【顶点软件23Q1季报快评-超预期】-韭研公社

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【顶点软件23Q1季报快评-超预期】

无名小韭0526

2023-04-25 22:49:40

事件：公司发布23年一季报，23Q1实现营收1.3亿元，yoy+32.2%；在22年Q1增速基数较高（yoy+38.2%）的情况下，23年持续高增，超此前预期。Q1归母净利0.22亿元，同比增长9.5倍，主要系22年基数较低+23年进入产品规模化推广期所致。
点评：
营收预计受到景气度较高的极速交易和机构业务拉动。受益于信创产品进入规模化推广期，公司Q1毛利率达73.8%，较上年同期提升3.0pct；整体成本费用同比增长16.3%，远慢于收入增速，收入利润剪刀差进一步加大。
报告期内销售费用高增预计主要系举办行业大会等市场活动，以便更好地宣传信创产品。
公司A5信创产品推广迅速。2022年A5核心交易系统在东海证券全面上线，并与华宝证券、麦高证券等多家券商达成合作。
此外，A5相继在首创证券、中航证券、华鑫证券等券商完成模块上线，产品先发优势明显。随信创和分布式改造加速，公司市占率有望进一步提升。

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