【市场主线】

周四大盘全天低开高走，两市成交金额再度过万亿，上周多次提及的“变盘”节点似乎已经到来。主线ChatGPT概念进一步爆发，算力、存储方向持续活跃，而其余题材多数冲高回落，造成了总体上个股跌多涨少的现象。盘面上，如果说上周资金是一致涌入20cm个股，那么本周资金已经齐齐转向ChatGPT概念股上，并且更热衷基本面优质的机构持仓个股。同时，昨日提到的机构调仓现象变得更为明显，以中际旭创为例，买一的机构席位大买4.4亿元，如此大手笔的净买入是很少见的。中长期看，在机构买入后，如果经过一段时间的筹码沉淀或者常规回调，大概率会出现一个相对“安全”的介入位置。

题材上，ChatGPT板块中AI芯片分支更为强势。从行业角度看，GPT推动AI商用普及，有望加速AI芯片成长，未来10年全球人工智能芯片市场规模复合增速有望达29.7%。且由于英伟达基于最新架构的A100GPU或DGX/HGX等系统出口受限，国内具有代表性的AI芯片厂商有望获得更多发展机遇，例如近两日轮番大涨的寒武纪和景嘉微等。除了ChatGPT板块外，黄金股在中长期大概率也将是一股不可忽视的力量。尽管本月美联储仍旧维持加息的决定，但持续紧缩压力下美国经济恐持续衰退，并且长加息周期也容易造成流动性枯竭，已经有人类比2007-08年，因此向后看受益于宽松预期，2023年金价上行预期恐难以改变。

【龙头板块】

AI存储

存储器为全球半导体第二细分市场，ChatGPT推动算力需求的同时，存储需求作为AI另一底层核心，重要性凸显。除了新增的ChatGPT变量，分析师认为当前存储价格有望逐渐接近下行周期底部，2023年上半年将迎来库存拐点推动供过于求的格局改善，看好下半年存储板块有望迎来拐点。相关上市公司有东芯股份、澜起科技等。

【热点前瞻】

百度战略投资赛昉科技，RISC-V挺进数据中心大市场

3月23日，赛昉科技正式宣布完成新一轮融资，由战略投资方百度独家投资。2021年，赛昉科技向客户交付了全球性能最高的RISC-VCPUCoreIP——昉∙天枢。进入2022年，围绕数据中心的需求，赛昉又先后自研了高拓展多核片内总线和LLC内存系统，储备了高性能同构、异构Chiplet技术，打通了RISC-V落地数据中心的最后节点，实现了解决方案的闭环。

RISC-V是一个基于精简指令集（RISC）原则设计的开源指令集架构，满足从微控制器到超级计算机等各种尺寸的处理器，支持从FPGA到ASIC等各种实现，能高效地实现各种微结构，支持大量的定制与加速功能，能和现有软件栈与编程语言很好的适配。值得注意的是，英特尔前首席架构师RajaKoduri离职并创办自己的AI生成式游戏公司，便是基于开源RISCV技术。华泰证券黄乐平认为，在X86和ARM架构存在不授权或不供应等风险的大背景下，RISC-V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。2022年采用RISC-V架构的处理器已出货100亿颗，其中一半来自中国，预测到2025年将突破800亿颗。

上市公司中，中科蓝讯基于开源的RISC-V指令集架构，配合开源实时操作系统RTThread，自主开发出高性能CPU内核和DSP指令，实现了各种音频算法，公司90%以上收入占比来自于RISC-V架构。全志科技研发的ESP32-C5是全球首款集成2.4&5GHz双频Wi-Fi6和Bluetooth5(LE)的RISC-VSoC，专为需要高效无线传输的物联网应用设计。

国内首个量子计算知识产权联盟成立

3月23日，由百度和北京量子信息科学研究院牵头发起，国内首个“量子计算产业知识产权联盟”正式成立。首批成员单位共计8家，涵盖了从量子硬件，包括超导、离子阱、光量子，到量子软件、量子应用等量子计算全产业链。北京量子院量子计算执行部长徐洪起强调，量子信息科技具有高门槛、高投入、高风险特点，同时也是高回报，1台100个逻辑量子比特的量子计算机的计算能力，大于现在全球所有经典计算机的计算能力。全球已有40多国家制定顶层量子战略，竞争十分激烈。

量子科技是新一轮科技革命和产业变革的前沿领域，主要分为量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域。华安证券郑小霞分析指出，量子信息技术在面向“十四五”乃至更长远的未来，有望成为中国在全球科技产业中“换道超车”、掌握产业链话语权的重要核心技术。据方正证券，预计2030年全球量子计算市场规模将达到140.1亿美元，并以30%左右的增速平缓上涨，至2035年预计会达到489.7亿美元的量子计算市场规模。

上市公司中，天融信在云计算、量子安全、车联网等新场景、新领域持续投入，近几年在相关领域相继推出超融合、云桌面、量子网络密码机、车载防火墙等产品，并与腾讯、百度等互联网公司在网络安全、智能网联汽车等方面建立了业务合作。达华智能在量子安全通信领域，已形成量子安全卫星互联网通信的全套解决方案，目前已进行试点应用。

【风险提示】

成都先导：股东拟合计减持不超过18.95%；

筑博设计：股东拟合计减持不超8.23%；

达志科技：股东拟减持不超6%股份；

冠石科技：股东拟减持不超过4.835%股份；

思林杰：股东拟合计减持不超4%公司股份；

石英股份：董事长兼总经理陈士斌、股东邵静拟合计减持不超3%的股份；

睿昂基因：辰贺投资拟减持不超2.91%公司股份；

科瑞技术：控股股东拟减持不超过2.43%股份；