0630韭菜公社研究学习笔记-韭研公社

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0630韭菜公社研究学习笔记

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2021-06-30 21:28:32

提纲：

一、当日题材概述

二、涨停个股解析

宁波华翔：年报预增+汽车内饰件+欧洲业务重组

明微电子：半年报超预期+LED驱动芯片

本钢板材：半年报预增+钢铁

三、新股解析

利元亨：锂电设备领先者，科创板上市

四、行业题材研究

机器视觉：人工智能主要入口之一，工业互联关键应用

MLCC：重要生产地点防疫封锁延长

LED显示屏：有望迎来业绩修复期

国产数控刀具：迎来黄金发展五年

科技股估值风险的三个观察维度

五、重要新闻及公告

（一）新闻

上交所下调基金交易经手费和交易单元使用费收费标准

乘联会：随着更多产能的释放，芯片问题在9月应该基本解决

深交所半年报预约披露时间表出炉

国内首条12英寸先进传感器研发中试线成功通线

一系列涉机动车尾气排放新规1日起将正式实施

（二）公告

热景生物：预计上半年净利润13.8亿元-16亿元，同比增加70546%-81808%

恒力石化：预计上半年净利润85亿元左右，同比增长54%

太钢不锈：上半年预盈46.8亿元-49.7亿元同比增693%-742%

中信证券：预计上半年净利润17.9亿元-26.8亿元，同比增长20%-30%

大族激光：上半年净利8.5亿元-9亿元，同比预增36%-44%报告期内

上海新阳：KrF(248nm)厚膜光刻胶产品成功取得首笔订单

六、三大报

微软云游戏全面覆盖PC和iOS平台、行业有望迎来爆发式增长（盛天网络、顺网科技）

机动车排放召回即将正式实施、碳中和背景下产业链公司迎来机遇（安车检测、奥福环保、中原内配）

2021华为智能制造数据基础设施高峰论坛下周举行　机器视觉受关注（矩子科技、南天信息、高新兴）

铜箔市场维持满负荷生产、供不应求局面暂难缓解（嘉元科技、超华科技、诺德股份）

受益盐湖提锂技术改善、盐湖碳酸锂产量逐步提升（科达制造、藏格控股）

备案终于开闸、两种化妆品新原材料获批（华恒生物、美康生物、嘉必优）

全球主要供应商停产、锆英砂价格将上行（东方锆业、盛和资源）

加强国标制定、推进IPv6部署和应用试点（卓翼科技、杰赛科技）

【方正电机】已建成年产扁线电机15万台生产线

【敏芯股份】公司电子烟业务下半年会陆续放量

正文：

一、当日题材概述

A股上半年收官，三大指数收红，沪指收涨0.5%，深成指涨1.08%，午后锂电池板块走高，宁德时代大涨带动创业板指刷新年内高点3476点，创2015年6月以来新高。半导体芯片产业链全天大涨，华为概念、数字货币、光伏、汽车产业链溢价较高。

二、涨停个股解析

宁波华翔:年报预增+汽车内饰件+欧洲业务重组

1、欧洲业务重组后，半年报大增。6月29日晚公告，公司上半年预盈6.14亿元~7.11亿元，同比增长90%一120%，超市场预期。变动原因：良好的客户结构及应对措施使得疫情等影响程度可控,公司营业收入和利润持续保持增长。公司表示：去年开始实施的欧洲重组工作，效果逐步显现。受新冠疫情影响，欧洲业务重组进度加快，公司计划2021 年实施完毕欧洲重组工作：1）关闭德国HSB工厂，设备搬迁至欧洲其他工厂；2）英国工厂、德国HIB工厂、德国管理公司裁员。公司预计欧洲重组费用4320万欧元（约 3.4 亿人民币），一次性计提影响主要在 2020 年体现。2021年公司海外包袱逐渐落地，公司有望轻装上阵重新出发。

2、热成型零部件放量、特斯拉贡献增量。2020年子公司长春华翔的9条“热成型”生产线陆续投产，公司面对一汽大众全系配套车身金属零部件，在手订单充沛，尤其是主要配套的速腾、新宝来、探岳、捷达等车型近年表现良好。公司的热成型产品单车配套价值达1500~3000 元，若产能足够，假设一汽大众销量不变，则将为公司创造31.05~62.1亿元的年收入，实现利润总额 5.7~11.4 亿元，将为公司持续带来利润增长。此外公司是特斯拉的一级供应商，给国产Model 3配套了后视镜、通风管等汽车零部件，随着特斯拉国产Model 3零部件本地化率的提升，公司其他优势产品如饰条、热成型等也有望为特斯拉配套。

公司地处上海市浦东新区，是国内汽车内饰件龙头企业，通过参股、合资的方式并购了诸多优质子公司，目前主要产品有装饰条、汽车内饰件、汽车外饰件、金属件及车身电子件等，并坚持走高端化路线，客户结构优质、稳定，主要配套客户是大众、宝马、奔驰等中高端品牌,客户资源优质。目前公司已初步完成生产基地全球布局，与主机厂保持在较短的生产半径内。（部分资料来自天风证券、财通证券研报）

明微电子：半年报超预期+LED驱动芯片

（关注原因:短线。29日晚公告业绩其上半年所获净利润已超越2020年全年，大超市场预期。近2月来LED驱动芯片公司走出极强的赚钱效应，多只个股涨幅超300%，随着业绩披露，整体个股位置偏高，短期看偏情绪博弈。）

1、LED驱动IC量价齐升，业绩超预期。6月29日晚公告，公司预计上半年净利润2.7亿元~3亿元,同比增长832.38%~935.98%，大超市场预期。公司2021年上半年所获净利润已超越2020年全年。单季度看，2021Q2，公司预计实现归母净利润2.04-2.34亿元，同比增长1175%-1463%，环比增长209.09%-254.55%，公司盈利能力实现快速增长，将上游成本涨价顺利传导，实现盈利能力快速增强；在产能方面，公司在晶圆代工厂紧张的大形势下努力拓展上游供应商。且公司的自有封测产能不断扩大，有效提高了产品良率和封测产能，缩短了产品交期。公司的MicroLED驱动芯片销量在2021年第一季度已经实现了大幅增长。同时，在照明领域，公司线性恒流电源产品渗透率逐步提升，尤其在今年电子元器件普遍缺货的情况下，公司线性恒流电源产品优势显著。

2、今日竞价明微电子封单超15亿超市场预期，随后带动科技线同时带动业绩预增板块。目前已发布中报预增超100%半导体公司包括：明微电子（832.38%~935.98%）、芯源微（398.6%~543.4%）、通富微电（232%~276.9）、扬杰科技（120%~150%）、韦尔股份（126.41%-146.78%）、苏州固锝（100%~160%）、立昂微（100%以上）。此外近期半导体中最强的当属LED驱动芯片公司，自4月1日以来多只个股涨幅超300%，今日明微电子、芯朋微、富满电子3只20%涨停，中颖电子大涨16.7%，芯源微涨12.8%。2020年以来，LED驱动芯片市场供需矛盾显现，多家LED芯片厂商均出现大幅涨价的情况，去年10月，晶丰明源仅单月就连续涨价五次。21年1月，富满电子对所有产品价格统一调涨10%，近期市场上也仍有其上调相关产品价格的消息，据悉富满电子或已成为目前LED芯片厂商涨幅最高的企业。券商研报显示：LED驱动芯片大涨在于供需失衡：供给端，成本一直处于上升态势。需求端，2020年三季度以来，海外背光、照明订单回暖，国内显示屏需求也逐步起量。同时去年植物照明中占比60%左右的LED成为增长速度最快的照明应用领域之一，归因于北美大麻种植逐渐合法化，加上新冠肺炎疫情使医用与娱乐用大麻市场规模飙涨。

3、公司是国内领先的LED驱动类芯片设计商，主营业务为专业从事集成电路的技术研发、设计、测试和销售,专注于数模混合及模拟集成电路领域，产品主要包括LED显示驱动芯片、LED照明驱动芯片等领域。2020年，公司 Mini LED 驱动芯片已量产，智能调光调色的照明驱动产品也开始批量生产；目前积累了利亚德、洲明、欧普照明等众多优质客户。通过自主创新和产品迭代构筑市场竞争优势，大力布局封测业务，发挥产业链整合优势。（部分资料来自东吴证券、天风证券研报）

本钢板材：半年报预增+钢铁

（关注原因：中报业绩超上市以来全年净利润最高，其中二季度单季15.13亿创单季度历史新高。Q2年化PE钢铁股中最低，但缺陷是动态PE6.52并不算低。一般关注。）

1、6月29日晚公告，21年半年度预盈约22亿元，同比增长约764%。中报业绩超上市以来全年净利润最高，其中二季度单季15.13亿创单季度历史新高，上半年净利润22亿，超越上市以来全年净利润最高（2006年全年净利润16.26亿）。

2、公司动态PE6.52,但Q2年化PE钢铁股中最低。本钢板材21Q2年化PE2.3，为所有钢铁股中最低，同时为现有周期品低估产品之最。此前6月19日披露业绩的鞍钢股份（净利润48.00亿元左右，增长幅度为8.6倍左右）21Q2年化PE5.4。

3、板材钢企更易超预期：今年二季度，钢材利润加速增长，5月上旬吨钢利润达到了2019年以来的新高，钢厂利润基本维持在1000元/吨以上，部分钢厂热卷利润接近2000元/吨。在行业火热的背景下，也促成了钢铁企业的利润大涨，结构上来看，板材品种季度盈利改善幅度较大，到季末仍能维持较高水平。

4、公司的主营业务是钢板、钢坯和其他副产品的生产和销售，主要产品是钢板。公司冷轧双相钢DP1180成功4月下线，填补了本钢集团冷轧双相钢在1200MPa级领域的空白；公司参股东北特钢目前占比是10%

三、新股解析

利元亨：锂电设备领先者，科创板上市

1、公司介绍：

公司是国内锂电池制造装备行业领先企业之一，主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。公司产品包括锂电池制造设备、汽车零部件制造设备和其他行业制造设备。

公司核心技术包括成像检测、一体化控制、智能决策、激光加工、柔性组装、数字孪生等。

报告期内，公司的主营业务收入主要来源于锂电池领域设备，实现销售收入分别为60418.89万元、77656.68万元和118939.97万元，占主营业务收入的比例分别为90.01%、87.46%和84.03%；其中消费锂电设备收入分别为44377.83万元、65322.79万元和107519.95万元，占主营业务收入的比例分别为66.12%、73.57%和75.96%。

2、行业介绍：

2013年至2017年，3C电子对电池高能量密度、安全性等的要求更高，新能源汽车对电池一致性、稳定性和安全性的要求更高，传统半自动化生产模式难以满足这些高品质的需求，迫使锂电池生产厂商采用大规模高程度的自动化生产模式。同时由于对锂电池长期前景的看好，一批行业外企业加速进入锂电新市场，带动整个锂电制造设备市场规模的快速扩大。该阶段，规模扩张增速较大，至2017年，锂电设备市场规模达到157.5亿元，较上年增长32.4%。

2018年以来，锂电行业市场整合加快，行业内一批实力相对较弱的企业出现了产能停滞甚至退出市场，行业头部企业仍继续扩张，市场份额进一步向优质的头部企业集中。因此锂电设备市场规模增速有所回落，但仍然保持稳定增长，市场日益趋于理性。

至2020年，锂电设备市场规模达到267亿元，同比增长26.9%，在下游市场旺盛需求带动下，增速有所回升。

竞争对手有

先导智能，2018/2019/2020年锂电设备销售额为34.44/38.12/32.38亿，市值831亿；

赢合科技，2018/2019/2020年锂电设备销售额为13.77/13.51/16.52亿，市值135亿；

杭可科技，2018/2019/2020年锂电设备销售额为10.69/12.66/14.47亿，市值334亿；

星云股份，2018/2019/2020年锂电设备销售额为3.03/3.66/5.75亿，市值46亿；

科瑞技术，2018/2019/2020年锂电设备销售额为3.19/4.26/3.61亿，市值99亿；

公司，2018/2019/2020年锂电设备销售额为6.04/7.76/11.89亿

3、公司优势：

截至2021年4月1日，公司拥有700件专利，其中发明专利65件、实用新型专利584件、外观设计专利51件，另有165项软件著作权。

2019年，公司自主研发生产的“锂电池热冷压化成容量关键技术与成套装备”、“动力电池制芯工艺全自动装配关键技术与成套装备”经广东省机械工程学会鉴定，总体技术处于国际先进水平，并被授予2019年度广东省科技进步奖。

在电芯检测环节，公司三层全自动热冷压化成容量测试机总体技术处于国际先进水平。公司也是具备动力电池电芯装配、电池模组组装及箱体Pack整线智能成套装备研发制造能力的少数厂商之一。

2018年和2019年，公司电芯检测设备销售额占同类设备市场规模的比例大约为11.65%和11.44%；2020年，公司电芯装配设备销售额占同类设备市场规模的比例大约为16.53%，市场占有率较高。

与此同时，公司也是国内具备动力电池电芯装配、电池模组组装及箱体Pack整线智能成套装备研发制造能力的少数厂商之一，其中方形动力电池电芯装配线总体技术处于国际先进水平。

4、公司的风险点：

1）客户集中度较高的风险。报告期内，公司前五大客户（含同一控制下企业）销售收入占营业收入的比例分别为93.91%、95.79%和86.42%，公司客户集中度较高，其中对第一大客户新能源科技销售收入占营业收入的比例分别为67.39%、74.44%和70.28%。第一大客户是宁德时代，第二大客户是比亚迪。

2）公司在两年前提交过科创板IPO申请，并在3个月后成功过会。但是，过会之后的3个多月公司最后难敌各方压力，主要撤回材料，成为科创板首例终止注册公司。

大股东受过刑事处罚，据材料显示，2009年，周俊雄、周俊豪、周俊杰等人共同设立了利元亨精密，利元亨精密于2014年10月被调查，利元亨董事长周俊雄的堂弟、第二大股东周俊杰的弟弟周俊豪曾在利元亨精密任职期间涉及虚开增值税专用发票罪被判刑。

3）厉以宁之子突击入股，2020年1月，深圳市松禾成长股权投资合伙企业（有限合伙）以现金认购新增注册资本人民币128.57万元，2月28日，松禾成长将股份无偿转让给松禾创新；2020年3月，深圳松禾创智创业投资合伙企业（有限合伙）以现金认购新增注册资本人民币21.43万元。松禾创新的持股比例为1.9480%、松禾创智的持股比例为0.3418%，二者均是松禾资本旗下基金。

松禾资本创始合伙人、深港产学研创业投资有限公司董事长、深圳松禾成长关爱基金会理事长厉伟正是知名经济学家厉以宁之子。

5、募投项目：

拟募资约7.95亿元，其中5.67亿元用于工业机器人智能装备生产项目、1.28亿元用于工业机器人智能装备研发中心项目；1亿元用于补充流动资金。

6、财务概况：

2018/2019/2020年公司的营收分别为6.72/8.89/14.30亿，净利润分别为1.27/0.93/1.40亿，销售毛利率分别为42.37%，39.68%，38.33%，销售净利率分别为18.87%、10.47%、9.82%，2018-2020年公司营业收入和归母净利润年均复合增速分别为45.92%、5.28%。公司预计2021年1-6月公司营业收入同比增长103.40%~111.38%，归母净利润同比增长824.22%~927.95%。

发行价格38.85元/股，发行PE27.44PE，行业PE38.93，发行流通市值6.98亿，总市值34.19亿。

四、行业题材研究

机器视觉：人工智能主要入口之一，工业互联关键应用

关注原因：短线，华为昇腾人工智能论坛举办在即，华为概念溢价较高。机器视觉是语音识别之外人工智能的另一个主要入口，可能会被市场挖掘。

1、事件驱动：7月9日，华为将承办“共筑AI新高地共赢智能新未来”昇腾人工智能高峰论坛。论坛部分内容包括：人工智能产业政策解读，重磅签约及发布，昇腾人工智能三年行动计划发布，智能遥感解译，AI质检，阿拉伯语大模型赋能“一带一路”产业发展等。

7月7日，华为将举办“2021华为智能制造数据基础设施高峰论坛”，内容包括华为数据存储与机器视觉产业未来规划与愿景。

2、机器视觉是AI的入口

机器视觉，是一种应用于工业和非工业领域的硬件和软件组合，它基于捕获并处理的图像为设备执行其功能提供操作指导，属于智能装备感知、分析部分的关键零部件。机器视觉是AI的另一个入口，也是工业互联中，工厂最喜欢的应用项。通过使用机器视觉来把关检测，从而上溯所有产生品控问题的环节。降低次品率会直接提升品牌形象和利润率。

3、机器视觉产业链

上游镜头、处理器、图像处理软件等软硬件供应，中游的设备制造和系统集成，以及下游汽车、医药、半导体、消费电子、包装等具体行业的应用层。

4、市场空间

华为数据存储与机器视觉产品线总裁周跃峰曾表示：“机器视觉是数据基础设施非常重要的一环。65%的行业数字化信息来自视频，机器视觉与生活、娱乐、通信、生产、安全的深度结合，将是一个千亿美元的巨型市场。”

根据前瞻产业研究院的数据测算，中国2025年机器视觉行业市场规模为246亿元。2020至2025年机器视觉行业年复合增长率达到25.5%。

5、华为机器视觉

2020年2月25，华为安防官宣：从“华为安防”更名为“华为机器视觉”。华为机器视觉以好望（HoloSens）为品牌名称，以“全息感知、数据智能”为核心理念，用智慧之眼感知万物。

应用方向：智慧城市、智慧交通、智慧园区等行业。

主要产品：好望软件定义摄像机、好望智能视频存储、好望云服务、好望商城、机器视觉交通解决方案、机器视觉园区解决方案。

6、相关标的：

矩子科技：公司已成为苹果、华为、小米、OPPO、VIVO等知名企业或其代工厂商的重要机器视觉设备供应商。

南天信息：公司与华为联合推出机器视觉产品【智能摄影摄像产品】、智能双录及质检系统平台，适合大量采用边缘计算和无线通信技术获取影像信号的场景。

（华为官网、世界人工智能大会官网、见微数据、券商研报）

MLCC：重要生产地点防疫封锁延长

（关注原因：中线。今年MCLL全球巨头均多次提价，其中华新科在今年3月发出调涨MLCC报价三至四成的通知。随着此次马来西亚宣布延长防疫封锁，板块个股业绩有望持续得到释放。）

1、事件刺激:据媒体报道，马来西亚政府宣布，原定28日结束的防疫封锁措施将延长，直到每日新增确诊数低于4000例。且不规定具体解封日期。马来西亚是电子元器件的重要生产地点，在马来西亚设厂的电子元器件厂商包含华新科（电阻）、旺诠（电阻），以及日本村田（电感、MLCC）等。据悉部分厂商已经开始降低产能，华新科和国巨旗下的凯美均表示，马来西亚仅6成员工可进厂作业。

2、产能紧张，国际巨头持续提价：在MLCC领域，国巨电子MLCC产能占全球MLCC市场份额为12.2%，华新科技则为9.8%，2者占全球市场份额超20%。此前国巨、华新科、大毅等芯片台湾电阻大厂均多次提价，其中华新科在今年3月发出调涨MLCC报价三至四成的通知。据工商时报此前报道，国巨、华新科订单能见度超过四个月，直达下半年。

3、进口替代空间巨大:MLCC 被誉为“电子工业大米”，广泛用于应用于消费电子、通讯、汽车电子、家电等领域，目前市场规模达到 120 亿美元，未来有望随着5G以及汽车电子的渗透每年保持10%-15%的复合增速。券商预计全球MLCC需求4500-5000亿只/月，全球供给约4400亿只/月，产能缺口约为100-500亿只/月，供需紧张和价格涨势有望持续至2022年。从竞争格局上来看，MLCC市场主要由日韩台系主导，目前大陆MLCC厂商占全球出货量和出货金额仅约15%和10%，进口替代空间巨大。

4、相关个股：

三环集团：国内唯一具备从陶瓷粉体制备到后道加工一体化生产工艺的厂商，技术壁垒较高，成本端控制能力突出。截至2020年底，公司MLCC月产能已经达到100亿只。此外公司于2021年5月披露新的定增预案，计划投资41.02亿扩产，项目规划实现250亿只的月产能。

风华高科：大陆MLCC龙头，全球第八，在扩产计算顺利实施后，MLCC产能有望在2023年达到630亿只/月的产能，片式电阻产能将增至640亿只/月，产能有望进入全球前列。（部分资料来自天风证券、东北证券研报）

LED显示屏：有望迎来业绩修复期

关注原因：短线，led驱动芯片公司大涨，表明整体行业景气。中线，需求上升，上游零件短缺，LED价格上涨。

1、事件驱动：2021年随着整体需求回温，以及上游零组件因短缺涨价，LED显示屏厂商因此同步调涨产品售价，今年LED显示屏市场产值有望上升。据市场调研机构Trend Force集邦咨询的最新报告，2021年全球LED显示屏产值有望同比上升13.5%至62.7亿美元。

2、市场空间

据头豹数据预测，中国LED显示屏行业市场规模2023年有望增长至1104.1亿元，2019-2023年年复合增长率将达14.8%。其中，小间距LED市场规模将在2023年达486.3亿元，占据整个LED市场近一半的份额。

3、小间距LED维持高增长

控制室、企业办公室、产品展厅和会议室正在迅速应用小间距的LED显示屏产品。2020年在LED显示屏整体需求下滑的背景下，小间距及微间距产品（尺寸不超过1.99mm）出货量达到了16万台，同比增长近10%，预计2021年有望达到26万台，同比增长近59%，行业持续维持高增长势头。

4、LED高端封装技术

小间距LED显示屏的快速发展也为LED封装技术带来了增量空间。COB封装具有轻薄化、室内应用稳定性高等优势。据LED inside数据，依据LED封装产值划分，LED显示的产值约21.4亿美元，下游占比为13%的水平。随着未来小间距、mini LED等产品逐渐逐渐成熟，相关产值占比呈现逐步提升的趋势。

5、相关标的：

利亚德：与晶元光电合资企业利晶于2020年10月正式投产，成为全球首家Micro LED量产基地，目前订单饱满已提前扩产。

国星光电：目前已拥有IMD四合一、COB等多项技术储备，业务涵盖高密度小间距LED显示COB集成封装及系统研制。

（长城证券、头豹数据、科创板日报、见微数据）

国产数控刀具：迎来黄金发展五年

1、概况：刀具是机床加工的“牙齿”，刀片是定期更换的核心耗材。刀具是实现机床功能的工业消费品，其质量直接影响工件材料的加工精度、质量和效率。其中硬质合金刀具兼具韧性硬度而具备主导地位(2019 年全球 63%的份额)。作为工业耗材，刀具行业相比于上游钨行业和下游机床行业需求稳定增长而周期性较弱。

2、需求：制造业复苏与升级是市场增长的主要动力。2019 年全球/中国刀具市场规模约为 350 亿美元/400 亿元。短维度，受益于全球制造业的复苏，刀具市场的景气度仍将延续。长维度，在制造业升级背景下，随着中国市场：1)高端机床的数控比例提升、2)刀具消费占比的提升、3)硬质合金刀具渗透率提升，预计2020-2025 年全球刀具/中国硬质合金刀具市场 CAGR 为 5%/7.6%。

3、供给：国内企业逐步突破技术瓶颈，龙头企业加速产能布局。按产品定位，欧美/日韩/国内企业为国内市场的第一/二/三阵营，国内企业主要面对中低端市场。随着国内企业突破技术瓶颈，部分产品的性能达到日韩水平，加速新增产能布局中高端市场，预计 2020-2022 年 TOP4 国产数控刀具公司的年化产能增速为24.8%，对应 CR4 将在 2022 年提升至 90%以上。同时上游资源和原料丰富，刀具公司的成本转移能力强，企业扩产不会受到上游供给量和成本的限制。

4、趋势：进口替代趋势下国产数控刀具将迎来黄金发展期，长期看具备领先技术储备+综合服务能力的公司将有望成为“中国的山特维克”。疫情造成海外供应缺口，助力刀具国产化进程加速，中信预计数控刀具国产化率将从 2020 年的32%提升至 2030 年的 60%，对应规模从 2020 年的 20 亿增长至 2025 年的 50亿（五年 CAGR 为 20.2%），且 2021/2022 年存在 0.13/0.01 亿片缺口。预计国产数控刀具未来十年存在五倍需求空间，具备领先技术储备+综合服务能力的公司将有望成为“中国的山特维克”。

5、2020年国内企业刀具市场份额、技术水平、刀具定位、种类和产能：

中钨高新（3.17% ，国内顶尖，高端，8000万片，五矿钨产业平台）、厦门钨业（1.59% ，国内顶尖，高端，4000万片，子公司厦钨新能6月29日晚科创注册成功）、欧科亿（1.53%，国内领先，中端，5000万片，国内锯齿刀片产量最大）、华锐精密（0.65%，国内先进，中端，5600万片）

科技股估值风险的三个观察维度：

一是高盛认为，北向持仓前50大股票的PEG（市盈率相对盈利增长比率）中值仅为1.6，大型科技股整体的PEG超过2时可能会有危险。

二是10年期国债收益率。有券商表示，今年下半年国债收益率存在大幅下行的可能性，这对应的将是以科技股为主体的成长股的估值提升。这一点在2019年底至2020年初已经得到验证；

三是外围疫情何时稳定，马来西亚占了全球13%的封测份额，原本预计6月28日解封，后因疫情封锁措施无限期延长。英国解封延期原定6月21日，后改为7月19日。

五、重要新闻及公告

（一）新闻

上交所下调基金交易经手费和交易单元使用费收费标准

自2021年7月19日起，基金（包括封闭式基金、ETF、LOF）竞价交易经手费标准由原按成交金额的0.0045%向买卖双方收取，下调至按成交金额的0.004%向买卖双方收取。基金大宗交易经手费标准按竞价交易经手费标准的50%向买卖双方收取。货币ETF、债券ETF交易经手费仍暂免收取。自2021年7月19日起，交易单元使用费收费标准由原每个交易单元每年5万元，下调至每个交易单元每年4.5万元。债券现券及回购交易专用的交易单元使用费仍暂免收取。（深交所同样将基金交易经手费收费标准下调至按成交金额的0.004%双边收取，基金大宗交易经手费收费标准按调整后标准费率的50%双边收取。）

乘联会：随着更多产能的释放，芯片问题在9月应该基本解决

乘联会表示，芯片影响将在近期快速缓解。乘联会分析称，在市场供给改善和恐慌心态改善后，供需矛盾会快速缓解。预计7月开始的芯片供给明显改善，8月就应该有明显的生产端体现。9月随着更多产能的释放，芯片问题应该基本解决。

深交所半年报预约披露时间表出炉

拓维信息、*ST天龙拔得头筹，将于7月15日率先披露。随后，ST仁智、图南股份预约于7月20日进行披露。

国内首条12英寸先进传感器研发中试线成功通线

据国家智能传感器创新中心官微消息，由国家智能传感器创新中心建设的国内首条12英寸先进传感器中试线成功通线。该中试线以国产设备为主，具备晶圆键合、晶圆减薄、干湿法刻蚀、物理和化学气相沉积、原子层沉积、化学机械研磨、湿法清洗、自动化量测等先进传感器和晶圆级3D集成技术的核心工艺能力，同时为国产装备提供验证平台，加速先进传感器产业链国产化，实现自主可控。（证券时报）

一系列涉机动车尾气排放新规1日起将正式实施

根据生态环境部、工业和信息化部、海关总署联合发布的《关于实施重型柴油车国六排放标准有关事宜的公告》，自2021年7月1日起，全国范围将全面实施重型柴油车国六排放标准。此外，我国机动车召回制度将由安全召回扩展至排放召回。国家市场监督管理总局和生态环境部联合发布的《机动车排放召回管理规定》7月1日起将施行。（央视）