省流:有基本面,未来也有业绩增长预期,没ST 风险
涉及概念:TGV封装项目已经商业化,深度绑定苹果
公司基本面:
国内光学元件头部厂商,光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆产品性能领先。
公司是北苹果潜望式微棱镜的核心供应商之一,长条棱镜80%以上份额主供;
有望受益于2024 年 iPhone 新机潜望式渗透提升;
同时产品切入汽车电子(问界、小鹏)、AR、半导体制造等赛道,有望受益于汽车智能化高速渗透及 AR 等行业的长线发展趋势。
主要客户:苹果、微软 HoloLens、MagicLeap、DigiLens、AMS ,问界,小鹏、速腾聚创;
与德国康宁合作紧密(德龙激光收购康宁子公司—康宁激光),从招股书披露的光学产品精度和量化指标看,还优于德国康宁。
01
TGV技
两市率先实现玻璃晶圆收入5000多万,第一家实现 TGV(玻璃基板芯片封装)产业化的上市公司!
备注:TGV技术
02
主营业务:光学棱镜
微棱镜可改变原有光路结构,是实现潜望式摄像头横向变焦的关键部件;2023 年以来潜望式几乎成为安卓旗舰机的必备镜头.
深度绑定苹果,公司 2017 年起专门为苹果手机 3D 结构光人脸识别模组打造的光学元件,占据80%的份额;
公司加码微棱镜项目扩产,新项目将于 2024 年 7 月投产
2023 年公司为 苹果首款搭载潜望摄像头的机型 iPhone 15 ProMax 供应微棱镜,2023 年 6 月蓝特光学的微棱镜产业基地正式进入量产阶段;为进一步满足客户对高精度微棱镜的需求,公司于 2023 年 9 月变更部分新股发行募集资金,由高精度玻璃晶圆产业基地建设项目转为微棱镜产业基地扩产项目,结合公司自有资金,共拟投资 3.46亿元,以实现新增年产 2700 万高精度微棱镜的生产能力,新项目预计于 2024年 7 月投产。
03
玻璃晶圆业务
产品进入微软 HoloLens、MagicLeap、DigiLens、AMS 等产业链,与康宁合作紧密。
公司玻璃晶圆产品营收中来自境外的收入占比维持 95%以上,公司产品主要销往海外
公司 2014 年研发出玻璃晶圆片产品并投入量产
2016 年公司开始研发、试产用于半导体制造、智能穿戴(AR/VR)领域的玻璃晶圆产品;
2018 年开始开发通孔玻璃晶圆、光刻玻璃晶圆等深加工玻璃晶圆产品。
04
玻璃非球面透镜(车载摄像头+激光雷达)
其中舜宇/Maxell 为全球车载摄像头知名供应商,速腾为全球激光雷达头部厂商,2023 年全年出货达 25.6 万颗,2020-2023 年 CAGR+228.8%;
后续有望随问界、小鹏等终端大客户持续放量;
公司设备