电网出海大涨点评:坚定看多，长期逻辑持续演绎

核心逻辑重申

外资如西门子、伊顿、日立能源等在手订单高增，海外需求呈现高景气，内资出海逻辑持续强化;国内是电网投资大年，同时网外电力设备投资额也不容小觑，变压器新3年能效等级提升计划落地有望刺激需求。#电力设备海内外需求共振的逻辑将在全年持续演绎。

近期催化

1)外资释放业绩:例如西门子发布24Q2财报，其中电网部门24Q2订单同比增长

28%，收入同比增长29%。同时上调全年对于电网部门的利润增长预期，从原来的18-22%上调至32-34%。

2)多家美国电力公司上修5年CAPEX。3)变压器3年能效升级落地。

4)南网第一批配网招标同比大增:10KV油浸式变压器招标金额9.18亿

(yoy+54.48%)，10KV非晶合金油浸式变压器招标金额3.16亿(yoy+91.58%)。

相关标的

变压器等一次设备【金盘科技][明阳电气]【伊戈尔]【思源电气];

变压器分接开关【华明装备];

变压器电磁线[金杯电工];

取向硅钢【望变电气];

电表&AMI解决方案【海兴电力][三星医疗][威胜控股];

电力通信芯片与模组【威胜信息];

线缆【华通线缆];复合绝缘子材料[神马电力]。