怡合达电话会交流纪要

Q1.请简单介绍下公司第一季度整体经营情况

A:公司 2022 年第一季度实现营业收入 4.87 亿元，同比增加52.60%；实现净利润1.01亿元，同比增加63.72%；从下游行业来看，光伏和汽车行业主要集中在华东地区，因此一季度受到的影响较大；锂电行业大部分客户集中在华南，因此一季度锂电的拉动作用较为明显；3C和手机行业，一季度的情况要好于预期，尤其是手机端，设备的更新迭代拉动作用比较明显；而医疗、工业机器人和半导体行业均保持了相对稳健的增长水平。

Q2.2022年第一季度毛利率下滑原因及后续预判？

A:主要有以下三方面原因。一是非标加工件的销售占比提升，影响销售结构，非标加工件的毛利率水平代加工类约为10-12%、自制类约为45%；二是大客户集中度提升带来的议价能力增加；三是原材料价格变动，销售面价未频繁调价。后续来看，公司整体毛利率会随着外发占比降低而逐步好转。

Q3:疫情对于公司的影响?

A:主要从三个维度上来看，一时间维度上，疫情的影响主要从3月中旬开始，到4月初华东的影响较为明显。3月15号至4月15号，订单量呈现“v字型”的走势，4月中下旬已基本恢复到3月上旬的订单的水平。而华东总部的订单，也从5月开始逐步恢复。二行业维度上，3-4月，锂电和3C等行业在华南地区的订单完成情况好于预期，因此也弥补了部分华东订单的损失；汽车、光伏行业3-4月的整体增长速度较慢，低于平均增速。三是客户集中度方面，小微客户数量的占比有所增加，目前为90%-92%，但其整体的贡献比例稍有下降。头部客户集中情况较为明显，但是从疫情防控的情况来看，头部集中度更高的行业、区域，经营稳定性更高。主要原因在于头部企业会受到当地政府政策上的支持，因此其恢复生产的速度较快。

Q4:公司去年年底和今年SKU的情况及规划？后续扩张节奏？

A：截止2021年末，公司已开发涵盖197个大类，2066个小类，110余万个SKU的工厂自动化零部件产品体系；2022年第一季度，已累计开发SKU数量为125万个，实际销售的SKU数量约为16万个，在库常备的SKU数量约为17万个、半成品约为3.3万个。我们认为SKU可以无限的增长，但这并非行业的实际需求，公司的评价标准不是SKU的数量本身，而是公司能够在客户BOM表上使用占比的提升。目前比例约为6%-7%，去年大概是6%，今年稍微增长了一点。公司希望通过非标零件、标准的非核心件、核心的标准件这三个领域的扩展把这个比例做高。

Q5：持续性增长的路径和能力建设规划有哪些？

A：公司以“推动智能制造赋能中国制造”为企业愿景，致力于打造行业领先的FA工厂自动化零部件一站式供应商。公司以平台化为支撑，以信息和数字化为驱动，充分整合社会资源，链接自动化设备行业上下游资源，以标准设定和产品开发为起点，遵循“产品供给—平台整合—生态驱动”的发展路径，逐渐提高自动化设备中零部件标准化、模块化、组件化的覆盖比例，提升自动化设备供给效率，降低综合成本，最终推动自动化行业的技术进步。

Q6：一站式供应模式相比制造业的成长性更强？

A：一站式只是需求的一个更好的释放点，刚性需求随着中国“机器换人”自然增长大背景下，传统的供应模式被一站式供应模式替代是必然趋势，一站式可以为客户节省时间、提供更多的选择、更好的品质、更强的交付确定性及更优的价格。

Q7：针对公司不同下游领域的展望？

A：新能源、锂电、光伏方面在中国“能源安全”的大战略驱动下，无论是使用成本、维护成本，还是国家政策导向，都能构建一个持续向好的大市场。手机与3C方面，2021年预期不算乐观，特别是手机已经达到出货峰值，几年前硬件饱和度相对较高，拐点已经存在，但今年比想象中乐观，今年第一季度以来，一些大厂推出新的折叠屏、弧形屏等产品，对手机这块有明显的拉动作用。3C/消费电子方面，去年有几个大的客户，下半年扩产有较大拉动，今年趋于平缓，但无线耳机、手表、手环、AR/VR等已成为独立的消费电子区域，与手机的差距在拉小，也有不错的刺激作用。汽车方面，之前集中在传统燃油车，车身、零件组装，随着车身一体成型技术推广，以及电车普及化，传统燃油车零件供应商有转型的情况，传统零件需求在衰减。医疗方面，长期来看中国疫情防控带来的疫苗的生产、包装、罐装，以及医疗设备的组装需求均能有不错的发展速度，从去年开始，除了口罩机，同时也带动了其他需求。公司服务3C、汽车、新能源、光伏等众多行业，能有效降低对特定单一行业的依赖，受单个行业波动的影响有限。

Q8：公司下游客户的拓展情况，及维护情况如何？是否存在客户在原供应商合作关系稳定，而导致客户无法难以新拓客的情况？

A：2021年度，公司服务客户数28,000余家，主要涉及3C、汽车、锂电、光伏等众多行业的自动化零部件应用场景。公司高度重视本地化服务，在湖南、湖北、福建、河南、浙江等多地设置了19个办事处，建立了一支经验丰富的销售团队，营销人员、产品工程师等共同响应客户需求。公司以客户痛点为出发点，不断地研究客户的问题，一点点的解决客户需求，我们会不断努力，成为让客户因感动而选择的品牌。公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应，公司深耕自动化设备行业，基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型，通过标准设定、产品开发、供应链管理、平台化运营，以信息和数字化为驱动，致力于为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品，经过多年的发展，公司已逐渐成为FA工厂自动化零部件领域较有影响力的一站式采购供应商

Q9.对于FA和FB两方面公司的规划？

A:一FA业务将根据公司的产品进行延伸，逻辑和原则不变，依然按照之前非标零部件的标准化，进行应用场景、产品宽度的拓展，同时增加产品的精度、交付速度。二传统非标定制业务，每个加工厂的瓶颈和天花板较低，很难进行大规模突破，基本都是在几百至两千万规模小企业。公司FB业务将利用数字化和信息化，对传统的依靠人工进行报价、管理和生产的模式进行革新。公司希望将该方面的加工制程变得更标准化、更合理化、更优质，并通过向上游的加工商输出标准化制程，更好地构建社会资源。

Q10:米思米在国内推出经济型商品，公司是否有应对措施？

A:公司并没有采取针对性措施。主要原因在于米思米在国内推出的经济型产品SKU数量较少，约为2万个，并且各SKU间存在连接关系。例如：针对汽车行业，基本客户购买了SKU1，就需要配套购买SKU2-5。但其经济型的商品仅有SKU1，SKU2-5还需原价购买。所以综合来看，给客户带来的降本效果不明显。