【福莱特】Q1超预期，继续重点推荐
夜长梦山
2024-04-29 19:52:15
【福莱特】Q1超预期，继续重点推荐
Q1业绩7.6亿，同比+49%，环比-4%，Q1业绩超预期
Q1我们预计出货环比Q4有提升，估计3亿平左右，单平利润2.5元左右，单平利润环比Q4有所下降，我们估计主要系Q1玻璃价格环比有所下滑，叠加成本端仍处于高位。毛利率上看，Q1毛利率21.5%，环比Q4下滑2pct
展望Q2，量价齐升。一方面，Q2组件排产提升拉动公司玻璃出货环比改善；同时，4月玻璃涨价及供暖季后天然气成本下降、纯碱成本优化等，都将共同支撑Q2盈利边际改善，Q2量价齐升，经营趋势向上
投资建议：展望24年，光伏玻璃供需改善叠加成本优化，板块盈利修复弹性较大，公司作为行业龙头有望充分受益，继续重点推荐
风险提示：需求不及预期、竞争加剧等
☎中泰电新
Q1业绩7.6亿，同比+49%，环比-4%，Q1业绩超预期
Q1我们预计出货环比Q4有提升，估计3亿平左右，单平利润2.5元左右，单平利润环比Q4有所下降，我们估计主要系Q1玻璃价格环比有所下滑，叠加成本端仍处于高位。毛利率上看，Q1毛利率21.5%，环比Q4下滑2pct
展望Q2，量价齐升。一方面，Q2组件排产提升拉动公司玻璃出货环比改善；同时，4月玻璃涨价及供暖季后天然气成本下降、纯碱成本优化等，都将共同支撑Q2盈利边际改善，Q2量价齐升，经营趋势向上
投资建议：展望24年，光伏玻璃供需改善叠加成本优化，板块盈利修复弹性较大，公司作为行业龙头有望充分受益，继续重点推荐
风险提示：需求不及预期、竞争加剧等
☎中泰电新
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