业绩为王

事件催化一：根据公开信息。5月6日-12日，公司中标浙江5台相控阵雷达，浙江一直是竞争对手的大本营，此次中标具有里程碑意义；15日中标山西灾害监控雷达项目（808万），16日中标湖北武汉气象雷达项目（5326万）。截止到5.17号，24年在手订单4.7亿，按照保守50%净利率来算，已锁定净利润约2.4亿（截至5月17日）；

事件催化二：长坡厚雪赛道。目前公司主要业务来自于气象雷达+水利测雨雷达的研发和销售，目前气象雷达渗透率10%+，测雨雷达0--1。随着超长期特别国债发行，两者渗透率相应提高，公司深度受益。为了应对行业要求，公司大量扩张产能，目前产能100-200台每年。

低空打开想象空间

低空经济，基建先行，空中监控势在必行。低空飞行器的监控需要两种雷达，

第一种分布在起降场所，覆盖范围广，受楼层影响小，据悉深圳今年将启动低空地面监控雷达招标，4台左右，纳睿作为广东企业拿下订单没有太大悬念。

低空第二种监测是纳睿正在研发的机载雷达（传闻配合小鹏），融气象监测，航路指引，空中监测三种功能，有效解决飞行器安全隐患问题。根据公司介绍，此类雷达技术壁垒高，国外售价30万美元，公司可做到30万人民币，今年出原型。

综上：下半年招标继续，纳睿不扩充产能的情况下，保守估计24-26年业绩分别为2.8亿，5.8亿和8.0亿，给30pe，短期可看到175亿市值。业绩有保障，未来有想象，强烈推荐！

 前几年纳睿雷达的收入大约2亿左右，今年随着国家水利国债的释放，大家看看纳睿雷达今年的前5个月的收入。

 截至到5月16号共计合同4.7亿了，这还没有到下半年水利招标旺季，在淡季不淡，收入创去年全年的2倍多。从5月20号到6月待开的标还有以下：

 按纳睿雷达市占率75%这4亿还能拿3亿左右！还是那句话，现在还是淡季，这些都是水利气象招标，最大的市场低空经济雷达预计下半年开始放量！！！今年截止到目前，根据公开信息。纳睿中标4.71亿，yoy5倍以上增长。其毛利率可达70%+，净利率50%+，规模化之后成本还可以略微下降。随着国债到位，下半年水利+气象雷达的招标，今年利润保守4亿，最早二或三季度可以看到业绩释放;明年同样是招标大年，除此以外，最晚明年公司低空经济的起降场监测雷达也会在深圳铺开放量，进度如果够快，搭载在低空飞行器上的气象+导航雷达也可以少量出货(取决于飞行器厂家适配进，每台30万左右。根据公司口径，公司雷达技术全球领先，因此机载雷达技术难度低度)于公司现有的气象/水利雷达。25年给30pe，市值可以看到200亿左右。