【民生电子/三安光电】强势发布SiC MOS新品，龙头深蹲发力

9月2日，湖南三安主办的2022首届新能源汽车电驱动技术创新峰会在长沙圆满落幕，公司新品强势亮相。

公司发布最新的1200V碳化硅MOSFET系列，包含1200V 80mΩ/20 mΩ/16mΩ，可应用于新能源汽车主驱逆变器、OBC、光伏逆变器等，均来自湖南三安的6寸全产业链SiC平台，良率达80%。1200V系列产品在导通电阻特性、击穿电压特性、阈值电压稳定性上，测试结果优于友商，后续导入客户过程中具备显著优势。第一代SiC MOS平台产品预计4Q22量产，1.5代MOS平台预计2Q23量产，第二代MOS平台预计4Q23量产。

今年全年SiC收入预计8-10亿，上半年3个亿；明年预计收入20亿，MOS占比30%-40%。公司当前月产能已达1.2w片，其中MOS产能6k左右。总计划投资160亿元，满产规划年产能达50万片。

客户方面，公司SiC二极管系列已经深入光伏、服务器电源和充电桩等领域的头部企业供应链，累计客户超过600家，已实现国内外客户大规模出货。公司SiC MOS在光伏、储能、汽车OBC已经通过数十家客户验证；汽车OBC用SiC MOS预计Q4量产；国际大客户与公司在SiC材料上合作，衬底订单近万片。

投资建议：我们预计22/23年业绩22/30亿。公司作为国内SiC龙头，前期相对滞涨，建议把握底部布局机遇。

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