会议要点

1、公司业绩与业务进展

· 公司一季度整体收入增长超过26%，消费者业务收入增长超过60%，教育业务保持正向增长，智慧城市业务轻微下滑。汽车业务增长超过70%，金融业务增长超过90%，医疗收入增长达到110%，运营商业务增长超过100%。

· 公司C端业务布局取得良好效果，C端产品占比降至20%以下，B+C端占比约80%，C端接近30%。

· 教育业务中，学习机一季度销量增长超过100%，T系列和Lomi系列学习产品销量和销售额均超过50%，市占率和用户净推荐值均保持行业第一。

· 智慧办公业务一季度硬件收入增长超过80%，医疗业务主打产品讯飞AR助力养机，推出针对重度听障群体的耳背式助听器，行业内排名第一。

2、大模型应用与未来展望

· 大模型技术对公司现有产品和赛道的核心竞争力和优势有持续提升作用，尤其在教育、医疗、消费者、运营商和政司法等领域。

· 教育领域推出搭载大模型技术的学习机，具备一对一功能，如英语口语陪练、作文辅导等。智能黑板和销售助手等产品也基于大模型技术重新定义。

· 面向国央企，公司参与多个行业大模型应用项目，如金融、汽车、能源、家电和IT行业，项目逐步落地并取得应用成效。

· 讯飞人工智能开放平台开发者超过630万，其中约44万为大模型开发者，生态规模国内领先。

· 公司计划于6月27日举行发布会，发布对标GB4 turbo版本的新版本。

3、经营策略与风险管理

· 公司在to g项目上采取严格甄别，主动放弃有风险的项目，专注于to c和面向学校的to b方案项目。

· 教育业务中，C端产品收入占比超过40%，B端业务保持轻微幅度增长，公司通过控制风险和专注C端增长来保持教育业务的稳健增长。

· 公司关注大模型在数学能力和逻辑推理能力上的发展，认为这是技术攻坚的重点方向。

4、财务状况与投资者关系

· 公司应收账款120亿，去年回款190亿，与营收相当。公司加强回款力度，对增量项目采取谨慎策略，确保回款健康。

· 一季度毛利率下降，但不是因为价格战，而是因为业务结构变化，如广告业务增长和教育大项目确认收入。预计全年毛利率稳定。

· 公司目前没有融资计划，全年业绩指引为收入增长15%到20%。

5、投资者交流与市场信心

· 公司管理层对AI大浪潮下的市场机会持乐观态度，认为讯飞在AI领域具有竞争力和优势。

· 公司将关注大模型在教育、医疗等民生相关领域的应用前景，并期待渗透率的大幅度提升。

Q&A

Q：公司在C端产品布局和业务经营情况如何？

A：公司在C端产品布局上取得了良好效果，一季度数据显示，GDC占比已降至20%以下，B+C端占比约为80%。C端产品主要分为智慧教育、智慧办公、智慧医疗以及智慧家庭几个场景。智慧教育方面，学习机销量和销售收入均增长超过100%，T系列和lomi系列等产品在市场上占据主导地位，市占率和用户净推荐值（NPF值）均为行业第一。此外，教育C端产品收入占比已超过40%。

Q：公司在智慧教育领域的具体产品和服务有哪些，以及一季度的业绩表现如何？

A：公司在智慧教育领域除了学习机外，还有英语听说APP、个性化学习手册等产品。一季度，教育C端产品收入占比超过40%，显示出教育C端的稳健增长。同时，智慧办公硬件收入增长超过80%，以办公本、录音笔、翻译机为代表的产品保持快速增长。

Q：公司在智慧医疗领域的产品和市场表现如何？

A：公司在智慧医疗领域主打产品为讯飞AR助力养机，主要针对中轻度听障群体。最近推出了针对重度听障群体的耳背式助听器，该产品具有里程碑意义。这些产品在行业内已达到排名第一的市场格局，并获得了良好的用户口碑。

Q：公司大模型的落地进展和对公司业务的影响如何？

A：公司的大模型技术正在持续提升公司现有产品和赛道的核心竞争力。在教育和医疗领域，公司推出了一系列大模型产品，如学习机和智能黑板等，这些产品基于大模型技术重新定义。大模型的搭载对销售情况有明显推动作用。此外，公司还在金融、汽车、能源、家电、IT和通信等行业推动大模型项目的落地，这些项目正在逐步落地并取得应用成效。科大讯飞还面向开发者提供API能力，依托讯飞人工智能开放平台，目前已有超过630万开发者，其中约44万为大模型开发者，生态规模国内领先。公司对大模型的投入巨大，去年研发投入达二十多亿，与大模型密切相关。预计今年上半年将举办发布会，发布对标GB4 turbo的版本。

Q：公司未来的发布会安排和对大模型的投入情况如何？

A：公司计划于6月27日举办线上线下发布会，届时将发布对标GB4 turbo版本的新版本。公司对大模型的投入非常重视，去年的研发投入约二十多亿，涉及固定资产折旧、人员、数据等方面，显示出公司在大模型领域的真金白银投入。

Q：公司在B端，尤其是央国企场景中的AI应用进展如何？能否分享一两个具有代表性的项目，包括其商业模式和价值创造的具体体现？

A：公司在B端的AI应用已经取得一定进展，特别是在中国移动的应用场景中表现突出。例如，中国移动的移动APP拥有10亿用户，其中的客服功能原先只能回答设定好的问题，但随着大模型的应用，现在的客服不仅能回答专业问题，还能进行套餐推荐和营销职能，显著提升了效率和产品竞争力。此外，科大讯飞还与中国移动联合发布了商务书记场景，通过大模型的逻辑推理和要素抽取功能，用户通话后的关键信息可以被提炼并发送给用户。这些应用场景展现了科大讯飞在AI技术上的实际落地能力和商业模式的创新。

Q：公司在AI大模型的能力方面，特别是在数学能力和逻辑推理能力上有哪些重点发力或探索的方向？

A：公司在AI大模型的能力提升上，特别关注数学能力和逻辑推理能力的增强。这两大能力是目前AI领域中最为关键也最具挑战性的方向。逻辑推理能力的提升对于教育和医疗等领域的应用至关重要，而数学能力的提升则有助于处理更复杂的逻辑问题。目前，国内外所有模型在这两个方面的表现尚有提升空间。科大讯飞正致力于攻克这些难点，以期在教育、医疗等关键领域实现更广泛的应用。

Q：公司在教育领域的业务表现如何？是否有好转迹象？对于全年的业绩预期是怎样？

A：公司的教育业务是公司最大的业务单元之一，目前C端业务表现良好。在通气或to B端方面，公司正在观察市场变化，寻找好转的迹象。对于全年业绩的预期，科大讯飞持谨慎乐观态度，将持续关注市场动态并调整策略以应对潜在的挑战和机遇。

Q：公司在教育领域的业务占比变化情况如何？

A：公司在教育领域的业务中，C端占比已超过40%，而B端占比约为30%，相较于2022年有所下降。C端的快速增长主要得益于学习机、办公日程等产品，而B端业务则呈现轻微幅度增长。由于市场压力，预计这种趋势在2024年仍将持续。

Q：国产大模型的当前能力和未来格局如何？与美国的差距会否扩大？

A：国产大模型的进化速度非常快，与美国的差距在不同公司间有所差异，可能在半年到一年之间。OKI公司的未来产品发布和性能将对这一差距产生影响。如果其产品在成本、效率和效果上达到预期，差距可能会进一步拉大。目前，科大讯飞也在持续迭代和优化其模型，以提升竞争力。

Q：长文本处理是否是未来模型竞争的关键要素？

A：长文本处理能力虽然随着模型迭代不断提升，但并非最核心的竞争力。项目逻辑推理和内容生成才是关键。科大讯飞在4月26日发布的新版本中，已经在成本上下了大量工作，以提升模型的竞争力。

Q：公司在算力平台方面的未来布局和投入计划是什么？

A：公司将继续规划和增加在算力平台方面的投入，尤其是在技术研发和服务质量上。公司预期在实际支出方面会持续增加，同时，国家政策的支持也将有助于缓解AI厂商的经营压力。目前，具体的投入计划尚未量化，但公司会根据技术发展和市场需求进行相应的投入规划。

Q：公司G端业务发展情况及回款是否顺利？

A：公司的G端业务发展良好，去年应收账款为120亿，回款达到190亿，与营收基本相当。公司在疫情期间及之前一直在加强回款力度，并在销售考核中加入了回款考核机制。尽管随着项目累加，应收账款有所增加，但公司已有完善的措施针对存量项目加强回款力度。对于增量项目，如预判回款压力大，公司会选择性地不承接。今年一季度，应收账款减少，回款健康度良好。公司主要面向民生相关的政府客户、银行、运营商等信用良好的B端客户，历史坏账率极低。公司内部每周都会召开回款专题会议，定向监控和管理，确保应收账款可控。

Q：公司毛利率压力及全年毛利率指引如何？

A：一季度毛利率有所下降，但这并非由于市场竞争或价格战导致。主要原因是公司业务多样化，其中大部分业务毛利率在70%以上，智能硬件毛利率普遍在40%以上，而一些毛利率偏低的产品如智慧城市信息工程和广告业务，分别在20%多一点和15%到17%左右。一季度毛利率下降的原因包括广告业务快速增长和教育大项目确认收入时先确认了智能硬件收入。全年毛利率预期将保持稳定，去年毛利率相较于前年有所增加，长期看毛利率逐步向好。虽然一季度毛利率不具代表性，但全年营收占比较小，三四季度收入占比较大，因此不必因一季度毛利率下降而对全年毛利率产生悲观预期。

Q：公司是否有融资计划？

A：目前公司没有融资计划。

Q：2024年全年业绩指引如何？

A：公司预计全年收入增长在15%到20%之间。这一预期基于前三大业务（消费者、教育、智慧城市）体量较大且增长稳健，以及教育和智慧城市中的to g项目增长。同时，其他to b业务如金融、医疗和汽车表现良好，增速较快。公司基本面稳定，能够支撑业务良性运转。大模型在B端和C端的落地节奏可能没有预期快，但B端落地加速，未来渗透率有望大幅提升。公司将在6月27日举行重大发布会，届时将有更多信息分享。