药械“松绑”的利好消息。
4.如果仿制药公司能拿到较大的份额，或者有大品种，其盈利状况也是可观。
【主线】未来2-3年医药股的投资主线
1.受益于医疗新基建和高端器械替代的医药硬科技有持续上升的趋势
2.靠技术创新、产品驱动的行业应当关注产品生命周期，寻找小公司，CGT领域存在大量机会
3. 医疗服务等品牌驱动的行业中，多看大公司的机会
4. CXO、药店行业的整体β行情已经过去，在估值不贵的时候寻找α
5.在牌照驱动、事件或政策驱动的行业中，国企有较好的机会
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