平煤股份经营情况交流会纪要20220215

1、2021年原煤产量为2885万吨，产量下滑的原因？ 

受郑煤停产影响，端午节前后，河南工信厅和煤监局联合发文要求全省煤炭企业进行停产整顿，导致公司停产一周左右，进而导致公司原煤产量小幅下滑。但是，公司2021年精煤产量同比增加约37万吨，主要系公司实行精煤战略所致。

2、2022年产量指引？ 

公司计划生产原煤3000多万吨，精煤1300万吨（去年计划生产精煤1200万吨，实际产量1188万吨)。

3、商品煤销量中有400多万吨来自外购煤，外购煤来源？

一部分来自集团，一部分来自山西，主要系公司煤炭产品灰分低，但煤发热量低，为满足电厂发热量要求，外购煤进行掺配。外购煤主要是动力煤。

4、公司精煤主要分为主焦煤、1/3焦和肥煤，价格是怎样的呢？

主焦煤2900元/吨左右，1/3焦2500元/吨，肥煤2200元/吨。价格延续了2021年四季度价格水平。公司2022年一季度主焦煤价格是目前市场上价格最高的，同时公司主焦煤品质也是市场上最好，公司下游订货量远超计划产量。澳大利亚的主焦煤价格在400美元左右（离岸价格），与公司主焦煤价格相近，公司主焦煤品质相当于澳洲一线主焦煤品质，其G值、Y值两大指标，尤其胶质层厚度都要好于澳洲产品，作为原料所产煤化工产品较多。

5、钢厂有要求进行调价吗？

钢厂有要求，公司焦煤价格要高于其他家500-600元/吨左右，主要是由于焦煤定价机制的滞后性所导致的。2021年三季度，公司焦煤价格在1680元/吨左右，要远低于市场价3000元/吨，公司到2021第四季度才将价格调整至2900元/吨，公司每季度进行价格调整，存在滞后性，无法快速反应市场价格，但用户对此表示接受和认可。

目前，2022年2月份钢铁价格上行带动焦煤价格上行，目前价格已达到2800-2900元/吨，与公司售价基本接近。此外，地方财政预算已经以前下达，预示国家对经济支撑，通过提前下达预算，拉动基建投资。考虑到目前钢铁和焦煤价格均处于上行的趋势，预期2022年一季度末焦煤价格仍处于较高水平，即使下滑但幅度也有限。

6、公司动力煤发热量？

公司动力煤发热量在4200到4300大卡左右，主要供应鲁阳煤电以及姚孟电厂，公司根据客户炉型要求，进行掺配来满足发热量需求。

7、动力煤售价？

600-650元/吨左右(4200-4300大卡)，与市场价格相近，基本在0.15元/大卡。公司长协偏重于量，但价格随行就市。

8、高品质主焦煤产量？

主焦煤（品质可与澳洲媲美）年产量约占精煤年产量的2/3，约为900万吨。1/3焦和肥煤占精煤产量1/3，价格较主焦煤低400-500元/吨左右。

9、精煤战略详细举措，如何提升精煤产量？

1、改进现有矿井，大概可以提高300-400万吨左右。通过产业升级以及产能扩建，可以提高十一矿、八矿等产能。、有两个新建矿井，可以提高300-400万吨产量，全是焦煤增量（增量主要来源）。3、布局上优先开采主焦煤和焦煤，从源头上加大对焦煤开采力度。

10、长期看，未来精煤产量可以达到多少？

未来整个规划在1500一1600万吨/年，改建带来400一500万吨增量，两个新建矿井带来300多万吨增量，整体可以增加700一800万吨原煤增量，按照公司50%精煤选洗率计算，未来可增加350一400万吨精煤年产量。

11、2020年以及2021年资本开支较高，未来智能改造以及新扩产能所带来资本开支计划？

2020年资本开支高，主要系公司将深部资源欠款算入资本开支中所致，大概有50多亿元。未来将聚焦于深部矿井延伸以及智慧矿井建设，其中智慧矿井按照公司3年规划，截至2021年底，公司已有4座矿井建成智能矿井，还有10座矿井未来将陆续建成，智慧矿井建设每年需要大概20多亿元投入。

12、承诺未来三年分红率不低于60%，今年是否会提高比例？

公司今年基本上会按照承诺，分红率不低于60%。

13、什么是深部资源价款？

公司申请开采更深层的资源，将想申报的深部资源加到采矿证范围内时，根据河南省国土资源厅政策，大约57个亿。

14、2021年四季度销售成本上涨较多，主要原因是什么？

主要是公司材料和人工投入增加所致。

15、2021年四季度保供政策影响下，产量却与三季度基本持平，未能增长的原因？

主要系河南省安全检查力度加大甚至出现停产整顿现象产量受到限制，公司个别矿井受到影响所致。

16、公司前三季度人减员7600人左右，今年人员缩减完成情况？

公司计划2021年减员8000人全年完成减员9000多人.其中大约5000多人是到离岗年龄，其他部分转岗去光伏或尼龙化工，或者去社会自谋职业。

17、公司如何转型？

公司预计会向煤化工方向转型，因为公司具备两大优势：1、公司应有良好的煤化工产业基础，集团拥有一些好的焦化项目，未来会逐步装入上市公司。2、高额煤价为煤企带来良好的经营现状，为公司转型提供了资金支出，公司会抓住这次机会积极进行转型。

18、花费58个亿所获得的12.6亿吨接续资源，这部分资源情况？

目前拿到手是探矿权，预计2022年上半年可以完成探转采，可以进行煤矿采掘，目前公司深部资源勘探已经完成，仅需办理相关手续即可。这部分资源将作为二矿和四矿，主要煤种为焦煤（深部焦煤多，包含1/3焦、肥煤、主焦煤)。这部分资源为-800米以下的资源。

追问：三水平指的是？

三水平指的是深部资源开采。煤矿开采是斜向开采，逐步往深处开采。最早在200-300米以深左右建第一个水平开采面，在500-600米以深建第二个水平开采面，在800一900米以深建造第三水平面，每个水平面要深200一300米。煤炭接替周期在3-5年左右，先开采第一水平以上煤炭资源，陆续向下开采，三水平建设主要是为了煤炭资源的接续。

19、减员力度未来是否还会加大？

公司人员较多，2022年仍将会继续下功夫。

20、定价方式？

煤炭销售定价方式：动力煤长协客户实行“年度定量、月度定价”机制，价格执行“基础价+浮动价”模式，其中，基础价是在国家发改委的要求和省发改委、能源局的指导下，由河南省三大煤业集团与电厂共同协商后确定。浮动价与秦皇岛动力煤综合交易价格(CCTD指数)环渤海动力煤价格指数(BSPI指数)变化相联动。炼焦煤长协客户实行“年度定量、季度定价”机制，年末与长协客户一次性签订全年合同量，每季度末中国焦煤品牌集群九大企业召开市场交流分析会共同讨论确定下一季度价格方向，原则上季度内价格不作调整。集团客户同样是长协价，关联交易都有公告。实际操作中，部分市场煤可根据行情，跟客户协商决定。关于调价我们会滞后一点，但不会缺席。

追问：长协占比？

占比达到80%-90%。

追问：动力煤长协调价以及政策限价对于公司焦煤定价是否影响？

动力煤和焦煤严格上说并不存在影响关系，两者使用方向不同，竞价基础不同，动力煤价格在650元左右与焦煤2000多元价格差距过大，不存在直接影响。