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中熔电气:smart money的增持-0522
股市调研纪要
为国接盘的老韭菜
2024-05-22 16:57:11

抄底品种??【天风电新】

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这轮下跌和股价创下历史新低核心是股权激励方案和市场博弈,进而导致一季度业绩不及预期。

当前时间点变化:

1、昨晚公告:高管石晓光增持2.1万股,耗资163.61万元,增持的额度微不足道,但代表了一种信号。

2、基本面变化:(更多调研关注:股市调研)

对景气度的展望:4月中下旬订单做不过来

对毛利率的展望:虽然铜银上涨是负面影响,但公司降本措施在报表体现从二季度开始,24Q1毛利率38%,但后续有望重回40%。

3、股权激励变化:

维持现有激励,不再考虑废除重做;对员工激励是大事,但不在以牺牲股东回报为基础;而是做强业绩为第一位。

投资建议:

国内看好:激励熔断器上量,出货1亿颗,对应1-1.5亿收入,系去年3-4X;

海外看好:泰国工厂投产,配套大客户T。

接下来看点:

1)特斯拉:my改款导入激励熔短期的可能性,特斯拉用2颗激励但目前都是国外供应商

2)持续斩获海外订单:备战25-27年海外大年,海外订单一般都是含激励熔断器的。

3)新产品:e-fuse三季度流片年内斩获订单;集成品(bdu、继电器等)今年送样,明年看订单。

怎么看市值空间?

这是短期150亿-中期300亿起步的企业,哪怕这轮跌到了50亿也是这个观点。

信心来源于:

1)在一片降速的新能源里,这是业绩加速的品种;

2)国内纯电的瓶颈就是高压快充(这点李想一季报交流会也强调了,这是800V最弹性品种)。

3年时间经营业绩从3亿- 4.5亿- 6亿。

作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 隐忍黑衣人
    不要怂的半棵韭菜
    只看TA
    05-23 08:54
    没人关注才能默默走强
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  • 只看TA
    05-22 18:00
    谢谢
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