SNEC展调研更新2-储能：重视大储
夜长梦山
2023-05-25 08:50:56
【天风电新】SNEC展调研更新2-储能：重视大储（含工商业爆单）-0524
—————————
核心结论：大储、工商业高景气度持续，尤其是国内需求明显上量；户储受加息影响较明显，更看好亚非拉等电网基建较弱地区的用电刚需增长持续性。
1、大储：【需求景气度高，国内市场装机量显著上升】，主要系1）碳酸锂价格企稳后，业主方采购电芯/系统的观望情绪缓解；2）630必须并网的项目对比330明显增加，如山东省部分示范项目将全部于上半年并网。
竞争格局：行业或将逐渐出现分化和洗牌，区分点来自1）有无规模性工厂（即完整的生产能力）；2）对新技术、新方向的投入，包括碳化硅路线、液流等长时储能；3）持续的研发能力。
IGBT模块问题：英飞凌的保供能力有所上升、国产化（斯达、中车等）开始启用。
2、工商业：
调研口径，【欧洲、中国市场需求均超预期】。多家企业调研反馈光伏、储能PCS在工商业功率段23年有望增长3倍。盈利层面，国内工商业储能PCS的毛利率显著高于大储（工商业30%+，大储20-25%）。
3、户储：【欧美、巴西等市场库存消化周期明显低于预期，除德语区用户端需求明显变弱】，主要系加息影响了用户消费力；但我们发现，户储市场仍存在分化，如一带一路国家的需求增长更加可持续，电网较弱、户储成为电力保供刚需。
4、微逆：德国需求仍在增长，主要由阳台光伏需求驱动，后续欧洲层面渗透率的上升要看安全层面法规的推进情况。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
斯达半导
工分
3.88
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 9
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据