文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、三箭齐发！房地产“重大举措”集中推出（东财）

5月17日，央行连发三项有关房地产的重磅通知，分别关于下调个人住房公积金贷款利率、下调个人住房贷款最低首付款比例、取消个人住房贷款利率政策下限。具体包括：1、央行决定自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。2；首套住房商贷最低首付调整为不低于15% 二套商贷最低首付调整为不低于25%；3、取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

二、何立峰：打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，保障购房人合法权益（证券时报）

5月17日，全国切实做好保交房工作视频会议在京召开，国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰强调，要着力分类推进在建已售难交付商品房项目处置，全力支持应续建项目融资和竣工交付，保障购房人合法权益。商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。要继续做好房地产企业债务风险防范处置，扎实推进保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。

三、央行：将设立3000亿保障性住房再贷款（央广）

5月17日，央行宣布拟设立保障性住房再贷款。再贷款规模3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性银行。银行按照自主决策、风险自担原则，向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，收购已建成未出售商品房，用作保障性住房。中国人民银行按照贷款本金60%发放再贷款，可带动银行贷款5000亿元。

四、四部门联合发文！依法从严打击证券期货违法犯罪活动（央视）

5月17日，最高法、最高检、公安部、证监会联合发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，明确提出坚持零容忍要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。《意见》提出，坚持零容忍要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。加大查处力度，坚持应移尽移、当捕则捕、该诉则诉，严格控制缓刑适用，加大财产刑适用和执行力度，最大限度追赃挽损，完善全链条打击、全方位追责体系。

五、住建部:将出台城市商品住房项目保交房攻坚战工作方案（财联社）

5月17日，住建部副部长董建国在国务院政策例行吹风会上表示，住建部会同金融监管总局等部门将出台城市商品住房项目保交房攻坚战工作方案，工作方案重点把握三个方面的要求：

要将保障购房人合法权益作为根本出发点和落脚点，坚持市场化、法治化原则。

要充分用好城市房地产融资协调机制，将项目纳入“白名单”给予融资支持。

3、要压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任。

六、商务部 ：对原产于欧、美等地的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查（央广）

商务部决定自2024年5月19日起对原产于欧盟、美国、台湾地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日，产业损害调查期为2021年1月1日至2023年12月31日。共聚聚甲醛具有机械强度高、高耐疲劳性、高耐蠕变性等良好的力学综合性能，可以部分替代铜、锌、锡、铅等金属材料，可直接用于或经改性后用于汽车配件、电子电器、工业机械、日常用品、运动器械、医疗器具、管道管件、建筑建材等领域。

七、农业农村部：加快破解制约大豆单产提升的短板弱项，带动大面积大范围均衡增产（界面）

近日，全国大豆大面积单产提升工作推进会在吉林省松原市召开，会议强调，各地要聚焦大豆大面积单产提升整建制推进县，集成推广大垄密植、种子包衣、根瘤菌菌剂接种等高产稳产技术，加快破解制约大豆单产提升的短板弱项，带动大面积大范围均衡增产。全力实施好大豆单产提升工程，创新工作机制，探索技术路径，加强跟踪评估，做好总结宣传，确保各项工作开好局、起好步，取得实实在在的成效。

八、国家能源局 ：4月份全社会用电量同比增长7.0%（上证报）

5月17日，国家能源局发布4月份全社会用电量等数据。4月份，全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长7.0%。从分产业用电看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长10.5%；第二产业用电量5171亿千瓦时，同比增长6.2%；第三产业用电量1270亿千瓦时，同比增长10.8%；城乡居民生活用电量875亿千瓦时，同比增长5.9%。

九、复旦团队重大突破登Cell，破纪录复活“冰封‘18个月人脑（快科技）

据媒体报道，近日，复旦大学邵志成博士团队在低温医学领域取得了重大突破，成功复活了冷冻长达18个月的人类大脑，这一成果直接打破了低温技术领域的纪录，并在学术期刊Cell子刊上发表。

该团队开发了一种全新的冷冻保存方法（MEDY），该方法不会破坏神经细胞结构或功能，且可用于保存各种脑类器官和人类脑组织。这一技术的成功，不仅为神经系统疾病的研究方法带来了革新，也为未来人体冷冻技术提供了可能性。

十、手机打飞的！河南无人机物流航线首秀 载重9公斤、时速达60公里（科创日报）

5月18日上午10时13分，一架无人机载着用户下单购买的手机，从河南科技市场数码港启程，用时11分钟抵达新天地通讯大厦，被安全送到8.7公里外的用户手中。

据了解，此次航线使用的是国内先进的小型物流无人机，具备出色的性能和稳定性，配备有应对紧急情况的降落伞。该无人机最大载重9公斤，可在6级风下正常运行，搭载了40×30×20cm的货箱，最大航程为15公里，最大设计时速为60公里/小时。本次试航由河南航投通用航空投资有限公司（简称“河南航投通航”）、UU跑腿联合完成。

十一、苹果计划在2025年推出一款更薄的iPhone 定价可能高于Pro Max（财联社）

据知情人士透露，苹果正在开发一款薄得多的iPhone，最早可能于2025年发布。这款更轻薄的iPhone可能会与iPhone 17同时发布，预计将于2025年9月发布。知情人士说，这款iPhone的定价可能高于iPhone Pro Max，后者是苹果目前最贵的机型，起售价1200美元。

十二、马斯克宣布脑机试验开始招收第二名患者（财联社）

当地时间周五，脑机接口公司Neuralink的创始人埃隆·马斯克宣布，继年初首个参与该公司脑机设备植入实验的患者手术成功100天后，正式开始招募第二个接受脑机植入的患者。

据悉，Neuralink 公司去年宣布将招募首批人体临床试验参与者，目标人群为因颈椎脊髓损伤或肌萎缩性侧索硬化症（ALS）导致四肢瘫痪的患者。植入 Neuralink 装置的患者将能够仅靠意念控制电脑和手机，Neuralink 的首款产品也因此被形象地命名为“心灵感应”(Telepathy)。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：维科精密、华设集团、尚品宅配

同花顺：中泰化学、万科A、五方光电

东财：五方光电、中泰化学、沃格光电

淘股吧：南京化纤、神宇股份、万丰奥威

PS：中泰停牌且被处罚即将实施其他风险警示，老师们关注此股的逻辑实在没看懂.....

3、三大报要点

1、地产重磅政策导向明确　关注产业链相关数字化龙头

相关概念股：盈建科、品茗科技等

2、白银价格创11年来新高 美元利率已非当前主导因素

相关概念股：盛达资源、湖南白银等

3、英伟达GB200或采用玻璃基板　产业链公司受关注

相关概念股：蓝特光学、彩虹股份等

4、全国旅游发展大会召开 旅游消费频次正在由低转高

相关概念股：长白山、岭南控股、三特索道等

5、我国科研人员取得量子机器学习研究新进展

相关概念股：京北方、神州信息等

6、险资举牌公用事业公司 价格机制完善利于改善回报

相关概念股：江南水务、城发环境等

7、淘宝抖音联手合作 推出全链路营销线上解决方案

相关概念股：光云科技、因赛集团等

8、治癌利剑 国内首台质子重离子同步加速器将交付

相关概念股：中广核技、盈康生命等

9、英特尔加大订单生产基于玻璃基板技术的下一代先进封装

相关概念股：天承科技、彩虹股份等

10、中国旅游日 六千多条措施满足大众文旅消费需求

相关概念股：峨眉山A 、中青旅等

11、Cybertruck将在6月下旬迎来FSD，智能驾驶进展有望提速

相关概念股：宜通世纪、路畅科技等

12、深圳首次落地全国最大规模车网互动应用实践，双向充放电下该技术可实现削峰填谷

相关概念股：特锐德、绿能慧充等

13、总额预计超160亿，行业龙头采购PC服务器规模创历史性新高

相关概念股：神州数码、寒武纪等

14、国投广东廉江核电一期项目进入双机组建设新阶段

相关概念股：德固特、佳电股份等

4、公司公告

1）重大事项

盛和资源：拟4300万澳元（约2.08亿元）收购SRUL公司100%股权 保障公司原料供应

汇绿生态：拟不超1.95亿元收购武汉钧恒30%股权（标的主营电子设备、光模块产、研、销）

天成自控：拟1056万元收购长沙安道拓汽车零部件48%股权

神开股份：拟946万元受让瀚氢动力3.78%股权

露笑科技：拟不超5亿元闲置募集资金进行现金管理

瑞达期货：拟不超5亿元进行理财及证券投资

安徽建工：拟60亿元设立投资发展有限公司，作为公司投资业务实施平台

朗坤环境：拟997万元对生物柴油深度脱硫系统项目进行技改

光威复材：拟投建年产2600吨聚丙烯腈基碳纤维原丝生产线项目

英科医疗：拟2亿元参投安徽洪泰合康一期创业投资基金，持股70%，主投生命健康产业链

华西能源：拟1亿元投资设立全资子公司华西国际能源工程

兰石重装：拟9957.1万元参与设立中核科创基金，持股9.85%

三七互娱：拟2000万元投资湖杉明芯基金，基金规模15亿元，主投半导体产业链

瑞 华 泰：拟1000万元参设合资公司，占比50%，主营尖端材料应用研究和技术储备

唐源电气：拟300万元参与设立兰州安科智行科技，持股60%

康龙化成：拟1.02亿美元出售境外参股公司PROTEOLOGIX全部股权

中广核技：拟不低于1.41亿元挂牌转让远洋渔业80%股权

美晨生态：拟公开挂牌出售赛石园林100%股权

雄帝科技：与布基纳法索国土管理部门签订约2.37亿元PPP项目合同

达实智能：与广州孚能科技签署1168万元孚能广州基地一期IT智能化及数据中心项目

众合科技：与零创科技签署战略合作协议 共同推动低空经济领域创新发展

同济科技：中标13.8亿元小区旧住房更新（拆除重建）项目工程

威海广泰：中标1.95亿元重庆江北国际机场T3B航站楼及跑道工程特种车辆集成采购项目

滨江集团：中标1.08亿元宁波市舜东置业代建管理人项目

华康医疗：中标8136.89万元重庆市第四人民医院科学城院区建设项目医疗专项工程项目

润建股份：中标全球运营商最大单体智算中心运维项目（非公告）

拓维信息：预中标190.58亿元中国移动新型智算中心采购项目

*ST东园：预中标6.51亿元芦台经济开发区中职学校新建项目

节能铁汉：联合预中标5.05亿元大姚县国家储备林基地建设项目

星源卓镁：收到汽车零部件厂商项目定点通知，生命周期预估销售2.38亿元

中国核电：中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目正式开工

钧达股份：发行境外股份（H股）并在香港联交所上市获证监会备案

冠农股份：收到参股公司2023年度现金分红款3.78亿元

圆通速递：4月快递产品收入同比增长20.29%

申通快递：4月快递服务业务收入同比增长13.13%

韵达股份：4月快递服务业务收入39.22亿元 同比增长10.88%

顺丰控股：4月速运物流等业务合计收入同比增长9.92%

兄弟科技：碘帕醇取得原料药CEP证书

海正药业：阿莫西林克拉维酸钾干混悬剂获得新兽药注册证书

好利科技：终止收购嘉行汽车服务54.48%股权事项

盛屯矿业：公司涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查

佳云科技：公司涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查

国瑞科技：收到证监会行政处罚决定书 公司及多名高管被罚款合计480万元

派能科技：公董事长韦在胜被立案调查、留置

盛航股份：公司营运船舶发生火灾安全事故，造成的直接损失尚在统计确认中

东旭蓝天：股票交易可能被实施退市风险警示（注：停牌中）

威创股份：未及时披露定期报告 公司或将被实施退市风险警示（注：停牌中）

天汽模：参股公司深交所主板上市申请终止审核，公司持股25%

益佰制药：艾迪注射液被取消在广东联盟清开灵等中成药集中带量采购的中选身份

晨光生物：控股子公司新疆晨光终止北交所上市事项

光华股份：闲置资金进行现金管理延迟披露，公司及相关责任人收到浙江证监局警示函

荣联科技：未按规定披露业绩预告，公司及相关人员收到北京证监局警示函

人福医药：控股股东被动及主动减持合计6.01%未按规定履行报告收到湖北证监局警示函

上峰水泥：未按规定从事危险废物处置经营活动，子公司被罚款150万元

明志科技：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项

2）增持、回购

国瑞科技：控股股东拟不超10元/股增持3000万元-5000万元股份

城发环境：5月16日，长城人寿增持39.95万股，持股达举牌线5%

江南水务：截至5月17日，长城人寿累计增持4676.17万股，举牌5%

迪贝电气：2.8-5.16日，实控人吴建荣累计增持141.45万股，占比1.09%

科林电气：5.16-17日，石家庄国投集团增持1.18%，持股升至11.18%（注：股权争夺白热化）

兰花科创：拟不超15元/股回购1亿元-2亿元股份予以注销并减少注册资本

*ST同达：股东郭庆辉、曹艳蕊等提议回购6亿元至9亿元股份予以注销并减少注册资本（停牌中）

洁特生物：截至5月17日，累计回购171万股，占比1.22%，均价11.74元/股

中衡设计：截至5月15日，累计回购350万股，占比1.27%，均价5.59元/股，完成回购

棕榈股份：截至5月16日，累计回购2412.66万股，占比1.33%，均价2.08元/股，完成回购

3）减持

良品铺子：宁波汉意、达永有限拟合计减持不超6%

杭叉集团：杭叉控股拟减持不超3%

成都先导：钧天创投拟询价转让2.05%（锁6个月）

格灵深瞳：红杉中国拟减持不超2%

翔宇医疗：苏州济峰等3股东拟合计减持不超1.99%

智洋创新：智洋投资拟减持不超1.98%

首药控股：北京亦庄国投拟询价转让1.61%（锁6个月）

三友医疗：上海隹正拟减持不超1.6%

海尔生物：奇君投资拟减持不超1.6%

博迁新材：总经理陈钢强拟减持不超1.53%

传音控股：控股股东拟询价转让1%

雷赛智能：实控人的一致人及部分监事拟减持不超0.39%

金盘科技：敬天投资拟减持不超0.2%

德科立：董事、副总经理周建华拟减持不超0.15%

新奥股份：部分董事及高管拟合计减持不超0.03%

苏泊尔：部分董事、高管拟减持不超0.02%

实丰文化：高新投集团减持46.7万股，持股降至5%以下

银宝山新：截至5月16日，股东布拉德累计减持1.19%

电连技术：截至5月17日，第一期员工持股580.38万股出售完毕，占比1.37%

4）业绩、分红

无

5）停复牌

*ST新联：5月21日起撤销退市风险警示和其他风险警示，停牌1天

国瑞科技：将被实施其他风险警示，停牌1天

中泰化学：收到行政处罚决定书 将被实施其他风险警示，停牌1天

6）个股异动

亚振家居：4连板，公司股价近期波动幅度较大 主营业务未发生重大变化

园林股份：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

中天服务：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

南国置业：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

合肥城建：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

世 联 行：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

长源东谷：2连板，不存在应披露而未披露的重大信息

荣盛发展：2连板，目前没有应予以披露而未披露的事项

华脉科技：2连板，公司主营业务、主要产品未发生重大变化

滨江集团：2连板，公司项目开发建设、销售、拿地、融资等各项经营工作稳步有序开展

新晨科技：连涨超30%，正在对低空信息化领域进行研发和开拓 尚未对经营产生重大影响

神宇股份：连涨超30%，近期股票价格涨幅较大 可能存在情绪过热、非理性炒作情形

生益电子：连涨超30%，不存在应披露而未披露的重大信息

特发服务：连涨超30%，不存在应披露而未披露的重大事项

南京聚隆：连涨超30%，中标的无人机项目预计对今年业绩影响很小

设 研 院：连涨超30%，近期生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

坚朗五金：连涨超20%，近期公司生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

华发股份：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大事项

城投控股：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大事项

亚士创能：连涨超20%，目前生产经营活动正常，市场环境没有发生重大调整

三六五网：连涨超20%，相关政策预计会对公司所服务的房地产市场产生一定影响

ST宇顺：连涨超12%，不存在应披露而未披露的重大事项

*ST文投：连涨超12%，公司股票交易存在被终止上市等风险

互动平台、机构调研、业绩交流

隆利科技：目前储备了可以采用玻璃基板的Mini-LED、Micro-LED等相关技术

京东方A：2023年泰山项目进展顺利 4K与8K系列产品已量产销售

国安达：将联合开发电动垂直起降（eVTOL）飞行器消防安全系统

金盾股份：将持续深化在飞行汽车涵道风扇及电动推力系统方面的技术研究

美联新材：主营产品色母粒可应用于低空飞行器塑料件制造

移远通信：公司多款模组产品可用于无人机领域

新余国科：公司生产的产品暂不适用于飞行汽车

奥飞数据：公司为百度提供机柜托管等IDC相关服务

建设工业：公司无人化智能化相关产品主要应用于国防军事领域

达威股份：达威迈特SR1001包含生物基组分 属于合成生物的应用领域

川宁生物：在合成生物学领域 现有产品红没药醇和5-羟基色氨酸

昊帆生物：在合成生物领域尚无布局 在AI制药方面暂无合作

因赛集团：发布AI微短剧预告片 探索AIGC+短剧赛道布局

烽火通信：完成业内首次基于空芯光纤S+C+L超270T大容量实时传输系统验证

中兵红箭：已开发出金刚石半导体器件衬底材料

沃尔核材：大功率液冷充电枪已形成批量销售且订单需求持续增长

星 帅 尔：正逐步扩大电机在新能源车中的应用 目前与比亚迪等知名车企有合作

三川智慧：待改扩建项目全面完成 天和永磁稀土氧化物产能可达3000吨/年

协鑫集成：预计将于2024年四季度推出GPC电池产品

科思股份：主要产品出口美国适用的关税水平未发生重大变化

兴欣新材：六八哌嗪价格下降主要系原材料价格下降所致

海亮股份：第二季度铜管订单饱和 对后期订单整体看好

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.35%站上40000点，周累计涨1.24%；纳指跌0.07%，周累计涨2.11%；标普500指数涨0.12%，周累计涨1.54%。热门科技股涨跌不一，英伟达跌近2%，特斯拉、谷歌、AMD涨超1%。贵金属、工业金属与采矿板块涨幅居前，美国黄金公司涨超11%，泛美白银涨超5%，南方铜业涨超4%，世纪铝业涨超3%。半导体、太阳能板块走低，ARM跌超3%，美光科技、纳微半导体跌超2%。法拉第未来收跌38%，本周累计上涨逾21倍。海底捞海外子公司特海国际上市首日收涨14%，市值报14.41亿美元。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.38%，周累计涨6.53%。满帮涨超4%，富途控股涨超3%，京东、哔哩哔哩、阿里巴巴涨超2%，拼多多涨超1%，唯品会、网易、小鹏汽车、蔚来小幅上涨。爱奇艺跌超9%，微博跌超3%，百度、理想汽车跌超1%，腾讯音乐小幅下跌。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+4.84%

883958昨日连板表现：+4.44%

883979昨日首板表现：+5.01%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

亚振家居（4连板）：智能家居+培育钻石+新零售

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营家具产品的研发设计、生产和销售。致力于“亚振定制+活动家具+整体软装设计服务”的融合，重点拓展高端地产配套、精品酒店、私家大宅等全屋整案业务。是唯一连续五届与世博会合作的长期家具供应商，正在逐步推进信息化系统建设项目及家居服务云平台项目。

2、公司致力于“亚振定制+活动家具+整体软装设计”的融合，重点拓展高端地产配套、精品酒店、私家大宅等全屋整案业务.

3、公司结合线上天猫、 京东旗舰店、自建小程序商城、抖音直播等端口,强化品牌传播、线上引流.

线下体验的融合互通。

4、公司投资并持股亚振钻石30%股份，该公司主要从事CVD大尺寸金刚石制造销售,最终产品包括金刚石衬底基片、光学透镜和大颗粒培育钻石。

我爱我家（2连板）：租售同权+AI房产+华为

1、3月14日，杭州调整优化房地产政策，二手房购买不再审核购房人资格。公司主营二手住宅经纪、新房销售、房屋资产管理等。城市居住服务业务营收占比92.8%。

2、公司密切关注AI、大数据在内容领域的应用,通过近5年的数字化战略转型投入，已完成AI智能机器人的应用落地;RPA在高频重复工作中以机代人。2024年3月8日互动，公司与华为在云计算服务、室内VR技术、OCR识别等方面进行了合作。

3、公司开发的CBS/AMS 核心业务系统作为公司住房交易服务与相寓业务的数字化运营底座，形成了数智中台+互联网入口+数字智能产品的完整数字基础设施。

沃格光电（首板）：玻璃基板+先进封装+PET铜箔

1、大摩曝英伟达GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板，公司主营FPD光电玻璃精加工业务，是国内平板显示（FPD）光电玻璃精加工行业的领先公司之一，国内首家拥有In-Cell抗干扰高阻镀膜技术的国家高新技术企业，填补了国内该项技术的空白。

2、公司玻璃基IC板级封装载板主要用于半导体先进封装领域，采用玻璃基2.5D/3D垂直封装能提升芯片算力。2024年4月11日互动:公司玻璃芯半导体先进封装载板产能主要由全资子公司湖北通格微投产建设，目前年产100万平米厂房已完成建设封顶，预计今年下半年进入一期产能投放阶段。

3、公司作为同时具备PI膜材技术和镀铜技术的企业,复合铜箔为公司重要研发项目之一

北纬科技（首板）低空经济+无人机+5G芯片+物联网+创投

1、《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024-2027年)》公开征求意见；低空经济产业发展联盟成立，力争三年带动全市经济增长超1000亿元，公司地处北京，参股公司天宇经纬(北京)推出

“御空低空智联管控平台”支持多品牌型号无人机、无人自动机场等设备的多端地空协同接入，可实现画面直播、远程飞行控制、远程挂载控制、航线规划、团队管理等实用功能。

2、公司主营增值电信业务，具体包括物联网应用、手机游戏、北纬移动互联网产业园等。是首批获得虚拟运营商牌照的企业,目前成功打造“蜂巢互联”虚拟运营商品牌。蜂巢互联以WiFi转售为切入点，打造互联网云通信服务平台。

3、公司专门研发了服务车联网行业的”松果车娱平台”,为车企提供针对车辆物联网管理及数据统计分析服务,松果Cam平台为安防监控客户提供一站式运营中心服务。

4、公司持有北京永辉瑞金创投100%股权，永辉创投持有比科奇4.6981%股权，后者在北京和英国Bristol设有一家5G小基站基带芯片设计商，提供符合国际通用标准的基带系统级芯片(SoC)和运营商级可靠性的软件产品。

4）T字板

常青科技（2连板）：拟投偏苯三酸酐8万吨/年+新材料+光刻胶+风电

1、5月15日晚间公告，全资子公司拟100亿元投资泰州高分子新材料生产基地，其中一期拟投资30亿，规划建设产能包括偏苯三酸酐(TMA)8万吨/年。

2、公司主营高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售 是一家主要从事高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售的高新技术企业，公司二乙烯苯、α-甲基苯乙烯等特种单体、特种单体中间体高纯度间二乙苯均实现了对同类产品的进口替代。

3、2023年4月18日回复称2-乙烯基萘为公司募投项目产品之一,可用于高端光刻胶的生产；公司甲基苯乙烯的主要应用领域是风电电机及高铁辅助电机绝缘系统的处理，其中风电领域的需求最具刚性。

3、龙虎榜

1）机构净买入

华发股份（3日3.14亿 +9.95%）：房地产+租售同权+国资

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营房地产开发与经营,拥有房地产一级开发资质,处于珠海房地产行业龙头的地位，荣获"最具社会责任房企奖"等称号，实控人是珠海市国资委。

2、公司主要开发产品为住宅、车库及商铺,主营业务聚焦于粤港澳大湾区、长三角区域、京津冀协同发展区域以及长江经济带等核心城市群。已成功落地长租公寓类REITS等相关业务。

科顺股份（3日1.15亿元 +18.85%）：建筑防水材料+光伏建筑一体化

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营新型建筑防水材料及建筑减隔震研发、生产、销售并提供防水工程施工服务，产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类100多个品种，可为客户提供“一站式”建筑防水解决方案。与碧桂园、万科等知名房企确定了战略合作关系。

2、公司凭借长期积累的技术优势，建立跨界的“光伏+防水”的专业人才团队，针对金属光伏屋面与水泥基光伏屋面防水痛点，如耐久性、防水性、维修难、费用高等，量身打造光伏屋面系统解决方案。与北方新能源、京开能源、国家能源集团广东公司等知名集团建立长期战略合作关系。

神宇股份（4210万 +15.14%）：铜缆+卫星导航+华为+无人机+军工信息化+一季报增长

1、公司主营高频射频同轴电缆的研发、生产和销售，致力于打造成国内一流、国际知名的射频同轴电缆行业的领先企业，主要产品为射频同轴电统、射频连接器和组件，包括细微射频同轴电缆军标系列射频同轴电缆等多种系列产品。产品已经广泛应用于通信基站、通信终端、航空航天航海、汽车通信、高端医疗器械和半导体芯片等领域。其中，高速数据线可用于伺服器的高速数据传输，高端射频同轴电缆可应用于北斗卫星基础建设等方面。

2、4月19日互动：公司生产的细微、极细同轴电缆在无人机的天线、图像传输等方面都有相关应用

3、公司生产的稳相微波射频同轴电缆可用于航空、航天等领域，主要应用于航空航天、雷达、导弹、军工测量船等军用硬件或系统的信号传输组件等

4、4月29日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润5023.94万元，同比增长442.54%。

百川股份（2635万 +8.43%）：偏苯三酸酐涨价+磷酸铁锂电芯+储能+一季报扭亏

1、TMA(偏苯三酸酐)持续上涨，根据百川盈孚，TMA最新报价约3.8万元/吨，高价达40000-41000元/吨。价格自2月底至2024年5月13日同比增长超70%，公司主营醋酸酯类、偏苯三酸酐及酯类等化工产品的研产销，TMA产能4万吨。

2、公司持有海基新能源32.81%股权，海基新能源是国内储能第一梯队的企业。目前已已投产产能为1GWh，另有1GWh产线调试、2GWh锂离子电池及电池组项目建设中，海基新能源有对钠离子电池进行技术储备及相关研发，并有发布成品。

3、公司有进行石墨烯锂电池正极材料、石墨烯电池的技术研究;子公司宁夏百川新材料正在建设锂电回收工程;公司钠离子电池目前处于小试阶段。

4、4月29日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3581.18万元，同比扭亏。

新晨科技（2240万 +19.99%）：低空经济+跨境支付+信创+一带一路+华为等

1、《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024-2027年)》公开征求意见；低空经济产业发展联盟成立，力争三年带动全市经济增长超1000亿元，公司地处北京，中标了为行业用户构建低空综合监视平台的项目，通过引接低空雷达、高精度光电信息，结合气象、着陆雷达、ADS-B、北斗等多元信息进行融合处理，支持全方位、多角度地监视、分析和评估飞机在起降过程中的姿态参数和环境状态，提供准确和全面的飞行动态信息

2、公司在上海、山东、黑龙江、吉林等地布局一体化低空空域使用计划申报服务平台建设，为各地气象人影部门作业和通航飞行用户提供空域使用计划申报服务。

3、5月16日盘后，中俄联合声明表示将畅通两国经营主体结算渠道。在跨境支付领域，公司与CIPS、SWIFT等各种跨境支付系统对接，并已为多家银行提供相关服务。

4、公司覆盖军工、公安、媒体及大中型国有企事业单位等行业的专业信息化解决方案与服务的供应商，未来将在国产信创方面发力,尝试”出海”产品策略,考虑围绕国家一带一路策略，重点尝试东南亚和中东地区的布局，以及借助现有服务客户优势，发展相关国内银行海外分行，外资银行境内分行等。

5、公司为华为技术多产品金牌经销商。已在某客户手机客户端项目中,参与了鸿蒙系统的适配工作

新华都（1814万 -6.23%）：白酒直播（传爆火）+电商+赛马+体育

1、公司通过抖音、快手、微信视频号等渠道建立了16 个品牌直播间和8个自有商号直播间,开展店播、自播和短视频运营相关业务。据传近期业务异常火爆！

2、公司2022年公司完成零售业务的剥离，主营业务由互联网营销业务和零售业务变更为互联网营销业务，公司不断加强电商供应链体系、拓宽产品品类，提升定制包销产品收入占比，带动利润端释放，机构研报预计24-26年公司归母净利润2.7、3.3、4亿元。

3、公司拥有小跑马场地,独立设置马术俱乐部;与福建福利彩票发行中心合作,采用投注站售彩以及“找零”售彩两种方式；与英特体育签订《主特许经营协议》和《独家品牌许可协议》,将开设INTERSPORT(英特体育)品牌零售体育用品专卖店。

三六五网（1695万 +12.7%）：房产营销+租售同权+互联网金融+数据要素

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营房地产相关网络服务及延伸的金融服务，是一家专注服务于房地产和家居行业,致力于为我国房地产和家居消费者提供行业资讯、产品信息搜索和查询等服务,以降低其交易成本,同时帮助我国房地产和家居企业应用互联网进行产品推广和销售的企业。

2、公司核心业务365淘房，致力于为用户提供房屋信息查询、买卖、租赁等全方位网络综合服务；投资参股了一家从事集中式长租公寓的公司-贝客邦；未来还将通过合作、投资等形式发展住房租赁业务。

3、公司拥有互联网小额贷款牌照，全资子公司安家贷自主开发的与公司主业相配套的互联网金融平台安家贷已推出面向购房人的金融产品新居贷。

4、公司旗下365智库一方面用于研究现阶段地产数据、房地产市场走向;另一方面也服务于各大房企开发商、金融及政府机构，也为各大房企用户提供营销决策支持及数据咨询服务。

2）其他

绿地控股：华泰北京学院南路及中信西安朱雀大街主买，机构净买324万

特发服务：浙商杭州五星路及华鑫苏州总官堂路主买，机构净买156万

帝尔激光：麦高北京分公司及国联盐城解放南路主买，机构净卖2.69亿

万科A：中信西安朱雀大街及财通杭州上塘路主买，机构净卖1.28亿

金地集团：麦高北京分公司及东财上海东方路主买，机构净卖7761万

滨江集团：中信西安朱雀大街及东海南京分公司主买，机构净卖4329万

天承科技：华林娄底娄星南路及华鑫上海分公司主买，机构净卖1052万

国轩高科：麦高北京分公司及国君成都北一环路主买，机构净卖924万

美新科技：东吴苏州干将东路及万和北京分公司主买，机构净卖843万

肯特股份：国君咸宁咸宁大道及国君宜昌珍珠路主买，机构净卖232万

宗申动力：中建投北京广渠门内大街及南京绍兴人民东路主买

金瑞矿业：华鑫上海光复路及国新北京中关村大街主买

交控科技：华鑫福州江滨大道及甬兴宁波和源路主买

津投城开：国君成都北一环路及联储江苏分公司主买

胜蓝股份：华鑫上海分公司及国君咸宁咸宁大道主买

荣盛发展：东财拉萨南环路及东财拉萨团结路主买

常青科技：湘财杭州五星路及中财宁波狮子街主买

德龙激光：万和北京分公司及国海江苏路主买

园林股份：银河北京中关村大街及华泰总部主买

苏州龙杰：长江江阴虹桥南路及华泰总部主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

沃尔核材（市值195.3亿 +5.87%）：核电+超导+机器人+军工+高压快冲

1、公司主营高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线新产品的研发、制造和销售等;核电业务方面,公司在国家核安全监管部门监督见证下完成华龙一号lE级K1类和K3类电缆热收缩式终端鉴定检测,该产品已成功中标并签订3个核电工程项目合同。

2、公司为国内高速通信线缆龙头之一,市占率约10%，目前已完成800G高速通信线的开发，部分规格已通过客户验证。公司DAC线缆直接下游为泰科、安费诺。新能源汽车方面业务主要有电动汽车充电枪、高压连接器的研发、制造和销售，客户包含比亚迪。

3、公司电线产品主要包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线等系列。其中工业机器人线已应用于六轴工业机器人、SCARA机器人、协作机器人等领域。

4、公司是国内唯一进入国产大飞机供应商体系的热缩材料供应商。公司产品已成功应用于军工领域；

公司参与研发的国家“10kA工程化应用高温超导电缆项目”于2013年4月通过科技部组织的“863项目”计划技术验收，公司在高温超导电缆附件方面做了前期技术储备工作；公司研发生产的直流枪可用于800V高压充电平台，且在批量供货中。

百龙创园（市值75.73亿元 +2.08%）：代糖+功能性食品添加剂+业绩增长

1、公司主营益生元系列产品、膳食纤维系列产品、其他淀粉糖(醇)系列产品和健康甜味剂产品的研发、生产及销售。是国内首家取得抗性糊精生产许可证的企业，是全球第五大益生元和第二大膳食纤维生产商。公司规划新增3万吨可溶性膳食纤维( 主要为液体)、2万吨功能糖干燥产能( 粉体)，合计增幅超50%。

2、根据文献报道，代糖中的阿洛酮糖可刺激大鼠肠道分泌GLP-1，从而起到降低食欲和控制血糖的作用。公司研发的新产品阿洛酮糖，对于肥胖以及糖尿病惠者是一种理想的蔗糖代替物，阿洛酮糖尚处于产业化前期，产销量较低，公司后续将新增1.5万吨结晶糖产能。

3、据公司财报，2023年公司实现净利润1.93亿元，同比增长28.02%，2024一季度实现净利润5354.32万元，同比增长20.47%。

骏鼎达（市值70.92亿元 +17.5%）：新材料+新能源车+工程机械+次新股

1、公司主营高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝等，产品广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等领域。公司于2024年3月20日在深交所创业板上市。

2、公司产品成功进入准入壁垒较高的汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等终端领域的龙头厂商供应链;下游客户包括汽车领域的东风日产、比亚迪、特斯拉等，工程机械领域的卡特彼勒、山猫机械、三一重工、小松等，轨道交通领域的中车集团等，以及通讯电子领域的莫仕、特发信息等。

北向资金

5月17日，北向资金大幅净买入139.56亿元。长江电力、宁德时代、保利发展分别获净买入6.00亿元、5.94亿元、5.30亿元。阳光电源净卖出额居首，金额为2.14亿元。

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇诺瓦星云(301589)表示，当前下游客户看好MiniLED赛道，并进行大量投资。公司已提前布局MiniLED领域的相关技术，与下游主要客户紧密合作，并经过了持续的迭代完善将是行业内MiniLED增长的最大受益者。另外，公司海外业务增长较快，欧美地区保持稳定增长，亚非拉等地区近期增幅较大。

〇沪电股份(002463)表示，随着全球通用人工智能技术加速演进，人工智能训练和推理需求持续扩大，对AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB的需求，其高负载工作环境也对PCB的规格、品质提出了更高的要求。2024年初公司决议投资约5.1亿元，实施面向算力网络的高密高速互连印制电路板生产线技改项目。

〇夏厦精密(001306)表示，公司将在新能源汽车变速箱齿轮领域、机器人减速机及其配件领域增加研发投入，进一步开拓精密机械加工工业母机、人形机器人等行业。通过募集项目的实施及公司现有的技术优势，公司将进一步提升机器人减速机的产能，为未来快速发展奠定基础。

【个股参考】（时报财富）

四川美丰：高分子、油田助剂项目已建成试生产

四川美丰(000731)接受机构调研时表示，公司作为车用尿素行业优势企业，近年来在精耕车用尿素产品市场的同时，研发生产了船用尿素、工程机械尿素、农业机械尿素、脱硝尿素等系列产品，积极实施多品种市场推广布局，为把握未来市场发展机遇，提升该板块销售规模和市占率创造了条件。公司高分子、油田助剂项目已建成试生产，与中石化销售贵州石油分公司合作开展的加气走廊项目正加紧推进中。

威海广泰：空港装备出海持续取得重大突破

威海广泰(002111)在业绩说明会上表示，目前公司面临低空经济等重大产业政策，叠加国内民航运输市场特别是国际航班的全面复苏，广泰品牌空港装备“出海”持续取得重大突破的行业环境，公司迎来了前所未有的发展大机遇，公司要以全面产品国际化为核心战略，紧跟国家产业政策，空港装备牢牢把握市场复苏和设备更新机遇，应急救援装备紧紧抓住政策需求，加快通用航空和民用无人机研发投入和市场拓展，积极拥抱低空经济。同时公司作为全球首家完成电动产品系列化的业内企业，电动空港装备全球市场刚刚开始，市场空间巨大。公司将坚定电动化发展方向，加快产品信息化、数字化赋能，持续为客户提供更加绿色、智能的产品，努力在全球空港装备新能源赛道上实现跨越式发展。

【机构策市】十大券商策略（财联社）

【舆情热点】（网络整理）

【浙商证券】鸿日达简评

①、公司形成“连接器为主、MIM精密机构件为辅”的业务体系，可为客户提供卡类连接器、I/O连接器、耳机连接器、摄像圈支架、摄像头装饰件、笔记本转轴、智能手表卡扣等各类产品，并通过电镀产线的布局，实现了完善的全工艺全制程、垂直整合的生产能力。

②、承接募投项目的润田二期厂房已基本建设完工，正逐步分批进入竣工验收阶段，预计达产后将新增年产19亿只精密连接器、8000万件精密机构件、1090万片半导体金厂散热片、7000万件汽车Fakra高速连接器、以及2,600万件汽车Fakra高速连接器线缆组件的产能规模，此外，公司已规划建设越南基地，预计新增1.2GW高效太阳能光伏组件及接线盒生产线、年产3亿只消费电子连接器及零配件自动化产线。这些近两年所扩增的新产品、新产能，将为后续的整体成长奠定坚实基础。

③、近期公告拟投入“半导体金属散热片材料项目”。半导体金厂散热片产品的制程主要应用于IC封装的上盖，起到保护、固定IC晶圆，压合载板，并完成芯片散热等功能。这是目前我国高端CPU/GPU以及逻辑类IC尚未实现制程本土化替代的环节，公司如能有所突破，会有非常不错的替代式成长空间。

【华西证券】瑞普生物简评

动保行业领军企业，2023年随着宠物产品等新产品的上市及持续深化与养殖集团的合作深度，公司实现净利润4.53亿元，创历史新高。下游基本面逐步改善，行业景气度有望底部回升:(1)原料药、化药制剂及生物制剂市场规模占据主要市场份额，相比于全球，动保行业集中度有望进一步提升。(2)动保为典型的后周期，业绩与下游盈利水平强相关，随着产能去化养殖基本面逐步改善，动保景气度有望回升。(3)宠物经济方兴未艾，宠物消费品中宠物医疗占比29%，其中药苗占比为13%，比例上高于传统经济动物。(4)合成生物学具有高成长性、战略性和先导性，且目前正处于政策风口。

2、据测算，2015-2018年，公司禽用疫苗市占率稳定在10%左右，2019年受益于动保行业及下游养殖行业集中度提升，公司禽用疫苗市占率提升至13%，2020年进一步提升至14%。此外，随着母猪产能持续去化，对应目前生猪供应逐月减少，叠加下半年需求旺季，养殖有望改善推动动保最气上行。

【长江证券】阿科力：COC投产在即，未来成长空间广阔

公司专注新材料研发生产。公司主营业务为聚醚胺、光学级聚合物材料、高透光材料，主要应用于风电叶片、页岩气开采、汽车涂料、光学镜片等领域，其中聚醚胺产量位居行业前列。公司一直专注于研发生产各类化工新材料产品，通过不断自主创新，凭借完善的化工基础设施、自行研发的专利技术以及丰富的生产工艺流程控制经验，成为国内领先的规模化生产聚醚胺、（甲基）丙烯酸异冰片酯、脂环族丙烯酸酯的科技型企业。此外，公司积极布局、研发环烯烃共聚物（COC/COP），有望填补国内高透光材料领域市场空白。

　　COC为高透光材料，光学性能优越，其制备技术壁垒较高，国内生产处于空白。由于COC特殊的结果，单体、催化剂以及聚合技术均存在较高的技术壁垒，瑞翁公司、宝理塑料和三井化学等国际龙头企业已经形成了从环烯烃单体到聚合物合成的完整产业链，占据了绝大部分产能，目前我国COC/COP行业工业化生产长期处于空白状态，全部依赖进口，未来市场空间广阔。公司设计产能最高，率先完成实验室级别合成与验证，各项指标均达到预期，有望成为国内第一家量产COC/COP的上市公司。以公司COC主要对标品种为例，日本厂家的售价基本在12-16万元/吨之间，而公司预计市场销售价格在8万元/吨左右，相比于日本厂家的定价，具有较强的竞争力。相对较低的价格有利于改变COC/COP的产品价格居高不下的情形，可大幅拓宽产品下游应用领域，国产化降本有望打开更多新增需求空间，提升COC/COP的消费需求。此外，项目投产后公司的产品定价低于现有产品价格，能够帮助公司产品快速形成国产替代，增加公司产品市场占有率。

　　COC投产在即，公司未来成长空间广阔。公司2023年推进并落实COC生产工作，并根据实际情况推进千吨级COC生产线试生产准备工作，争取在2024年实现千吨级生产线的量产。

　　作为国内深耕新材料的国家级高新技术企业，在不考虑未来股本变动的情况下，考虑COC项目将于2024年投产，预计公司2024年-2026年归母净利润为1.1亿元、3.2亿元和4.9亿元，对应2024年5月15日收盘价PE为34.5X、11.4X和7.6X，维持"买入"评级。

风险提示

　　1、聚醚胺产能大幅增长、需求不及预期；2、新项目进展不及预期；3、光学材料募投项目的产能投产后价格下行的风险

【中泰证券】三友医疗：政策驱动脊柱、创伤耗材放量，超声骨刀产品快速增长

集采催化下耗材快速放量，超声骨刀加速市场开拓。2023年公司脊柱类植入耗材收入3.54亿元，同比下降34.20%，创伤类植入耗材收入0.14亿元，同比下降43.89%，有源设备及配套辅件收入0.92亿元，同比增长25.03%。

　　1、脊柱业务，2023年3月起脊柱国采开始在各省市实施，相关产品售价有所调整，造成一定影响。公司凭借相对价格优势、创新专利产品以及品牌影响力不断开拓终端市场，加快渠道下沉，2023年耗材类合作经销商增长60%，脊柱产品销量增长32.07%，市场份额提升显著，同时囊袋、Adena双头螺钉等多款新产品也陆续进入商业化阶段，为长期发展奠定良好基础。

　　2、创伤业务。公司借助河南省际联盟集采在国内多个空白区域实现产品准入，创伤产品销量增长43.22%，手术量明显提高；2023年国采公司相关产品全线入围，中标价格较2021年实现较大提升；2023年末上海市集采公司完成对应地区所有中心医院保量，未来创伤产品有望加速放量。此外公司根据政策环境以及行业需求积极制定差异化研发和销售策略，标外产品磁导航髓内钉已在全国开展试用，取得良好成效。

　　3、有源设备及耗材。2023年子公司水木天蓬加大超声骨刀市场推广力度，经销商数量增长超过35%，刀头物价目录增至13个省份，助力相关收入实现快速发展，2023年超声骨刀业务耗材收入0.57亿元，同比增长136.54%，收入占比首次超过设备，全年发货量2.93万件，增长超120%。设备方面公司新推出2款多功能机型，进一步满足不同等级医院需求，实现较好增长。

　　盈利预测与投资建议：根据公告数据，我们调整盈利预测，考虑集采、反腐等政策可能对脊柱、创伤等耗材业务造成一定影响，预计2024-2026年公司收入5.03、6.05、7.29亿元（调整前24-25年5.16、6.20亿元），同比增长9%、20%、21%，归母净利润1.01、1.31、1.70亿元（调整前24-25年1.19、1.56亿元），同比增长5%、30%、30%。考虑脊柱植入耗材赛道成长性良好，公司脊柱产品研发实力领先，核心竞争力突出，有望同时受益进口替代和市场集中度提升过程，同时服务边界持续拓宽带来综合实力不断增强，维持“买入”评级。

　　风险提示事件：政策变动风险，产品质量及潜在责任风险，创伤类产品长期研发及市场开拓不达预期的风险，公开资料信息滞后或更新不及时风险。

【长江证券】兔宝宝：稳增长，高分红，低估值

品牌服务模式筑就高ROE

　　品牌服务商的运营模式。公司产品销售以人造板材为主，成品家居为辅，销售模式类似于品牌服务商，即公司重点打造品牌并服务经销商，产品生产通过供应商管理以OEM方式进行。因家庭装修重视环保的行业痛点，公司的环保口碑可实现终端产品溢价，进而实现较强渠道粘性。

　　筑就高ROE&现金含量。并叠加轻资产的运营模式，进而实现了较高的ROE水平，2013年随着零售专卖店模式成熟，ROE持续提升，最高达到30%左右中枢稳定在20%左右。且作为品牌服务商，向上可进行供应商占款，向下经销商现款现货，使得公司体系内可留存大量现金。

　　动能切换，成长预期强化

渠道扩张&下沉齐发力

　　小B业务为重点开拓方向。2018年开始公司加强小B业务的开拓，主要为地方性定制家具企业。近年家具厂渠道快速增长，2018年收入占比仅8%左右，2023年提升至31%。家具厂渠道开拓一方面因客户需要公司品牌引流及溢价，另一方面是公司主动拥抱定制趋势必然选择。

　　小B家具厂空间有多大？考虑到大型定制家居企业自身的品牌力较强，并非兔宝宝目标客户，公司板材主要针对中小型家具厂。测算若兔宝宝板材在小企业中占比达到15%，则对应其小B收入为131亿；若占比进一步提升至25%，则对应收入171亿，相较于当前体量增厚明显。

渠道下沉，乡镇门店快速扩张。公司2023年开始大力发展乡镇渠道，并于2023年在浙江、江苏、安徽进行试点。截至2023年底已建立744乡镇门店。2024年预计将新增6大省份，以9大省份为“点”辐射外围全国市场，在乡镇渠道做全面开拓，目标预计新增1000+门店。乡镇市场家具仍以打制为主，公司品牌优势更加明显。此外公司板材定制+服务优势也有望更加凸显，满足乡镇服务升级需求。测算乡镇市场需求约为总需求20%左右，提供成长增量。

　　服务提升，产品丰富。随着渠道扩张下游需求更加多元化，对此公司进行：1）分公司体系强化渠道赋能。2020年公司开启分公司体系建设，加强小B渠道服务能力以及渠道更加精细化的管理；2）产品体系丰富。从胶合板扩展到可饰面刨花板等产品，满足下游客户的多元化需求。

　　拥抱成品，面向未来。1）全屋定制：依托兔宝宝板材的品牌影响力和基材优势，门店持续扩张，预计全屋定制业务保持快速增长；2）易装推进：通过近几年的发展易装为板材成品化积累了丰富经验，为乡镇渠道等市场的板材定制服务落地打下了坚实基础。3）裕丰整固：考虑到近年地产压力较大，预计裕丰汉唐或将以经营质量为先，以保证合理经营性利润率及项目回款。

　　高分红，期待低估值修复

　　优异经营质量奠定高分红基础。近几年公司收购明显减少，相应的现金分红大幅增加，2023年公司拟进行现金分红4.56亿，对应分红率66.2%。此外公司还将进行2024年中期分红。考虑到公司优异的现金流表现、实控人持股比例提升等，预计未来公司有望保持较高的分红比例。

　　投资建议：考虑到公司未来增长路径清晰、高分红预期持续，我们认为公司中期估值中枢有望逐步提升。预计2024、2025年归属净利润7.4、9.0亿，对应PE14、12倍，维持买入评级。

　　风险提示

　　1、地产需求修复低于预期；2、应收账款减值风险；3、行业竞争加剧；4、原材料大幅上涨；5、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。

【浙商证券】固德威更新：加码研发打造产品竞争力，去库拐点有望加速到来

持续加大研发投入和技术创新，产品力驱动业绩增长

　　2023年，公司实现营业收入73.53亿元，同比增长56.10%；实现归母净利润8.52亿元，同比增长31.24%。实现毛利率30.76%，同比下降1.70pct，实现净利率11.78%，同比下降1.73pct。2024Q1，公司实现营业收入11.26亿元，同比下降34.50%，实现归母净利润-0.29亿元，同比下降108.57%，实现毛利率27.47%，环比上升7.91pct，实现净利率-1.70%，环比上升0.2pct。公司持续优化供应链管理，同时加大研发投入和技术创新，保持产品竞争力，营业收入和并网逆变器出货实现稳健增长。

　　全球化布局进一步加速，逆变器及储能电池销量高速增长

　　2023年，公司逆变器销量约为68.63万台，其中1）并网逆变器销量约为53.22万台，占比约77.54%，同比增长15.4%；2）储能逆变器销量约为15.41万台，占比约22.46%，同比下降32.2%，公司持续拓展光伏产品境内外市场，产品批量销往德国、荷兰、澳大利亚等全球多个国家和地区。此外，2023年公司储能电池销量约为341.15MWH，国内户用分布式系统销量约为513.28MW。

　　深耕储能领域，持续打造产品竞争力

　　2023年，公司先后发布了分别可应用于地面电站、工商业场景的全新并网逆变器UT系列和GT系列其中，UT系列通过先进的拓扑结构及创新的逆变控制技术，最大转换效率高达99.01%。该系列能够适应复杂地形提升发电量，适配182与210系列组件。整机能够适应各种恶劣环境，选配直流脱扣开关，智能散热，更安全，长寿命。而GT系列采用银色的全新外观，具有超高功率密度，大吨位一体化压铸使得体积减小20%，重量减轻15%，最大转换效率高达99%。截至2023年12月31日，公司拥有已授权知识产权426项。

　　盈利预测与估值

　　下调盈利预测，维持“买入”评级。公司是国内生产逆变器的龙头企业，持续投入研发打造产品竞争优势。考虑到储能出货受到库存等多方面因素影响，我们下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.62、9.17、11.62亿元，对应EPS分别为4.41、5.30、6.72元，PE分别为24、20、16倍。

　　风险提示：原材料价格波动，外汇波动，公司毛利率波动。

【民生证券】威腾电气深度：威震乾坤，腾龙出海

业绩稳步向好，电力设备、储能、光伏三轮驱动。23年全年公司实现收入28.48亿元，同比+74%；实现归母净利1.20亿元，同比+72%；实现扣非归母净利1.17亿元，同比+76.91%。24Q1公司实现收入7.95亿元，同比+84.68%，环比-5.40%；归母净利3529.06万元，同比+165.64%，环比-1.15%；扣非归母净利3321.10亿元，同比+221.53%，环比-8.39%。整体看公司业绩逐年提升，营收与利润增速显著。公司全面聚焦“配电设备、光伏新材、储能系统”三大业务，以智能制造发展为导向，以全球化的视野和创新为动力，立足行业前沿，深挖国内市场需求，积极拓展海外市场，实现公司高质量发展。

　　配电设备：母线基本盘稳健，成套设备、变压器有望提供新增量。母线：主要用于配电端，具有电流更大、更节省空间、更安全可靠等优势，在大电流传输场景或者需要节约空间的应用场景中，母线产品已经逐渐的替代了电缆，公司母线产品性能优异，品牌力强，已运用于多个大型项目中。成套设备、变压器：24年Q1成套设备与变压器产品迎来放量，收入已超过2023年全年。公司深耕配电设备业务多年，有成熟的技术及生产经验，且与西屋、ABB等海外品牌合作多年，在电力设备出海加速的大背景下，我们认为公司有望凭借技术与渠道优势，进一步提升变压器与成套设备的市场份额。

　　储能：产品矩阵丰富，大储、工商储并驾齐驱。公司以“全产品线布局，全产业链打造”为储能系统业务的发展方向，以网源侧储能、工商业储能为主，户用储能及便携式储能为辅，形成全系列储能系统产品矩阵。大储：2023年，在中国企业国内/全球直流侧储能系统解决方案提供商中，威腾电气出货量分别位列第五/第七位；工商储：公司先后在广东、江苏设立子公司，加大用户侧储能电站项目开发及运维领域的布局，215kWh、232kWh、372kW工商储标准柜产品已投入市场应用。

　　光伏焊带：受益光伏高景气，低温焊带有望放量。23年公司焊带销售量达到1.27万吨，同比+106%。公司光伏焊带产品广泛应用于国内外一线光伏组件企业，目前产品包括SMBB焊带、0BB焊带、低温焊带、MBB焊带、常规汇流带、黑色焊带等产品。截至24Q1，公司用于TOPCon电池技术的SMBB焊带在产品结构中占比已超60%；此外，公司0BB相关产品在下游客户端已有应用，后续有望进一步增厚公司盈利。

　　投资建议：预计公司24-26年营收分别为46.59/64.68/81.56亿元，归母净利润分别为2.09/3.07/3.95亿元，对应PE为15x/10x/8x。总体来看，公司三大业务齐头并进，配电业务稳步发展，SMBB、0BB、低温焊带等产品占比逐步提升增厚盈利，储能业务逐步放量，维持“推荐”评级。

　　风险提示：下游需求不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧等。

【中泰机械]TGV(玻璃基)封装技术发展，看好先进封装设备

TGV封装优势明显。与现有有机材料相比，玻璃基板可以形成更精细的电路并且更薄，同时玻璃基板的耐热性、光电表现更强。TGV(玻璃基)封装技术相对于传统封装优势明显，助力AI芯片向更高性能、更低功耗的方向发展。此外玻璃基也可用于板级封装，目前板级封装处于快速扩产中，有望推动玻璃基板发展供需两端驱动，看好先进封装设备

AI推动+渗透率提升、先进封装产业加速发展。国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大，并且随下游产业发展有望加速提升。

#先进封装设备于供需两端受益。①市场空间增大:先进封装工艺复杂度提升，且封装对象更小、更多、更轻薄，推动半导体封测设备精度和需求量的提升;先进封装包含Bumping、TSV、 RDL等新工艺，带来光刻、回流焊、电镀等一系列新设备需求。②封装设备国产化率普遍较低，在国内先进封装产业发展推动下，国产化有望加速推进。

受益标的

TGV方向：沃格光电、帝尔激光、德龙激光、光力科技、三超新材等

关注先进封装进展顺利的设备商。芯碁微装(曝光)、凯格精机(植球)、新益昌(固晶)、耐科装备(塑封)、光力科技(划片)、精智达(测试)、快克智能等

风险提示。先进封装产业发展不及预期#关注先进封装进展顺利的设备商

【中泰军工】订单释放叠加产能扩充，国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立

三大航司合计下单300架，在手订单饱满。23年9月至24年4月，东／国（增程型）／南三大航司分别下单100架C919（目录价0.99-1.08亿美元，实际成交价更低），均计划于2024年至2031年分批交付。此外22年11月七家租赁公司签署300架订单、23年4月海航签署60架框架协议、24年2月西藏航空签署40架高原型订单。继17年首飞-22年取证-23年商业飞行后，C919于24年正式进入小批转大批生产交付新阶段。

加速产能提升、强化供应链势在必行。1）22-24年商飞交付客户5架C919，根据商飞规划，C919总装厂二期项目建成后，至2027年产能有望达150架，年下线量突破100架。23-27年产能有望实现有序爬坡；2）终端需求带动产业链交付提速，国产化率较高环节有望受益。

重点推荐：三大＋三小组合

中航西飞：中机身配套

中航重机：锻铸件＋液压环控配套

三角防务：锻件＋零部件配套

通达股份：机加工配套，单机已超200万，DST产线竞争优势明显

安达维尔：座椅、厨卫、内饰、维修保障服务

广联航空：零部件加工、生产线工装、C929大部段

【中泰商社|社服】全国旅游发展大会5月17日在京召开,旅游产业再迎强催化

事件:

全国旅游发展大会5月17日在京召开。中宣部部长李书磊在会上传达总书记重要指示,旅游业日益成为新兴的战略性支柱产业,成功走出了一条独具特色的中国旅游发展之路。要推动旅游业高质量发展、加快建设旅游强国。

点评:

1.此次旅游产业发展大会规格极高。

不同于每年文旅部的发展工作会,此次大会是由中宣部部长在会上传达总书记精神,省部级相关领导、相关骨干企业负责同志参加,规格极高。

2.旅游产业链有望再迎重大催化。

我们持续强调旅游板块上涨的核心逻辑:旅游产业基本面和题材共振。其中题材线,自上而下、自下而上兼具。自上而下:中央和各地方积极推动旅游业发展,自下而上:自媒体广泛传播,文旅线上流量带动线下发展。

旅游产业链相关重点标的:

1.旅游景区:九华旅游、天目湖、长白山、丽江股份、三特索道、黄山旅游、大连圣亚

2.旅游演艺:宋城演艺、锋尚文化、大丰实业

3.旅游服务:众信旅游、中青旅、岭南控股

4.旅游零售:中国中免、海汽集团、王府井、格力地产

风险提示:自然灾害,景区客流增速不及预期。

【民生化工刘海荣团队】央行发布房地产金融“政策包”，建议关注地产相关化工标的

事件：5月17日，中国人民银行发布：①新设立3000亿元保障性住房再贷款。②取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。③下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。④首套住房商业性个人住房贷款

最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款，最低首付款比例调整为不低于25%。

【PVC】房地产是PVC主要的应用下游，加总板材、地板、电缆等地产相关产品占比可以超过7成，房地产市场回暖或带动PVC盈利修复。并且PVC出口表现强劲，根据海关总署的数据，2024年3月，我国PVC树脂出口量达到34.1万吨、PVC树脂粉出口量达到29.7万吨，二者单月出口量均达到历史新高。

【纯碱】纯碱是玻璃的主要原材料，纯碱四成以上需求用于平板玻璃，其与地产行业相关性较大。二季度以来，纯碱维持供需紧平衡，工厂库存高位小幅去化，四月中供给侧的计划性检修加剧供需关系，价格出现止跌上扬。截至5月19日，5月重质纯碱市场均价为2191.95元/吨，环比上涨了6.3%，而国内纯碱行业开工率为84.53%，较4月国内纯碱行业开工率82.99%有小幅改善，但整体开工率仍处于较高水平。

【MDI】MDI下游主要是，国内需求主要是冰箱冷柜、建筑保温、管道、胶黏剂等行业，几个行业与地产链关联性较强，需求占比超过80%。截止5月19日，5月聚合MDI均价17181.82元/吨，同比增长6.90%，环比增长4.55%。根据海关数据显示，2024年第一季度，聚合MDI出口量28.98万吨，同比-6.38%、环比增长54.25%。MDI量价环比增强趋势明显。

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、滨江集团：地产中午三箭齐发，贝壳系统已经崩两次

2、新乡化纤：低空经济+化纤涨价

3、吉林化纤：化工涨价与低空经济双主线的完美共振

4、国轩高科：发布G刻电池:实现9.8分钟快充80%发布即量产

5、博杰股份：昨晚大摩gb200两个新增量，gpu测试+玻璃基板

6、沃格光电：大摩曝英伟达GB200供应链已启动，将拉动芯片测试、玻璃基板两大新市场

7、胜蓝股份:小鹏汇天和大疆都是公司的客户

8、淳中科技：GB200要新增芯片测试设备!

9、美新科技：肯特股份：马可波罗暂缓审议利好次新

10、三超新材：公司的倒角(边)砂轮可用于玻璃基板的倒边工序

11、洁美科技：离型膜在大客户处验证通过，放量可期

12、德龙激光：已经在给海思做激光打孔业务，部分产品已经开始出货

13、普莱柯：与中国农科院兰研所合作的非洲猪瘟亚单位疫苗已提交应急评价

14、天承科技：TGV、TSV核心产品第一梯队先驱者

15、天承科技：部分先进封装电镀液产品已推向下游测试验证

16、金瑞矿业：碳酸锶产品是液晶玻璃基板重要原料

17、瑞斯康达：三大运营商联合宣布启动5G异网漫游商用推广

18、辰安科技：没涨过，低位低空经济，清华大学成果转换企业

19、赛微电子：掌握了国际领先的玻璃通孔MetVia®TGV

20、湘电股份:“先进电传动成套系统”创新中心获批创建

21、杭州解百：将支持杭州企业争取免税牌照

22、湖北宜化：具备2万吨 TMP 产能

23、中科信息：TGV玻璃基板铲子股！低位

24、绿地谐波：日本机器人公司harmonic下周一早上9点召开业绩发布会，传闻会上会提到谐波减速器的全年订单大超预期

 

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