文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、三部门：多措并举提升制造业企业供应链管理水平（同花顺）

5月20日，工信部、交通运输部、商务部联合印发《制造业企业供应链管理水平提升指南(试行)》，《指南》提出，从加强企业供应链多维协同、实现企业供应链管理精益化、加快企业供应链数字化转型、健全企业绿色供应链体系、构建企业全球供应链网络、提升企业供应链韧性和安全水平等6个方向引导制造业企业提升供应链管理水平。

二、国家数据局：加快建立城市数据资源运营、设施运营、服务运营体系（东财）

5月20日，国家数据局举行专题新闻发布会，介绍《关于深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》相关情况。国家数据局副局长陈荣辉表示，《指导意见》突出数字化赋能产城融合发展，激发数据要素对城市价值创造的乘数效应，因地制宜发展数字经济，推进新型产城融合，培育城市发展新动能。同时，进一步创新可持续运营运维模式，加快建立城市数据资源运营、设施运营、服务运营体系，创新产城联动的社会化参与机制，鼓励政企合作，激发市场参与活力。

三、发改委：采取更多举措巩固扩大新能源汽车产业发展优势（证券时报）

5月20日，发改委产业司副司长霍福鹏在“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目上表示，要推动落实汽车以旧换新、新能源汽车下乡、公共领域车辆电动化等政策措施，进一步扩大市场规模。支持相关企业加快电动化和智能化技术研发，锻长板、补短板，培育更多中国的龙头企业，不断提升企业竞争力，发改委将会同有关方面采取更多务实举措，推动新能源汽车提质、降本、扩量，巩固和扩大产业发展优势。

四、新闻出版署发布5月国产网络游戏审批信息，共96款游戏获批（一财）

5月20日，国家新闻出版署发布5月国产网络游戏审批信息，共96款游戏获批。

此次获批的游戏包括恺英网络《百工灵》（此前已有同名网络小说及衍生动画《百工灵不灵》）、雷霆互动《搏击双城：重构》、浙江出版集团数字传媒有限公司《非人哉王牌员工》、广州谷得网络《功夫熊猫：神龙大侠》、上海科学技术文献出版社有限公司《群星纪元》、杭州美盛游戏技术开发有限公司《我叫 MT：口袋守卫战》等，暂未发现腾讯、网易等旗下新游的身影。

五、农业农村部：加大监管执法力度，全面净化种业市场（新浪财经）

近日，农业农村部种业管理司召开国家主要农作物品种审定绿色通道和联合体试验专项整治进展通报视频会，通报2022年8月启动专项整治以来工作进展情况，强调要紧盯种业振兴目标任务，坚持需求导向和问题导向，进一步严格品种审定、登记和保护管理，加大监管执法力度，全面净化种业市场，为助力大面积单产提升、夯实粮食安全根基提供有力的品种支撑。

六、国家卫健委印发《人体器官移植伦理委员会工作规则》（界面）

国家卫生健康委日前印发《人体器官移植伦理委员会工作规则》。根据《工作规则》规定，开展人体器官获取与移植的医疗机构应当设立人体器官移植伦理委员会，医疗机构负责本单位人体器官移植伦理审查工作的管理。

七、重庆：出台6条购房新政：多孩家庭、高学历人才购房都有补贴（东财）

5月20日，重庆市出台了《关于支持刚性和改善性购房需求的通知》，《通知》明确，即日起至2024年12月31日，多孩家庭购房最高可享受3万元补贴；以旧换新可享受购房款总额0.5%的补贴；博士研究生、硕士研究生、本科毕业生购房分别补贴5万元、3万元、1万元……

《通知》还明确进一步优化住房套数认定。重庆市中心城区居民将自有存量住房盘活用作租赁住房，且取得租赁合同备案证明的，可不纳入家庭住房套数计算。灵活就业人员提取公积金的最短时间，从24个月调减为12个月。

八、浙江：至2027年底 实现数据知识产权运用价值200亿元以上（界面）

近日，浙江省印发《关于深化数据知识产权改革推动高质量发展的意见》，提出浙江至2024年底，力争实现数据知识产权运用价值50亿元以上，至2027年底，实现运用价值200亿元以上。《意见》是全国首个省政府办公厅印发的数据知识产权政策文件。

九、谷歌在芬兰数据中心投资10亿欧元以推动人工智能发展（财联社）

谷歌周一在声明中表示，将进一步投资10亿欧元，扩建其在芬兰的数据中心园区，以推动其在欧洲的人工智能(AI)业务增长。上个月，这家美国科技巨头还宣布将在荷兰和比利时建立新的数据中心，进一步扩大其在欧洲的业务版图。

十、每月只需199美元！美国Hims&Hers推出复合GLP-1减肥注射剂（财联社）

美东时间周一，美国远程医疗公司Hims & Hers Health宣布，该公司将推出复合GLP-1减肥注射剂，每月只需花费199美元，相比之下，诺和诺德的同类药物Wegovy每月为1349美元。美股盘中，Hims & Hers股价大涨逾30%。

据介绍，目前持有处方的客户可以通过Hims & Hers平台获得复合GLP-1药物。Hims & Hers表示，一旦供应稳定，它计划向客户提供GLP-1品牌药物。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：艾隆科技、倍杰特、凯龙股份

同花顺：南京化纤、北方铜业、万丰奥威

东财：南京化纤、良信股份、北方铜业

淘股吧：五方光电、万丰奥威、我爱我家

3、三大报要点

1、覆铜板供应商发布涨价函 行业有望迎来量价齐升

相关概念股：生益科技、华正新材等

2、eVTOL龙头一季度营收大增 行业将迈向量产阶段

相关概念股：中直股份、卧龙电驱等

3、海外大厂AI事件进展密集 光模块出口额同比倍增

相关概念股：中际旭创、光库科技等

4、受益于消费电子市场回暖 显示面板价格延续涨势

相关概念股：京东方A、TCL科技等

5、锰系产品价格再次暴涨　产业链公司望受益

相关概念股：湘潭电化、红星发展等

6、合作共赢 京东支付与微信支付实现互联互通

相关概念股：科蓝软件、新国都等

7、深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型

相关概念股：润建股份、数字政通等

8、应配尽配 工信部等大力推动车企配置安装无线广播接收装置

相关概念股：奥尼电子、光弘科技等

9、预订量同比暴涨超600%，旅游行情正在持续回暖

相关概念股：西藏旅游、岭南控股等

10、AI算力基础设施向万亿参数场景演进，光模块加速升级且需求强劲

相关概念股：光迅科技、新易盛、光库科技等

11、机构称商业航天已迎来真正元年，产业链上下游需求将进入爆发期

相关概念股：上海瀚讯、上海沪工、震有科技等

12、手机+AI PC+汽车多个领域加速渗透，鸿蒙生态版图正爆发式扩张

相关概念股：润和软件、软通动力、拓维信息等

13、事关人形机器人，工信部与上海市合作共建创新中心

相关概念股：丰立智能、世运电路等

14、纽约、上海交易所铜价纷纷创下新高，全球市场迎来一波“全金属狂潮”

相关概念股：银泰黄金、赤峰黄金等

4、公司公告

1）重大事项

百洋医药：拟8.8亿元收购百洋制药60.199%股权

凌云股份：拟2380万元收购凌云世东剩余50%股权

广聚能源：拟1608万元收购控股子公司广聚亿达剩余40%股权

*ST金时：拟1330.82万元收购千页科技8%股权，持股将升至51.04%

华灿光电：拟9.85亿元投建扩产项目

瑞玛精密：拟定增不超6.8亿元 用于汽车空气悬架系统及部件生产建设项目等

普 路 通：拟定增不超5.49亿元 用于补充流动资金及偿还银行贷款

艾森股份：拟不超5亿元投建集成电路材料制造基地项目

科前生物：拟2.87亿元募集资金用于新项目“高级别动物疫苗产业化基地建设项目(一期)

开开实业：拟向控股股东定增不超2.06亿元用于补充流动资金

湖南发展：拟1亿元投设子公司实施分布式光伏等新能源项目

科 达 利：拟4900万美元设美国控股子公司（持股85%）并建设新能源动力电池精密结构件生产基地

中文传媒：拟2亿元认购私募基金江右数科基金份额，持股39.84%

日月股份：拟1.53亿元设立子公司（持股51%），用于从事铸造用高纯生铁的生产和销售等

联发股份：拟800万元投资参设震峰基金，持股39.41%

同方股份：拟公开转让所持北京壹人壹本信息科技有限公司100%股权

ST墨 龙：拟公开出售寿光懋隆及墨龙物流各100%股权

维业股份：与珠海十字门签订10.22亿元建设工程施工合同

宏润建设：与河源兴能科技签署9.12亿元光伏发电项目EPC总承包合同

华电重工：与江苏国信马洲发电等签署2.49亿元管道管材及管件采购合同

翰宇药业：与中关村科学城管委会签署合作协议，在多肽药物开发领域开展深入合作

凯龙高科：与湖南大学签订技术开发（委托）合同，就铝/碳化硅刹车盘制备技术产业化开发达成合作

康龙化成：与阿斯利康中国达成全面战略合作（官微）

聚力文化：与北京腾讯签订债务执行和解协议，公司应向北京腾讯支付1.8亿元

*ST农尚：与克拉玛依市云计算产业园区管委会签署战略合作框架协议

浦东建设：子公司中标多项重大项目 合计金额达17.6亿元

中国通号：3-4月中标轨道交通重要项目合计29.78亿元

数字政通：将发布一体化城市级低空经济SAAS平台等创新产品（媒体报道）

掌阅科技：宣布合作亚马逊云科技，将探索文生视频多维阅读交互方式（媒体报道）

海 目 星：已成功开发长波红外连续可调谐台式飞秒激光器 全球尚无对标产品

麒麟信安：旗下服务器操作系统产品，通过中国信息安全测评中心的安全可靠测评

方正电机：获得小鹏汽车某车型驱动电机定转子总成等项目定点，5年预估销售35万台

康辰药业：获得第八批国家级制造业单项冠军企业认定

楚江新材：子公司顶立科技拟申请在北交所上市

中威电子：新乡投资集团已解决新电信息与公司同业竞争问题（注：公司控股新电信息）

上海医药：培哚普利叔丁胺原料药上市申请获得批准

康泰生物：四价流感病毒裂解疫苗新增6-35月龄人群临床试验申请获得受理

百诚医药：BIOS2220获得临床试验批准通知书

恒瑞医药：SHR-1905注射液获得药物临床试验批准通知书

立方制药：收到洛索洛芬钠口服溶液药品注册受理通知书

安图生物：全自动生化分析仪、飞行时间质谱检测系统获得医疗器械注册证

*ST美吉：ST富通：公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险

*ST同洲：终止发行股份及支付现金购买资产事项（原拟收购厦门靠谱云100%股权）

联创股份：因信披违规，公司及相关人员收到山东证监局警示函

四川金顶：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件

*ST中润：公司主要银行账户被冻结 触及其他风险警示

2）增持、回购

伊利股份：拟不超41.88元/股回购10亿元-20亿元股份予以注销并减少注册资本

王 府 井：拟不超17.5元/股回购1亿元-2亿元股份予以注销并减少注册资本

国际医学：拟不超9.16元/股回购1亿元-1.5亿元股份予以注销并减少注册资本

丛麟科技：拟不超19.24元/股回购2000万元-4000万元股份予以注销并减少注册资本

宏川智慧：拟不超17元/股回购2500万元-3500万元股份予以注销并减少注册资本

威力传动：拟不超60元/股回购2000万元-3000万元股份用于员工持股或股权激励

天益医疗：截至5月17日，累计回购60.55万股，占比1.03%，回购均价40.7元/股

海通发展：截至5月17日，累计回购195.85万股，占比0.22%，均价10.86元/股，完成回购

3）减持

科博达：上海富婕、上海瀛日、上海鼎韬、张江汉世纪拟合计减持不超3%

科美诊断：上海沛禧及HJ CAPITAL拟合计减持不超2%

鸣志电器：新永恒公司拟减持不超1.9%

固德威：合众聚德拟询价转让1.25%（锁仓6个月）

中宠股份：日本伊藤株式会社拟减持不超1%

海鸥股份：副总裁杨华拟减持不超1%

山西汾酒：华创鑫睿拟减持不超0.66%

上海艾录：董事、高管张勤拟减持不超0.5%

岱美股份：部分董事、监事拟合计减持不超0.12%

石化机械：控股股东一致人石化资本自愿承诺2年内不减持

斯莱克：截至5月20日，第四期员工持股计划275万股出售完毕，占比0.44%

4）业绩、分红

南侨食品：4月实现净利润2208.13万元，同比增长46.39%

5）停复牌

*ST新联：撤销退市风险警示和其他风险警示，证券简称变更为“新华联”，临停复牌

国瑞科技：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST瑞科”，临停复牌

中泰化学：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST中泰”，临停复牌

6）个股异动

亚振家居：5连板，股票可能存在非理性炒作情形 股份转让协议只涉及5%的权益变动

园林股份：3连板，公司主营业务未发生重大变化 市政工程仍为主要营收来源

雷曼光电：2连板，公司的新型PM驱动玻璃基封装技术不能用于半导体芯片封装

五方光电：2连板，公司近期经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

沃格光电：2连板，目前生产经营正常 不存在应披露而未披露的重大事项

金瑞矿业：2连板，所处锶盐行业整体规模及竞争格局未发生重大变化

三超新材：连涨超30%，主营产品为电镀金刚石线及金刚石砂轮 产品结构未发生重大变化

汇绿生态：连涨超20%，公司近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

西藏旅游：连涨超20%，目前生产经营活动正常 不存在应披露而未披露的重大信息

*ST高升：连涨超12%，不存在应披露而未披露的重大事项

*ST恒立：连跌超30%，公司近期生产经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

互动平台、机构调研、业绩交流

洲明科技：公司玻璃基板技术处于技术研究阶段

正业科技：公司生产的PCB检测设备适用于各类基板材质的PCB/FPC检测

利亚德：公司当前合作开发的COG产品 未涉及到TGV玻璃通孔技术开发

超声电子：目前不具备玻璃通孔TGV技术能力

万丰奥威：公司轻量化镁/铝合金已与国内众多知名新能源主机厂合作并批量交付轻量化产品

航天彩虹：太阳能无人机相关资产将在具备条件时注入公司

百川股份：公司目前TMA产能为4万吨

宝丽迪：子公司产品COFs材料已实现年产吨级的试验线产品

海目星：在中红外飞秒激光技术及其在医疗应用领域关键技术取得重大突破

金达威：公司利用合成生物技术已运用在NMN等产品的规模化生产

龙蟠科技：在印尼建设的一期3万吨磷酸铁锂正极材料项目已处于试生产阶段

蓝晓科技：西藏结则茶卡盐湖提锂项目已正式复工

蓝海华腾：比亚迪半导体模块在公司多款产品上有批量应用

道通科技：目前公司销往美国的产品不会受到加征关税的影响

洽洽食品：今年公司会大力发展下沉市场，未来会进一步深耕东南亚市场 印尼市场重点突破

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘涨跌不一，纳指创历史新高，热门科技股多数上涨，英伟达涨超2%，微软、AMD涨超1%，特斯拉跌超1%。金属与采矿、半导体设备与材料板块涨幅居前，世纪铝业涨超5%，美国铝业公司、南方铜业、科磊、泛美白银涨超3%，美光科技、高通、恩智浦涨超2%。多元化银行、食品饮料板块走低，摩根大通跌超4%，为4月12日以来最大单日跌幅，公司CEO戴蒙拒绝加大股票回购力度，花旗集团、美国银行、百威啤酒、麦当劳跌超1%。

热门中概股普跌，理想汽车跌超12%，爱奇艺跌近5%，唯品会、哔哩哔哩、微博跌超3%，富途控股跌超2%，百度、京东、蔚来跌超1%，腾讯音乐、阿里巴巴、小鹏汽车、网易、满帮小幅下跌。拼多多小幅上涨。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+0.78%

883958昨日连板表现：+0.33%

883979昨日首板表现：+0.97%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

亚振家居（5连板）：智能家居+培育钻石+新零售

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营家具产品的研发设计、生产和销售。致力于“亚振定制+活动家具+整体软装设计服务”的融合，重点拓展高端地产配套、精品酒店、私家大宅等全屋整案业务。是唯一连续五届与世博会合作的长期家具供应商，正在逐步推进信息化系统建设项目及家居服务云平台项目。

2、公司致力于“亚振定制+活动家具+整体软装设计”的融合，重点拓展高端地产配套、精品酒店、私家大宅等全屋整案业务.

3、公司结合线上天猫、 京东旗舰店、自建小程序商城、抖音直播等端口,强化品牌传播、线上引流.

线下体验的融合互通。

4、公司投资并持股亚振钻石30%股份，该公司主要从事CVD大尺寸金刚石制造销售,最终产品包括金刚石衬底基片、光学透镜和大颗粒培育钻石。

我爱我家（3连板）：租售同权+AI房产+华为

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，；杭州调整优化房地产政策，二手房购买不再审核购房人资格。公司主营二手住宅经纪、新房销售、房屋资产管理等。城市居住服务业务营收占比92.8%。

2、公司密切关注AI、大数据在内容领域的应用,通过近5年的数字化战略转型投入，已完成AI智能机器人的应用落地;RPA在高频重复工作中以机代人。2024年3月8日互动，公司与华为在云计算服务、室内VR技术、OCR识别等方面进行了合作。

3、公司开发的CBS/AMS 核心业务系统作为公司住房交易服务与相寓业务的数字化运营底座，形成了数智中台+互联网入口+数字智能产品的完整数字基础设施。

沃格光电（2连板）：玻璃基板+先进封装+PET铜箔

1、大摩曝英伟达GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板，公司主营FPD光电玻璃精加工业务，是国内平板显示（FPD）光电玻璃精加工行业的领先公司之一，国内首家拥有In-Cell抗干扰高阻镀膜技术的国家高新技术企业，填补了国内该项技术的空白。

2、公司玻璃基IC板级封装载板主要用于半导体先进封装领域，采用玻璃基2.5D/3D垂直封装能提升芯片算力。2024年4月11日互动:公司玻璃芯半导体先进封装载板产能主要由全资子公司湖北通格微投产建设，目前年产100万平米厂房已完成建设封顶，预计今年下半年进入一期产能投放阶段。

3、公司作为同时具备PI膜材技术和镀铜技术的企业,复合铜箔为公司重要研发项目之一

金瑞矿业（2连板）：玻璃基板（材料）+稀有金属

1、大摩曝英伟达GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板，公司主营锶盐系列产品的生产和销售。主要产品包括碳酸锶(含工业级碳酸锶、电子级碳酸锶)、金属锶、铝锶合金、硝酸锶、氢氧化锶和副产品硫磺、亚硫酸钠。其中,工业级碳酸锶主要用于磁性材料、电子陶瓷、金属冶炼、烟花焰火及其它锶盐的深加工;电子级碳酸锶主要用于制造液晶玻璃。

2、金属锶主要用于生产合金和锶化合物,产品广泛应用于电子、冶金、化工、航空、汽车等工业领域;铝锶合金主要用于铝锶中间合金的生产,产品广泛应用于汽车、摩托车行业,航空、新能源等方面;硝酸锶主要用于制造液晶玻璃、陶瓷及焰火等。公司现有2万吨/年碳酸锶、2000吨/年金属锶及5000 吨/年铝锶合金产能规模。

湖南白银（首板）：白银+黄金+小金属+国资

1、5月17日盘后，COMEX白银报31.775美元/盎司，价格创2013年以来新高.COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司。公司主要产品是白银和黄金,公司白银产能达到2000吨/年。2023年白银营收占比52%，黄金营收占比17.58%。公司实控人为湖南省国资委。

2、公司是一家从事“从富含银的铅精矿及铅冶炼废渣废液中综合回收白银及铅、金、铋、锑、锌、铜、铟等多种有色金属”的高新技术企业，是我国白银生产出口的重要基地之一，拥有全国领先的白银冶炼和深加工技术，白银年产量居全国同类企业前列。

汇绿生态（首板）：拟收购光模块+土壤修复+光伏

1、5月19日晚间公告，公司拟不超1.95亿元收购武汉钧恒30%股权，武汉钧恒是一家专业从事以光模块为主的光通信产品的研发、制造和销售的高新技术企业、湖北省专精特新企业。

2、公司主营业务为园林工程施工、园林景观设计及苗木种植、生态环境修复工程等,能够完整的提供苗木种植、园林工程设计、施工及后续绿化养护等全产业链服务。

3、参股公司福建中科博胜硅材料是一家生产高纯石英砂材料的民营企业，一期产能规划年产高纯石英砂、光伏坩埚级高纯石英砂5000吨。

4）T字板

五方光电（2连板）：玻璃基板+光通信+虚拟现实+汽车电子

1、大摩曝英伟达GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板，公司具有玻璃通孔TGV技术能力及一定的产品交付能力。

2、公司是一家专门从事精密光电薄膜元器件的研发、生产和销售的企业。主营产品窄带滤光片NBPF，主要应用于智能手机、虚拟现实/增强现实/混合现实、:3D体感游戏、3D摄像与显示等。己进入全球多个智能手机品牌的供应链，产品己用于华为等。

3、公司滤光片可用于机器人视觉领域,相关滤光片项目刚切入通信领域，光通信滤光片己量产；公司密切关注车载摄像头市场发展态势并积极拓展客户中，目前车载摄像头市场有少量出货。   

3、龙虎榜

1）机构净买入

城建发展（3日1.87亿 +7.01%）：房地产开发+参股券商+国资

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营房地产开发、对外股权投资和商业地产经营等业务，具有房地产开发一级资质，是一家以房地产开发经营为主业的大型专业品牌地产商，公司实控人为北京市国资委。

2、截至2024年一季度，公司持有国信证券2.83亿股，持股占比2.94%；参股公司中科招商主要经营业务是投资业务，公司持有其30%股权，其持有的南微医学等金融资产

晓程科技（6558万 +20.02%）：民爆+黄金+智能电网+集成电路

1、网传墨脱水电站即将动工，采用堆石法,需要大量爆破材料，公司研发的电子雷管控制芯片产品可运用在军工及民爆领域。

2、5月17日盘后，COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司，公司拥有三座金矿：AKROMA 金矿、AKOASE 金矿、FGM 金矿，业务主要集中在黄金勘探、采矿、选冶、冶炼、销售于一体的完整产业链条。    

3、公司致力于电力线载波芯片等系列集成电路产品的设计、开发和市场应用，并面向电力公司、电能表供应商等行业用户提供相关技术服务和完整的解决方案。

北方铜业（2276万 +10%）：黄金+铜矿+国资

1、5月17日盘后，COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司，现货铜价表现强势，沪铜主连创出历史新高，公司主营铜金属的开采、选矿、冶炼及销售等，所属铜矿峪矿开采的铜矿石中伴生有少量的黄金，公司实控人为山西省国资委。

2、公司拥有的铜矿峪矿保有铜矿石资源量2.25亿吨,铜金属136.25万吨，平均品位0.61%。公司极阴铜占收入比比重83%；子公司北铜新材拥有年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目，主要产品有铜及铜合金、覆铜板等，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天等领域。

电工合金（2194万 +20%）：铜合金+铁路基建+新能源汽车+股权拟变更

1、现货铜价表现强势，沪铜主连创出历史新高，公司主营铜及铜合金产品的研发、生产和销售，是国内知名的铜合金生产和加工企业，主要产品按大类分为电气化铁路接触网系列产品及铜母线系列产品。2、公司研发的新能源汽车零部件主要运用于电池包连接件、电池模组连接件等;高压连接件间接供货给小米汽车，应用于电池包和BDU等关键系统。

2、2023年11月23日晚公告，实控人拟向厦门信息资本转让间接持有的电工合金29.99%股份，并放弃直接持有的31.25%的股份表决权，转让完成后，实控人将更为厦门市国资委。

2）其他

均瑶健康：信达泉州丰泽街及开源云南分公司主买，机构净买549万

高新发展：国君咸宁咸宁大道及东财拉萨南环路主买，机构净卖4899万

五方光电：东财拉萨南环路及东财拉萨东环路游资主买，机构净卖2847万

瑞迪智驱：国君咸宁咸宁大道及中信衢州新桥街主买，机构净卖1091万

新研股份：中建投北京广渠门内大街及国君南京太平南路主买，机构净卖514万

良信股份：东方杭州新业路及华鑫上海分公司主买，机构净卖70万

亚振家居：东海常州劳动西路及长江江阴虹桥南路主买

广安爱众：国海中山东路及华鑫上海宛平南路主买

园林股份：国联盐城解放西路及开源西安西大街主买

炼石航空：南京绍兴人民东路及东海南京分公司主买

西藏天路：华泰上海武定路及国君成都北一环路主买

沃格光电：东亚上海分公司级中财广州天河路主买

雷曼光电：华鑫上海分公司及东财拉萨东环路主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

紫金矿业（市值5126亿元 +3.67%）：黄金+小金属+地方国资+带路+盐湖提锂+氢能

1、5月17日盘后，COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司。公司主营黄金、铜、锌及其他矿产资源的勘探、开采、冶炼加工及相关产品销售业务。目前经营的矿种有金、铜、锌（铅）、 铁、 银以及钨、钼、钴、铂族金属等，实控人为福建省上杭县国资委。2018年4月9日，公司入选“一带一路”指数成分股名单.

2、 公司矿产金、铜、锌、银产量位居国内前三甲，在全国14个省（区）和海外12个国家拥有重要矿业投资项目。其中卡莫阿铜矿铜金属资源储量高达4369万吨，是全球第四大铜矿

3、2021年10月10日公告：公司拟49.39亿元收购Neo Lithium所有流通股，新锂公司核心资产为位于阿根廷西北部卡塔马卡省的Tres Quebradas Salar锂盐湖项目，该项目资源量大、品位高、杂质低，开发条件好，具有较大的扩产潜力。

4、2023年10月份，公司与福州大学等合作氨-氢能源产业化项目，2023年11月5日由合资公司福大紫金公司自主研发的“氨-氢”燃料电池发电站完成出口交付，正式迈出开拓海外市场的第一步。

新易盛（市值639.8亿元 +6.02%）：光模块+5G+外销+一季报增长

1、公司主营高性能光模块的研发、生产和销售，涵盖全系列光通信应用的光模块，是一家专注于光通信领域传输和接入技术的国家高新技术企业，已在硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项进展，目前公司800G产品已实现批量出货，是国内少数具备 100G、400G 和 800G 光模块批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。

2、光模块是光通信设备的基础元器件,是光通信系统重要的组成部分。公司目前主要产品为点对点光模块和PON光模块，公司产品涵盖了多种标准的通信网络接口、光波波长、传输速率、传输距离等技术指标，为云数据中心客户提供 100G、200G、400G和 800G的高速产品。

3、4月23日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3.25亿元，同比增长200.96%；扣非净利润3.25亿元，同比增长206.69%。

银泰黄金（市值575.9亿元 +8.59%）：黄金+小金属+国资

1、5月17日盘后，COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司。公司主营贵金属和有色金属矿采选及金属贸易，公司实控人为山东省国资委。

2、目前,公司共拥有5个矿山企业,分别为玉龙矿业、黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦和华盛金矿。黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦为金矿矿山,玉龙矿业为铅锌银多金属矿矿山。是目前国内矿产银（含量银）最大的单体矿山之一，也是已知国内上市公司中毛利率较高的矿山之一。

3、截止2023年，公司4座金矿矿山及1座铅锌银多金属矿山除采矿权外共拥有16宗探矿权，金金属量156.78吨，银金属量7856.9吨，铅金属量61.37万吨，锌金属量128.36万吨，以及铜金属12.62万吨。

金诚信（市值371.9亿元 +4.57%）：矿山工程+小金属

1、5月17日盘后，COMEX白银报31.775美元/盎司，价格创2013年以来新高.COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司。公司主营以矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发在内的矿山开发服务业务，服务对象为大中型非煤类地下固体矿山，涉及矿山资源品种主要包括铜、铅、锌、铁、镍、钻金、银、磷等。

2、公司已拥有贵州两河矿业磷矿采矿权、刚果(金)Dikulushi铜矿采矿权、刚果(金)Lonshi 铜矿采矿权及其周边7个探矿权(矿权面积合计 960 平方千米)、并参股加拿大 Cordoba矿业公司(该公司主要资产为哥伦比亚的 San Matias 铜-金-银矿)。

兴业银锡（市值277亿元 +9.35%）：白银/黄金+小金属+业绩大增

1、5月17日盘后，COMEX白银报31.775美元/盎司，价格创2013年以来新高.COMEX黄金涨报2419.8美元/盎司，机构预计金价或将冲刺2500美元/盎司。公司主营有色金属采选、冶炼、加工、销售，公司矿产资源品种多样、储备丰富，拥有国内以银、锡为主储量较大的有色多金属矿山，主要产品为铅、锌、铜、铁、锡、铋、钨、锑、银等有色金属、贵金属及黑金属，控股子公司西藏兴业黄金主要从事金矿采矿、探矿、加工及销售等业务。

2、据公司财报，公司2023年实现净利润9.65亿元-10.5亿元，同比大增454.92%-503.79%，2024年一季度实现净利润2.29亿元，同比暴增1539.37%。

沃尔核材（市值196.3亿 +0.52%）：核电+超导+机器人+军工+高压快冲

1、公司主营高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线新产品的研发、制造和销售等;核电业务方面,公司在国家核安全监管部门监督见证下完成华龙一号lE级K1类和K3类电缆热收缩式终端鉴定检测,该产品已成功中标并签订3个核电工程项目合同。

2、公司为国内高速通信线缆龙头之一,市占率约10%，目前已完成800G高速通信线的开发，部分规格已通过客户验证。公司DAC线缆直接下游为泰科、安费诺。新能源汽车方面业务主要有电动汽车充电枪、高压连接器的研发、制造和销售，客户包含比亚迪。

3、公司电线产品主要包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线等系列。其中工业机器人线已应用于六轴工业机器人、SCARA机器人、协作机器人等领域。

4、公司是国内唯一进入国产大飞机供应商体系的热缩材料供应商。公司产品已成功应用于军工领域；

5、公司参与研发的国家“10kA工程化应用高温超导电缆项目”于2013年4月通过科技部组织的“863项目”计划技术验收，公司在高温超导电缆附件方面做了前期技术储备工作；公司研发生产的直流枪可用于800V高压充电平台，且在批量供货中。

骏鼎达（市值77.96亿元 +1.92%）：新材料+新能源车+工程机械+次新股

1、公司主营高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝等，产品广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等领域。公司于2024年3月20日在深交所创业板上市。

2、公司产品成功进入准入壁垒较高的汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等终端领域的龙头厂商供应链;下游客户包括汽车领域的东风日产、比亚迪、特斯拉等，工程机械领域的卡特彼勒、山猫机械、三一重工、小松等，轨道交通领域的中车集团等，以及通讯电子领域的莫仕、特发信息等。

特发服务（市值69.12亿元 +3.28%）：物业管理+智慧政务+数据中心+国资

1、地产相关利好政策持续密集发布，多地房地产市场活跃度、成交量等指标进一步转暖，公司主营包括物业管理(营收占比81.64%)、维修服务等，实控人为深圳市国资委。

2、特发智慧政务服务系统，即远程信息核实系统是一款对事项中相关自然人进行身份信息确认系统目前已在武汉市东湖新技术开发区、武昌区等多个政务服务中心启用。

3、2022年10月31日互动：公司是华为的IFM服务供应商，同时也为华为数据中心提供IDC数据中心运维服务。

高争民爆（市值67.45亿元 +9.99%）：民爆+集成电路+国资

1、传墨脱水电站即将动工，采用堆石法,需要大量爆破材料，公司主营民爆器材的生产、销售,已在拉萨、林芝等六市一地区设立了民爆器材销售网点.配送网络及储存，形成了覆盖整个西藏的营销网络体系，公司实控人为西藏自治区国资委。

2、控股子公司高争一伊主要业务是集成电路设计,集成电路芯片设计及服务，集成电路销售等

海川智能（市值37.63亿元 +11.49%）：机器人+自动衡器

1、公司主营自动衡器的研发、生产和销售,产品主要包括微机组合秤、失重秤、检测设备及其他配套设备等。是国内较早进行自动衡器研发生产的企业,是国内领先的智能称重设备与解决方案供应商。公司产品广泛用于食品、医药、塑料化工、自来水等行业的称重、计量、连续配料等工序的自动计量。

2、公司在全自动包装过程中实现了准确计量称重、充填制袋、快速包装、日期打印、金属及重量检测促成了多头微机组合秤和各类包装机的系统配套，

北向资金

5月20日，北向资金大幅净买入53.33亿元。宁德时代、五粮液、中国中免分别获净买入3.91亿元、3.65亿元、2.63亿元。国电南瑞净卖出额居首，金额为4.73亿元。

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇澜起科技(688008)表示，DDR5持续渗透及子代迭代，有助于公司相关产品销售收入保持增长。今年4月，公司在业界率先试产DDR5 CKD芯片。由于AIPC需要更高带宽内存提升整体运算性能，将增加对更高速率DDR5内存的需求，从而加速CKD芯片渗透。受益于AI产业趋势对需求的推动，截至今年4月22日公司预计在二季度交付的PCle Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计已超过9000万元。

〇江波龙(301308)$表示，若考虑AI应用在智能汽车落地带来的影响，未来几年车均搭载存储的标准有望超过目前的普遍预期。截至目前，公司车规级eMMC、UFS已通过汽车电子行业核心标准体系AEC-Q100认证，并进入国内二十多家Tier1供应链体系。目前公司车规存储芯片在快速上升阶段，车规级eMMC产品、UFS产品已经批量应用在整车中。

〇四方达(300179)表示，石油复合片的下游需求相对集中，公司将高端石油复合片作为重点研发与推广对象，以国外竞争对手为主，还有较大的市场提升空间;刀具的下游需求分散、行业众多、市场规模巨大，随着高端制造业转型升级及新能源汽车快速增长，超硬刀具市场占比逐渐提升;CVD培育钻石以大克拉钻石为主，主要市场在海外，近年来市场需求在不断扩大。

【个股参考】（时报财富）

富临精工：二季度公司磷酸铁锂产能利用率快速提升

富临精工(300432)互动平台表示，二季度公司磷酸铁锂业务产能利用率快速提升，公司产销量提升的同时，进一步加强降本增效工作，将进一步加大力度推进磷酸铁锂经营业绩的改善。公司智能电控产业的热管理系统和新能源电驱动系统业务已完成主要国产自主品牌及主流新能源车企的定点，相关新产品批量交付，正在逐步规模化放量，并全力以赴保证各项订单交付。

冠龙节能：公司产品中阀门种类均应用在大型水利建设中

冠龙节能(301151)接受机构调研时表示，公司产品主要应用领域为水利工程领域及城市给排水领域，被广泛应用于水库、河道、堤坝、水处理等基础设施建设和维护工程，全国水利建设投资总额的提升及水利项目总数增多对公司业绩增长会带来实质性有利影响。公司产品中蝶阀、固定锥型阀、多喷孔套筒控制阀、活塞阀、止回阀.....等阀门种类, 均应用在大型水利建设中。

【舆情热点】（网络整理）

【国信证券】正泰电器简评

①低压电器受此前地产景气波动影响，行业需求出现波动，但今年行业增速有望开始转正，行业龙头正秦电器、良信股份估值均处于历史底部水平，受益本轮地产新政预期

②公司是国内低压电器及户用光伏头部企业，国产头加速替代，市场集中度逐步提升

③公司为户用光伏领先企业，2023年伏装机容量超12GW，同比增长67%，对应市占率为29%，连续多年市场排名第一

④国信证券王蔚祺预计公司2024-2026年实现归母净利润47.2/53.9/56.4亿元，同比增28.2%/14.1%/4.6%。首次覆盖，给子"增持"评级。

【华源证券】银星能源简评

①宁夏明确到2025年更新规模200万千瓦以上，增容200万千瓦以上，公司宁夏老牌风电运营商，有望受益宁夏地区老旧风场改造换新机

②中铝集团降碳需求迫切，计划依托“源网荷储一体化”开展新能源项目建设，公司作为集团旗下唯一的新能源上市平台，或将承担主要责任

③华源证券刘晓宁结合宁夏电力市场，公司在建项目以及以大代小项目审批情况，预计2024-26年将实现归母净利润2.51/3.12/3.88亿元，同比增长56.5%/24.2%/24.6%，对应PE分别为19/16/13倍。

【浙商证券】东威科技简评

①浙商证券王凌涛看好公司PCB设备业务正迎来两个重要拐点，一是内资PCB企业在东南亚产线有望陆续进入设备采购及安装调试阶段，公司有望成为内资PCB企业设备采购首选，是前瞻性卡位AI服务器、汽车等高端PCB市场，率先受益PCB技术升级

②近期铜价上涨，一定程度带动了电解铜箔价格上行，或加速复合铜箔验证及渗透，公司是当前唯一实现复合铜箔设备规模量产及交付的企业，有望迎来新一轮订单放量

③2023年内，公司广德PCB垂直连续电镀设备扩产(一期)项目结项，累计生产厂房面积达10万平米，常熟高端表面处理装备生产基地项目开工建设，并计划于2024年6月投产使用

④王凌涛预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.98/3.03/4.05亿元，同比增长30.55%/53.37%/33.54%，对应PE为45.98/29.98/22.45倍。

【五矿证券】中国中兔简评

①2023年底，公司与上海及首都机场签订租金补充协议，保底租金大幅下降，若国际客流持续修复，机场渠道免税净利率将比疫前大幅提高

②同时免税行业由规模效应决定进店转化率和议价能力，并且长期来看政策加码消费回流，随着海南自贸港的建设推进，公司规模优势和卡位优势将大幅提升公司竞争力

③随着文旅产业战略高度升级，五矿证券何晓敏看好公司作为旅游零售行业龙头将显著受益，预计2024-26年归母净利润分别为79/96/109亿元，对应PE分别为23/19/17倍

【国泰君安】莱伯泰科简评

①西部证券电子团队最新调研发现，二季度科学仪器板块企业营收环比改善明显，实现同比正增长，随着5-6月份设备更新逐步开始推进，将贡献增量订单

②国泰君安证券徐强看好公司2023年半导体领域营收大增842.51%，四极杆质谱仪销量同比增167%，进入放量阶段，高端ICP-MS/MS质谱仪已实现发货，ICP四极杆-飞行时间质谱仪已通过半导体行业客户实际应用验证;

③公司气相色谱-质谱联用仪已完成2台单四极杆质谱仪原理样机，并顺利开机工作，在无机产品线全覆盖基础上拓宽有机仪器产品线布局

④徐强预计2024-2026年公司净利润分别为0.38/0.56/0.79亿元，同比增长36%/50%/40%，同比增长43/29/21倍。

【民生计算机】艾隆科技：低空经济最刚需紧迫方向--临床用血无人机配送

1. 布局低空应用，挖掘空域价值。

随着科技的不断进步，无人机技术在各个领域的应用日益广泛，其中无人机送血服务作为一种新兴的物流方式，正在逐渐改变传统的医疗物资配送模式。

公司旗下控股公司医谷研究院，已于年初便致力于成为中国航空应急医疗领域先进的创新研发平台；2024年1月25日，滁州市中心血站联合研发的首次临床用血无人机配送项目取得圆满成功。

2. 或是设备以旧换新医疗行业最受益方向之一。近年来，国家高度重视医疗卫生服务体系建设，公司主业药房自动化设备作为医疗新基建项目的第一核心环节，作为医疗自动化工程建设商将有望直接受益。

3. 董事长自愿延长锁定期一年，彰显未来发展信心。3月19日，艾隆科技发布公告，公司控股股东、实际控制人张银花自愿将其持有的公司首次公开发行前限售股锁定期自期满之日起延长12个月至2025年3月29日，显示对公司未来发展前景的信心及对公司价值的认可。

4. 股权激励基本要求今年利润目标对应今年估值仅16倍。根据公司2月27日发布的关于向 2024 年限制性股票激励计划激励对象首次授子限制性股票的公告，24年净利润考核目标值为1亿净利润，25年为1.2亿净利润，即于今年便将完成业绩修复重建，后续欲保持高速稳增。

5. 估值安全边际高，相比同行业上市公司显著低估。伴随医疗新基建、门诊药房自动化进一步推进，也参照公司股权激励目标，公司传统业务估值对应24年、25年PE估值仅为12、10倍，对比同行业友商【健麾信息】24、25年Wind一致预期PE 37、29倍。若将公司布局低空经济后的潜在市场纳入考虑范畴，公司显著低估，维持推荐评级。

风险提示：政策落地不及预期；医疗自动化技术落地不及预期

【浙商通信】上海瀚讯：国内低轨卫星互联网项目持续推进

据财联社，上海垣信高级副总裁陆犇表示，千帆低轨卫星星座（G60）于23年启动建设，星座包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计。#第一阶段计划到25年底，实现648颗星提供区域网络覆盖；#第二阶段到27年底，648颗星提供全球网络覆盖；#到30年底，实现15000颗星提供手机直连多业务融合服务。

上海瀚讯深度参与G60星座建设，包括卫星载荷、地面站和终端等环节，23年中标地基基站与测试终端研制项目，首批次产品已于年底顺利交付，同时中标入围低轨卫星星座一期卫星通信载荷产品研制，卫星载荷预计于24年投产交付上星，配合星座发射建设规划。根据关联交易公告，#24年公司预计向关联方上海垣信卫星销售商品和提供劳务不超过2亿元。

#国防信息化长期趋势，军工通信主业业务有望向好。我国军工通信系统在技术和投入上有较大提升空间，公司持续加大研发投入，多个在研项目取得进展，同时加大产品成果转化，在行业5G、数据链及末端通信等方向都取得了阶段性成果。

风险提示：产业发展不及预期

【浙商电新】华设集团：广州规划新建通用机场和低空服务网络，公司低空业务省外扩张可期🚀🚀🚀

🔆#广州印发立体交通网规划、强化低空交通建设 。5月17日，广州市政府办公厅印发《广州市综合立体交通网规划(2023-2035年)》，低空经济发展方面，文件提出将规划建设番禺、增城、南沙、从化、黄埔等5个通用机场，统筹推进直升机起降点布局，逐步完善飞行服务站等配套设施规划建设，提升低空飞行服务保障体系能力，构建城市低空飞行服务网络。

🔆#聚焦粤港澳大湾区 公司积极打造以粤港澳大湾区市场为核心的华南区域中心，推动属地化运营。公司先后完成了香港机场和#广州白云机场 旅客捷运系统的方案研究与设计；2022年，公司联合中标惠肇高速惠城至增城段建设项目，中标金额约230亿元，计划建设期4年。2024年5月，公司前往#广州市增城区人民政府 拜访交流，双方表达了加强合作、共同推动增城区低空经济快速发展的共同愿望。

🔆#低空业务积蓄深厚、省外拓展可期。公司2015年建立起航空专业团队，能够提供包括#空域规划 、#空域管理 、系统开发、无人机运维在内的全方位服务，承担几百余项低空相关项目。4月1日牵头中标#太仓民用无人机试飞基地 建设项目，项目金额2635万元；4月26日，公司中标#吴江区低空基础设施体系布局规划项目；5月14日，公司再中标#南京市城市场景的空中交通航线网络近期规划 项目。我们认为，基于公司低空业务优势及省外经营积累，有望实现低空业务的省外拓展。

风险提示：低空基建建设不及预期；空域开放不及预期；公司技术开发不及预期

【东财新能源】复合集流体：确定性加强，底部继续推荐

#沪铜主连已上涨至8.7万/吨左右、复合铜箔可降本千元多、下游驱动力加强。高盛将年底铜价目标上调20%至每吨1.2万美元（8.5万/吨左右），据我们模型测算，若铜价上涨至8.5万/吨，6μm传统铜箔与复合集流体单平米成本价差差拉大至1.67元，100kwh单车成本将提升至1000块+，成本优势扩大。

#24年复合铜箔上车批产确定性增强。大电池厂有望加速量产进度。23年12月28日金美复合铜箔宣布达到量产条件，爬坡后将于24年量产。

底部继续推荐复合集流体，24年行业从0到1确定。关注：1）PP进度领先的材料厂：【宝明科技】【金美科技】（未上市）【英联股份】等；2）设备厂：直接受益的超声波滚焊龙头【骄成超声】，水电镀龙头【东威科技】等。

【CT电新】铜价上涨，传统铜箔产能加速出清，复合铜箔加速转化

#今日铜价均价达8.74万元/吨，较5月17日上涨6%！

铜价持续上涨背景下，铜箔行业边际变化有：

🍁#传统铜箔产能加速出清。从去年年底起，部分未上市铜箔厂现金流承压。铜价上涨，一方面，客户账期不变的情况下，原材料采购端价格提升导致现金流持续高压；另一方面，铜箔定价为上月铜价+加工费，没有套保+库存量较少的铜箔厂商利润受损。

🍁#极薄化铜箔产品受益。从6微米到4.5微米，原材料成本降低33%。从电池厂角度看，中创新航进展最快，预计6月起，单月需求达1k吨；从铜箔厂角度看，4.5微米产品单吨加工费3万元，利于增厚利润。

🍁#铜价上涨+加工费下调，复合铜箔成本逐渐向传统铜箔靠拢，加速转化。从原材料成本看，对比年初（铜价为6.93万元/吨），6微米传统铜箔原材料成本提升1元/m2，复合铜箔成本仅提升0.3元/m2。复合铜箔加工费下调，从8-9元/m2降低到6+元/m2，总成本逐渐向传统铜箔靠拢，进展加速。

#铜价上涨，传统铜箔+复合铜箔均有所利好。建议关注4.5微米铜箔领先同时复合铜箔产能爬坡的传统铜箔厂诺德股份，复合铜箔进展较快的宝明科技。

【中银电子】PCB整体需求景气恢复，上游涨价覆铜板先行

事件：5月20日建滔积层板发布涨价通知：由于覆铜板主要原材料，铜价格大幅上涨,客户近期备货较多，公司5月份产能已经全部接满。迫于成本压力对CEM-1/22F/V0/HB 1/0、FR-4H/H\FR-4 1/1分别提价5元/张、5元/张、10元/张

供给：低点已过，行业稼动率显著提升。24Q1淡季不淡，代表性PCB厂商Q1稼动率达85%，Q2接近9成，伴随Q3旺季到来，行业整体生产效率有望进一步提升。同时伴随下游景气度攀升，以及对于CCL涨价的战略备货，部分上游CCL厂商稼动率接近满产，或显现供应紧张态势，进一步驱动CCL价格上扬。

价格：原材料上涨动能充沛，叠加需求复苏或驱动CCL价格通畅传导。PCB成本中覆铜板材料占比超过30%，全球整体宏观的改善修复带动铜价的持续上升的趋势确立，铜价的辐射效应也将进一步推动集中度相对高的覆铜板领域向下游转嫁。以建滔通用料号FR4覆铜板为例，目前价格约为120元/张，Q3有望提升至150元/张（QoQ+25%），较20-21年历史值200-220元高位仍有上涨空间，全年有望实现同比+40%-50%的价格增长。

展望2024年，伴随全球半导体周期复苏大势及以AI PC等为代表的终端创新推出，PCB板块“周期+成长”双重逻辑有望持续共振，考虑竞争格局及价格传导机制，我们认为覆铜板有望率先释放业绩弹性，我们建议关注：生益科技、建滔积层板、金安国纪、南亚新材、华正新材等。

☎联系人：中银电子 苏凌瑶/李圣宣

【天风通信】江苏、四川4月光模块出口货值、单价同环比双增

1. 根据海关总署5月20日公布最新数据，4月光模块出口货值38.51亿元，同比+110.84%，环比+7.9%；对美方面，4月光模块出口货值15.99亿元，同比+209.40%，环比+20.01%。

2. 江苏、四川出口货值同环比双增。4月江苏/四川/湖北/广东光模块出口分别实现24.79/4.94/2.09/5.05亿元，同比+193%/+191%/+41%/-5%，环比+26%/+1%/-16%/-26%。

3. 江苏、四川每千克单价高于全国均值，价格同环比双增。4月全国光模块出口每千克单价12208元，其中江苏/四川/湖北/广东为别实现19417/14641/6915/6012元，同比+61%/+47%/+9%/-26%，环比+7%/+14%/-8%/-15%。

随着5-7月份海外多家厂商相继发布AI发展进度，产业热点密集催化，我们再次重申关注光模块板块调整后的机遇，板块或将迎来“AI季”行情。

重点推荐光模块及上游光器件厂商：龙头中际旭创、有望凭借LPO/LRO/1.6T进打入北美市场的新易盛；上游天孚通信、PCB供应商龙头沪电股份；光芯片及硅光：源杰科技、仕佳光子；国内线：华工科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份、菲菱科思等。

【中泰电子】建滔集团再发涨价函，关注CCL价格修复机会

5月20日，建滔集团再发布涨价函：受铜价大幅上涨影响，且客户备货较多，公司材料加价5-10元/张，涨价幅度5%-10%，前次今年3月已对所有产品涨价10元/涨，此为今年以来第二次涨价。

24年预计PCB景气度有所修复，覆铜板有望迎来困境反转。2023年PCB行业整体增速为-15%，受PCB景气度较低影响，覆铜板行业价格处于低位，部分厂商亏损严重。24年PCB行业整体下游需求有所复苏，预期PCB行业今年整体增速5%，目前随着PCB行业稼动率回升，CCL已具备进入涨价上行通道的条件，从历史情况来看，由于覆铜板厂商集中度（CR10超70%）远高于PCB（CR10约35%），覆铜板厂商价格传导能力更强，随着后续PCB需求进一步回暖，覆铜板厂商有望进入价格持续修复，后续业绩有望持续超预期。

建议关注：生益科技、南亚新材、华正新材、建滔积层板等

【中信建投新能源】电力设备：数条特高压储备项目公布、柔直催化密集、建设节奏或将提速

#事件：

近期，国家电网披露2024年特高压项目新增第一次服务（前期）招标采购信息。

🚀藏东南-粤港澳（西藏段）开启可研

1）包含：2座±800kV新建换流站，容量分别为8000MW、4000MW。

2）时间：24年7月力争完成可研；核准后3个月内完成初步设计、施工图设计等。

3）技术：预计将采用柔直技术。

🚀数条交直流特高压储备项目公布

1）本次对多条特高压储备项目，进行主体设计协调招标。

2）【交流】#达拉特～蒙西（已可研招标）、大同～巴彦淖尔、大同～包头、攀西-天府南、烟威（含中核CX送出）。

3）【直流】#库布齐-上海、腾格里-江西、乌兰布和-京津冀鲁、巴丹吉林-四川、疆电-川渝（已可研招标）、内蒙古-江苏、青海海南外送、松辽-华北、内蒙古-华东。

🚀储备项目丰富，柔直密集催化，海内外需求共振

1）#特高压储备丰富、建设节奏或将提速。本次主体设计协调招标涉及未来5条交流、9条直流项目，可见交直流项目储备量较大，#未来建设确定性强。

2）#国内：已有多条线路明确将采用柔直技术。 ①蒙西-京津冀（预计24核准）、②甘肃-浙江（预计24核准）、③藏东南-粤港澳（预计25年），④疆电-川渝线路预计也将采用柔直（前期招标）；柔直已成为明确的技术趋势、新项目柔直渗透率将明显提升。

2）#海外：特高压出海贡献增量、国内外增量形成共振。①4月底国网开启沙特中南、中西柔直换流站项目招标，招标送受端12套柔直换流阀；推测招标规模可达30e以上；②4月国网签署“巴西东北特高压项目”特许经营权协议。该项目总投资约260亿元，大体对标国内一条直流整线。

🚀选股策略：

1）#柔直新技术趋势确定： 关注①换流阀制造商【国电南瑞（市占率高），许继电气（弹性大）等】；②核心零部件供应商；

2）#特高压储备项目丰富、建设节奏或将提速： 关注平高电气（GIS龙头）、许继电气（直流业务弹性大）、国电南瑞（智能电网龙头）、思源电气（民企输变电龙头）等

#中信建投新能源

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、高争民爆：传墨脱水电站中标

2、雪峰科技：国内民爆行业一体化产业链龙头，对标高争

3、广安爱众：美高温推电价暴涨

4、江天化学：反倾销甲醇，公司甲醛产能40万吨，在建产能43万吨

5、良信股份：政策利好地产竣工相关的低压电器设备环节

6、凯龙股份：已有民爆产品布局西藏，受益墨脱水电站

7、凤凰航运：伊坠机事件影响

8、瑞迪智驱：日本谐波减速器公司哈默纳科大涨

9、新 华 都：转型酒类电商运营，抖音店铺爆火

10、高新发展：4月20日投资者交流会，1个月内终止或重启，时间点临近

11、华通线缆：线缆出海，外销占比66%，远超同行

12、融捷健康：我国学者发布CAR-T细胞治疗艾滋病的人体临床试验数据

13、三角防务：为C919提供锻件和部段装配

14、冠龙节能：墨脱水电站建设阀门需求大增，排水阀市市占率第一，给三峡水利供货

15、数字政通：将发布一体化城市级低空经济SAAS平台等创新产品

16、一博科技：微软计划为客户提供AMD旗舰AI芯片方案

17、南京化纤：量化-罪恶之源

18、上海瀚讯：千帆星座计划至25年底实现648颗星提供区域网络覆盖，30年底实现15000颗星提供手机直连多业务融合服务

  

感谢阅读！

 

力争全面、客观、独立、详细把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。

 

文章内容除了自己网上查找资料，还参考引用了部分网友的内容，每天花费4-5个小时，工作量巨大，已尽自己最大努力把每天开盘前的相关内容梳理成文，篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读。如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！

 

系统审核偶有延时，人工审核约8点后，建议耐心等待或移步手机端查阅！给您造成不便敬请谅解！

 

赠人玫瑰，手留余香，如果您觉得对您有帮助，不妨点个赞并转发给身边的朋友分享一下！感谢您的关注和支持，祝投资顺利！