300969恒帅股份: 基本面持续强化,高度重视ADAS 清洗 0-1 赛道机遇
ADAS 清洗系统:回函扩产明细中明确列示智驾主动感知清洗泵、激光雷达清洗伸缩喷嘴、摄像头清洗喷嘴等 ADAS 清洗系统规划,与智能网联政策、法雷奥官网上新等行业动态呼应。安全无小事,智驾标配,重视 0-1 赛道战略机遇。
电机业务高歌猛进
①新获全球明星 Tier1 以及 T 客户新品订单,隐形门把手及充电小门执行器年预计收入 1.4 亿+,是 22 年电机板块营收的 50%,继续强化高增长。
②升级 Tier 1:公司前五大客户中新增 T 公司,部分产品从 Tier 2 升级为 Tier 1,配套链缩短,增厚利润及话语权。
③品类拓新、拓难:扩产明细包含 EPB\ABS 电机全自动产线,从清洗电机、门类电机持续丰富产品矩阵,向高端高门槛车用微电机持续延伸。人形电机年内或出样。
丰富矩阵、技术降本一以贯之
①热管理拓新:此前仅供 T 客户热管理歧管,回函明细中新增"热管理电子水泵全自动产线"建设规划,涵盖 32W-500W 功率,超市场预期。
②聚焦技术降本:重金采购 HAAKEMARS 磁流变工作站、DynaCool 无液氦测量系统等国际尖端科研设备,重研发重技术一以贯之;推进稀土磁材成型和磁材粉末自制,有望增厚毛利率 2-4ppt。自建全品类全自动产线,持续降本。
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