一、今日题材逻辑

（一）综述

今日外围市场靴子落地，A股放量大涨，成交额重回万亿，创业板和主板齐舞，科技类芯片半导体个股集体大涨，细分功率半导体成最强支线，其余航运、有色、次新、金融等板块均有不俗表现。

（二）芯片半导体

科技股持续走强，除了之前为大家所熟知的半导体封测、半导体材料、芯片设计外，今日功率半导体率先走强，带动科技股全天上行，下面是关于功率半导体的一些介绍。

1、功率半导体是什么

功率半导体器件是电力电子技术的基础，也是构成电力电子变换装置的核心器件，它对装置的可靠性、成本和性能起着十分重要的作用。

功率半导体器件根据集成程度可分为功率IC和功率半导体分立器件。功率IC是将功率分立器件与驱动、保护等电路集成在一个半导体晶片上；功率分立器件可分为二极管、晶体管、晶闸管三大类别，晶体管中MOSFET、IGBT、BJT应用广泛。

功率半导体下游应用广泛，基本上涉及到电力系统的地方都会使用功率器件。下游应用领域主要可分为几大部分：消费电子、新能源汽车、可再生能源发电及电网、轨道交通、白色家电、工业控制，市场规模呈现稳健增长态势。基于不同应用场景所对应的功率和频率，人们选择使用相应的功率器件和基材。根据智研咨询的数据，2019年汽车、消费电子、工业占比分别为35%、13%和27%。

2、国内外行业情况怎样

由于国际厂商起步更早，并且通过行业间的相互整合，已发展成规模体量巨大的国际巨头，占据市场主要份额。2018年全球排名前十功率半导体企业来自于美国、欧洲和日本，合计市占率达60%。国内功率半导体市场自给率偏低，中高端功率MOSFET和IGBT自给率不足10%。

在功率分立器件及模块方面，英飞凌连续15年独占鳌头，占据全球近20%的市场份额。

功率MOSFET方面，国内仅闻泰科技通过收购前恩智浦的标准产品事业部安世半导体而入围前十，占比3.8%。

在IGBT分立器件及模组领域，仍以英飞凌等海外龙头为首，国内斯达半导在IGBT模块领域排第八，市场占比2.2%。

3、市场规模有多大

根据IHSMarkit数据显示，2018年全球功率器件市场规模约为391亿美元，预计至2021年增长至441亿美元。目前国内功率半导体产业链正在日趋完善，中国作为全球最大的功率半导体消费国，2018年市场需求规模达到138亿美元，占全球需求比例达35%，2021年市场规模有望达到159亿美元。

而从国产化情况来看，在2017年，功率半导体主要器件国产化率均未超过50%，IGBT模组、MOSFET、晶闸管、整流器的国产化率更是只有30%多，国产替代空间广阔，市场达到数百亿。

4、制造环节有哪些

功率半导体的核心环节不在于设计，而是在于材料选择、晶圆制造、封装和模组集成。鉴于功率半导体的长寿命、高稳定性特点，设计环节难点更多的是需要结合材料的物理化学性质对单个器件进行参数设计、调整和性能改良。由于功率半导体电路简单，且对运算功能要求大幅度降低。因此在IC设计环节构成了大量附加值的控制芯片架构、IP、指令集、设计流程、设计软件工具等环节并不参与功率半导体的利润分配。

功率半导体产业链，功率分立器件前道加工价值占比40%以上，制造难点在于晶圆减薄、沟槽工艺、应力控制、高剂量离子注入和激光退火等。

功率模块后道加工价值量占比超过40%，封装及组装是功率模块最核心的环节。

功率模块的封装技术发展趋势可分为两个方向：

1）高功率模块的材料创新：因为模块通常工作环境是高压、大电流、高温，最常见失效原因是热循环。热膨胀系数失配导致层间分离，高温有可能是填充凝胶失效。因此使用新材料提高模块可靠性是未来发展的重点方向。

2）中等功率模块的设计创新：因为中低功率模块多应用于家电、工控等场景，工作环境相对温和，通过不断优化设计来降低成本是未来的发展方向。

此外第三代半导体材料SiC/GaN具备高功率密度、低能耗、抗高温等特性，在高压、高频率、高温等工作环境优势显著，SiC/GaN功率器件凭借其优良性能有望在新能源汽车、快充、新能源发电、工业等高频、高压市场中获得广泛应用，并助推功率半导体高频、高功率演进。

5、下游的增量主要来自何处

行业发展主要依靠新兴领域如新能源汽车、可再生能源发电、变频家电等带来的巨大需求缺口。

新能源汽车方面：传统内燃机汽车中，电气系统电源通常来源12V蓄电池，功率管理、转换需求在10kW以下，低价值量的低压低功率器件即可满足需求，单车功率半导体总成本约在71美元左右。而混合动力/电动车集成了高压动力电池（通常144V或336V），电机驱动功率为20-150kW。更高的电压、功率需求带动整车主流器件类型从低压MOSFET、二极管/整流桥转向IGBT模块、SiC以及SJMOSFET，单车功率半导体价值量也因此提升，根据英飞凌的数据，BEV-纯电动车中新增功率半导体成本达350美元，是传统燃油汽车的近5倍。

在充电桩方面，公共直流充电领域采用的是大功率充电，系统对功率半导体用量高于普通交流模式，其中对IGBT需求非常大；在光伏方面，光伏逆变器是整个太阳能发电系统的关键组件，其中IGBT是光伏逆变器的核心器件；在风电方面，主电路部分会用到大量的功率半导体元件，如IGBT、MOSFET、GTO等。

根据国元证券的测算，①新能源汽车领域市场需求到2025年约160亿元，2030年约275亿元。②公共直流充电桩领域2020-2025年累计市场需求约140亿元，2025-2030年累计需求约400亿元。③光伏领域2020-2025年累计市场需求约50亿元，随政策调整有望进一步增长。④风电领域2020-2024年累计市场需求约30亿元。整体看，国内功率半导体市场2025年四个领域提供纯增量规模预计达200亿元。

6、近期强势直接促发因素

联电2020年下半年已针对新追加投片量的订单涨10％，2021年第一季度还会再调涨8吋晶圆代工价格，2020年以来8寸晶圆代工产能一直处于满载状态，预计到2021年下半年均会处于满载的状态。依据东方证券产业链研究，国内功率半导体公司产能利用率均有逐季向好的趋势，华润微2020年Q3单季度销售毛利率为29.51%，创2019年以来新高，且2019年以来环比逐季改善，扬杰科技2020年Q3单季度销售毛利率为36.20%，创2018年以来新高（2017年Q4创最佳毛利率40.03%），此外斯达半导、新洁能等专注设计及封测环节的公司2020年以来毛利率也呈现出整体向上的趋势。今日异动相关个股：新洁能、斯达半导、捷捷微电、华润微等。

公社内也有相关帖子可供查阅

@萝博资讯 ：功率半导体 

（三）有色

昨日晚间三大报推送：6日，伦敦金属交易所铝期货收于1901美元/吨，日内最高触及1915美元/吨，创下了2019年4月以来新高。另据券商调研数据显示，目前国产电解铝单吨净利润超过1000元/吨。

周末消息面，拜登当选已基本成定局，在基建方面，拜登将建立现代化基础设施，计划未来十年内投入1.3万亿美元。拜登当选将促使市场更加关注大规模的财政刺激法案，对于经济复苏和通胀修复形成更强预期。中信证券判断未来美元指数将随着美国财政刺激计划的出台进一步下探，利好国际大宗商品价格，促进中上游周期行业积极补库存。

铝：本周长江铝锭价格报15080元/吨，较上周上涨1.8%，测算电解铝行业平均利润为1947元/吨，较上周上升10.9%。由于海外疫情反复，内外铝价倒挂，国内需求持续强劲，国内未锻轧铝及铝材进口和原铝进口均创出历史新高。库存端本周铝锭库存为65.40万吨，较上周下降4.1吨，节后持续去库，国内电解铝库存依旧处于低位，继续支撑铝价保持强势。

需求端来看，据SMM调研，国内汽车板块消费相关原生、再生合金以及相关汽车板需求旺盛，而诸如光伏、消费电子、包装板块消费相关的工业材及铝箔也有充足订单，目前仍以建材、线缆表现相对较差。国外沪伦比回落，美国和欧元区PMI均回至荣枯线以上，分别达到55.4和54.4，均高于前值，表示海外需求正在逐步恢复。尽管海外疫情再次预警，但考虑到疫苗的进展顺利，Q4欧美财政政策落地以及货币政策维持宽松，有望迎来新一波旺季行情。今日异动相关个股：云铝股份、和胜股份、常铝股份、神火股份、中国铝业等。

锂：动力电池需求快增提振锂盐需求，未来锂矿价格将继续向上修复，带动有效供给增加满足需求增长，锂盐价格将随之修复。相关内容可见昨日我们发布的关于锂的信息整理。

@后韭 ：国内外锂矿及锂盐信息整理 

（四）航运集装箱

前两日我们连续介绍航运集装箱相关信息，可移步

1108基本面驱动复盘合集 

1105基本面驱动复盘合集 

今日板块继续强势，并带动港口、航运等个股走强。11.9晚间新闻：国务院办公厅印发《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》，《意见》提出，要优化发展环境，完善保障体系。发挥自由贸易试验区、自由贸易港制度创新作用，不断提升贸易便利化水平，优化进出口管理和服务，强化政策支持，加强国际物流保障，提升风险防范能力。

新冠疫情对全球的宏观经济及航运各子行业均形成了较为深远的影响，其中集运行业表现亮眼，主因疫情导致欧美的制造业产能停滞，但同时因货币宽松，居民消费力较为强劲，从而助推了欧美国家对远东制造业的需求，叠加圣诞备货需求，2020年2季度以来，被压制的需求逐步释放，欧线美线集运价格暴涨。行业数据来看，SCFI环比涨8.8%、同比涨98.6%至1665点，其中欧洲线运价环比上涨9.3%，同比涨70.9%至1246美元/TEU，地中海运价环比涨2.7%，同比涨89.3%至1365美元/TEU，舱位利用率保持在95%以上；美东线运价环比涨0.5%、同比涨81.4%至4665美元/FEU，美西线运价环比涨0.6%、同比涨152.7%至3871美元/FEU，舱位利用率维持95%左右。当前时点，欧美的疫情有二次爆发的可能，法国封城可能使得当地制造业产能进一步恶化，集运行业的需求有望持续上升，运价有望居高不下，赋予板块个股较高的盈利弹性。

而从港口角度来看，受疫情影响，今年一季度外贸出口受到强烈冲击，集装箱吞吐量大幅下降，2月同比降幅达到20.96%。随着复工潮启动，港口景气指数开始回升，叠加新基建周期开启后的原材料运输需求，从4月开始沿海主要港口当月货物吞吐量恢复至去年同期水平，今年前三季度沿海主要港口累计吞吐量达到并超过去年同期水平。如上港集团，自今年第二季度起，业务量较一季度已明显回升，二季度公司实现归母净利润21.7亿元，环比增长30.3%。7月集装箱吞吐量达到单月390.3万标准箱，创开港以来历史新高。今日相关异动个股：中远海发、中远海特、中谷物流、中远海控、中集集团等。

（五）有机硅

根据百川资讯等报告，10月份以来受国内下游需求订单转暖影响，国内有机硅企业DMC报价持续上涨，从前期低点14000元/吨上涨至目前21500元/吨，涨幅接近50%。

供应端来看，10月份尽管有新安化工新增投产，但当前新产能仍处于调试阶段，叠加其他检修装置，短期内市场尚无新增产量，供需两端因素共同推动本轮有机硅DMC价格大幅上涨。11月9日衢州发布消息称，衢州中天东方氟硅材料有限公司发生火灾事故，中天东方氟硅的有机硅单体装置年产能约为12万吨/年。由于火灾影响正常生产，在供应端偏紧而需求端增加的情况下，本已处于上涨的有机硅价格或将进一步走高。

需求端来看，8月份以来国内有机硅下游高温胶行业景气持续攀升，生胶销量明显增加。一方面，由于海外疫情爆发，印度等海外纺织品订单向国内转移，国内纺织品需求增加促进对有机硅需求提升；另一方面，受海外疫情影响，今年海外高温胶减产较多，部分海外订单向国内转移。

根据相关公司规划，预计2020年底有40万吨新增产能，2021年有70万吨新增产能（东岳30万吨、恒星化学20万吨、云南能投20万吨）。目前有机硅行业产能约340万吨，若规划产能全部如期投产，预计有机硅行业供需2021年下半年转向宽松，但短期内有机硅DMC仍然存在供需错配，预计行业价格维持高位。目前国内产能龙头公司规模效应显著，包括合盛硅业56万吨、新安化工50万吨、兴发化工34万吨、三友化工20万吨、鲁西化工8万吨等。今日相关异动个股：新亚强、合盛硅业、新安股份等。

（六）其余板块

指数大涨，中金公司继续涨停，带动次新股和金融个股走强，广发证券、厦门银行、大智慧等；拜登当选，工业DM概念继续表现，龙津药业、澳洋顺昌等；拜登当选，将把疫情防控放在更重要的位置，提出在全国范围内实施戴口罩的强制令、确保所有美国人都能接受定期、可靠和免费的核酸检测、投资250亿美元，每个美国人都能免费接受疫苗等措施，疫情个股受益，英科医疗、振德医疗、康希诺等；人气个股如智慧农业、金龙汽车、同益股份也继续走强。

注：各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

二、今日个股逻辑

【南新制药】抗流感+复牌+收购

1、公司是一家以创新药研发为核心、以临床需求为导向，集药品研发、生产和销售于一体的创新型制药企业。主要产品是创新药及在研新药、仿制药。公司目前建立了以帕拉米韦为核心的抗流感产品线，除去已经上市的帕拉米韦注射液，在研 品种有帕拉米韦雾化和干粉两种新剂型，另外还有奥司他韦干混悬剂和新一 代抗流感品种 NX-2016，是国内该领域最具竞争力的企业之一。

2、拓宽新药研发管线，收购兴盟生物苏州100%股权

11月8日，公司发布公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买兴盟苏州全部股份。兴盟生物（苏州）专注于高端生物药的研究与开发，产品注册、技术转让、技术服务和销售工作。主导产品为肿瘤、过敏性疾病、狂犬病、自身免疫性疾病等治疗领域的创新单克隆抗体药物与生物仿制药。其作为中国营运总部和全球唯一的研发与产业化基地，是台湾兴盟生物科技股份有限公司全资子公司，已将北京兴盟和深圳龙瑞的设施、业务合并于苏州。截至目前，兴盟生物在国内已有3个品种获得临床批件并已开展临床研究，6个品种在美国、澳大利亚进行I、II期临床试验，另有6个品种在工艺研发进行中，其中抗狂犬病单抗有望成为全球第一个获批上市的抗狂犬病毒组合抗体。此外，兴盟生物在研新药中，SYN004是自主研发和生产的重组抗EGFR单克隆抗体，其作用机制和生物活性与已上市药物Erbitux一致，且更为安全。SYN004目前已经完成国内Ia期临床研究，正在进行Ib期临床研究。2018年3月完成美国I期临床试验；2019年9月13日获得FDA核准SYN004与PD-1联合用药治疗晚期结直肠癌和头颈癌的临床研究方案。SYN125则是兴盟生物与礼进生物合作开发生产的重组抗PD-1人源化单克隆抗体，体内外药效研究证实SYN125是一种有效的PD-1抑制剂，可抑制肿瘤生长，非临床安全性评价显示SYN125安全性良好，该产品于2019年9月获得美国IND核准。公司表示，本次交易有利于上市公司丰富在研究品种数量，拓宽疾病覆盖领域，打造研发进度梯次有序的一定一定的竞争力的产品组合，为企业长期快速发展提供充足的动力。

3、抗流感市场迅速扩容，公司持续受益

2015-2019年，国内样本医院抗流感市场规模CAGR达到55%，主要原因在于：1）09年以来全球甲流疫情带来的治疗需求；2）治疗品种的不断成熟和学术推广；3）终端用药结构和支付能力的极大改善。目前，抗流感药物以神经氨酸酶抑制剂为绝对主导， 其中奥司他韦占比最高，帕拉米韦近年来市占率迅速提升。券商认为，帕拉米韦成长前景较好，一方面疗效略优于奥司他韦，二者剂型不同错位销售；另一方面受众更广泛，注射剂起效更快，半衰期更长，导致作用时间更长。公司在抗流感领域布局了多产品、全剂型完整管线，在此基础上，还通过自主研发和外部合作的方式获得两个 1.1 类创新药产品，分别是美他非尼（抗肿瘤）和美氟尼酮（抗肝肾纤维化）。值得注意的是，美他非尼已进入1b/2a 期，未来有望以临床2期数据申报NDA，可用于多种实体瘤的治疗；美氟尼酮也已经获得IND批件，主要应用于糖尿病肾病的抗纤维化治疗，前景广阔。（部分资料来自东方证券研报） 

【尚纬股份】特种电缆+收购进军直播电商

1、公司是专业从事特种电线电缆的研发、生产、销售和服务于一体的高新技术企业。公司主要产品包括核电站用电缆、轨道交通用电缆、中压交联电缆、高压电力电缆、太阳能光伏发电用电缆、矿用电缆、船用电缆、风力发电用电缆、军工航天航空用电缆、海上石油平台用电缆等,并被广泛应用于核电、轨道交通、国网电力、光电、风电、化工、石油石化、军工、航天航空等诸多领域。

2、收购星空野望进军直播电商

11月8日公司公告，李广元与李钧、龙泉浅秀及孔剑平签署了协议，拟通过协议转让方式向上述三方合计转让其所持有的上市公司15%股份，交易价格6.55元/股。同日公告，拟5.89亿元收购星空野望40.27%股权，该公司从事直播电商业务，罗永浩为星空野望重要主播之一。星空野望是一家基于新媒体平台从事直播电商、新媒体整合营销以及电商代运营等综合型电商服务机构，自2020年4月成立至今，已快速成长为直播电商领域的头部服务机构之一。公司具备优质的内容生产能力、标准化的运营执行能力以及出色的供应链选品能力，既能满足品牌方“品效合一”的营销需求，又能为明星艺人、MCN（Multi-Channel Network，即多渠道网络服务）机构等提供“拎包入驻”式的直播电商全方位配套服务。公司主营业务包括直播电商、新媒体整合营销及代运营三大板块。报告期内，直播电商业务是公司最主要的业务，目前公司合作艺人包括罗永浩、戚薇、李诞、吉克隽逸、胡海泉、钱枫等。

3、深耕特种电缆领域，新基建及电网投资提振需求景气

公司聚焦高端特种电缆市场，附加值与技术含量高、准入资质要求高，已在核电、风能、橡套电缆等特种电缆领域建立起领先优势。2020年新基建发力，上下游配套电缆需求有望提升；电网投资加码，特高压投资超预期，电力电缆需求景气度较高。2019年公司在钢铁、冶金、电气装备等传统优势市场收入规模达 12.21 亿元，同比 增长60%，2020年行业需求向好，有望继续高增。

4、高端市场多点开花，海外市场顺利推进

2019年公司在高端特种电缆领域多点开花，在核电、新能源及轨交领域收入规模持续高增。特高压项目中电缆及相关材料投资占比约25%，特高压电缆及配套电缆需求有望大幅提升，公司已通过四川新能源及特高压电缆工程技术中心年度考核，有望充分受益于特高压建设。公司聚焦“一带一路”沿线国家，与大型央企建立战略合作关系，以联合体的方式共同开发海外市场，有望保持高速增长。

5、产品及客户结构优化，生产效率提升，盈利能力持续稳健增长

公司坚持高质量发展战略，严格把控项目质量、优化客户结构，并增强高附加值的高端特种电缆业务开拓力度，获取高毛利订单，同时持续提升生产管理水平与生产效率，2016年以来毛利率及净利率持续稳健提升，2019年已增至21.42%。此外，公司采取成本加成的定价方式，对于核心原材料价格波动抵御能力较强。（部分资料来自中泰证券研报） n

【华峰铝业】热铝传输龙头+新能车

1、公司是国内热铝传输材料龙头，主营业务是从事铝板带箔的研发、生产和销售;公司的主要产品为铝板带箔，属于铝合金材料。公司产品主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，铝热传输材料用于交通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的制造，新能源汽车用电料主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件。

2、热铝传输材料龙头，客户涵盖广阔

公司为国内热铝传输材料龙头，2018年铝热传输材料的产销量位居行业首位。2019年公司铝热传输材料收入占比均在96%以上，受益于汽车零部件市场，尤其是汽车空调产品市场快速发展，以及下游汽车市场整体需求增长，铝热传输材料销售收入逐年稳定增长。公司的产品广泛应用于汽车热交换领域、民用及商用空调领域和新能源汽车电池领域。在汽车热交换领域，公司的客户包括世界汽车系统零部件的知名供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国知名汽车零部件供应商MAHLE Group（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品专业生产厂商之一Hanon Systems Corp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽车、比亚迪等中国主流汽配商。公司产品主要用于制造汽车散热器及汽车空调零部件，相当比例的客户是为奔驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知名汽配供应商。

3、铝压延加工大国，行业空间广阔

 我国是铝压延加工大国，铝材产量增长较快。根据国家统计局的数据，2010年至2018年，我国铝材产量从 2238万吨增加到 4555万吨，年均复合增长率为9.29%，2010至2018年中国铝加工材产量年均复合增长率达到9.29%，远远高于其他国家的平均增幅，成为拉动全球铝材产量增长的关键力量。铝轧制材行业方面，由于下游汽车行业、家用商用空调、建筑、包装容器等行业的持续发展，世界铝板带箔的产量和消费量近年来呈现稳步上升的态势，全球铝轧制材的产销量总体平衡。2017 年全球铝轧制材产量达2740万吨，消费量达2640万吨，预计2020 年全球铝轧制材产量达3150万吨，消费量达3080万吨。中国是亚洲铝轧制材产量第一大国，2010年我国铝板带箔总产量约718万吨，2018年总产量为1440万吨，复合增长率9.09%。2018年我国铝板带箔消费规模约2170 亿元，其中铝板带1590亿元，铝箔580亿元，年均复合增长率为3.85%。

4、行业集中度低，龙头受益国产替代

我国铝轧制材行业中低附加值铝材大量出口，而高端铝材及先进生产设备却依赖进口，存在低端产品产能较大而高端产品产能不足等的问题。国外和国内少数拥有高端技术和先进生产设备的铝轧制材公司凭借产品质量稳定、品类较多、产能较大等竞争优势占据市场较大份额。铝轧制材细分领域的竞争表现出3个特点：第一，国内铝板带箔生产企业较多，整体规模偏小，技术创新能力和新产品研发能力均不足，低端产品的行业门槛较低，竞争相对激烈；第二，高附加值产品加工费水平较高，整体产能不足，竞争并不激烈。而铝轧制材美观、质轻、易加工等优势突出，替代其他材料的趋势明显，预计未来高端铝板带箔产品的需求将加大。第三，由于铝板带箔应用领域广泛，在铝板带箔生产企业中逐渐出现各细分领域的龙头企业，呈现差异化竞争局面。各细分领域龙头企业将凭借资金和规模优势、技术与人才优势、客户资源优势等在竞争中脱颖而出，公司作为国内龙头企业有望率先实现全球市场布局。值得注意的是，10月6日，伦敦金属交易所铝期货收于1901美元/吨，日内最高触及1915美元/吨，创下了2019年4月以来新高。另据券商调研数据显示，目前国产电解铝单吨净利润超过1000元/吨。

【中谷物流】集装箱头部企业+次新

1、公司是国内集装箱物流服务头部企业，综合运力全球排名13位，国内排名前三;提供定制化、高性价比的“门到门"全程集装箱物流解决方案。公司形成以全国25个沿海主要港口，超过50个内河主要港口为物流节点，覆盖除三亚港外全部"一带一路"重点布局的15个港口。

2、集装箱产业持续景气，量价齐升带来行业巨大业绩弹性

因欧美澳港口塞港降低集装箱流通效率，而区域贸易不平衡导致空箱阻滞，运价大涨叠加缺箱推高箱价，据券商调研，全球销量中枢在250万TEU左右，今年8月开始销量开始大幅回升。集装箱和集运行业并购整合集中度提高，有利于箱价和航运价格回升，行业拐点已现。公司主要做内贸集装箱运输，本周内贸集装箱PDCI运价指数1439，环比Q3均价上涨32%，提前2个月突破了去年旺季的最高点，预计至明年春节，运价均处于单边上行阶段。供给端刚性，需求向上，旺季会加剧供需差，运价后续预计更加陡峭，有望突破至1800以上。由于单箱成本较为刚性，主要是码头费、油费、折旧等，因此运价上涨部分均为利润。业内人士表示公司运价上涨1%对应利润弹性10%。（近两周梳理过中集集团、中远海发，可通过搜索功能查看）

3、物流服务头部企业，运力结构持续改善

公司目前综合运力全球排名13位，国内排名前三。以客户需求为中心，以集装箱为核心载体，整合水路、公路、铁路运输资源协同运作，致力于为客户提供定制化、高性价比的“门到门”全程集装箱物流解决方案。运力方面，截止至2019年，公司高效运营集装箱船舶112艘，其中自有船舶37艘、外租船舶75艘，2018及2019年自有运力占比超过50%，运力结构得到较大改善，船舶大型化降低单箱运输成本，拥有及控制运力达到248.65 万载重吨，标准化集装箱38.24万TEU，通过募投项目新增6艘自有1900TEU集装箱船并购置82000TEU集装箱。物流体系方面，形成以全国25个沿海主要港口，超过50个内河主要港口为物流节点，覆盖除三亚港外全部“一带一路”重点布局的15个港口，“双核”战略实现对港口资源的有效配置，在主要经济腹地选取两个距离不超过200海里主要港口，有效扩大货源种类并提升货源稳定性及多元化，中国沿海航线、长江航线、珠江航线分别为60条、30条、160条，形成“一横两纵”结构。运营服务方面，公司打造多式联运集装箱物流服务闭环，提供“定港、定线、定时、定班、定船”的优质精品航线服务，有效解决客户运量及时效性要求。公司Q3运量为140万TEU、均价1949元/TEU，实现收入27亿；Q4由于旺季运量环比Q3上涨7%至150万TEU，运价上涨30%+，因此收入增加40%+，对应10.8亿+，增加的部分基本是利润因此单Q4利润预计达到8-12亿。（网传业绩测算，欢迎勘误）

4、行业需求旺盛，行业集中度低

国内贸易上升带动内贸集装箱物流行业需求增加和规模增长，目前以海上运输环节为主的内贸集装箱物流行业集中度不断提升，主要公司除中谷物流外还包括泛亚航运、安通控股和外运速航等，其中泛亚航运、安通控股及公司占据主要市场份额。由于行业具有一定的周期性，部分民营中小内贸航运企业容易终止经营。同时，中国远洋运输总公司和中国海运总公司整合为中远海，中国外运长航集团整体并入招商局集团有限公司。随着市场化程度的提升，综合实力较弱的企业可能面临因收购兼并、破产倒闭等原因退出市场，具有较大市场影响力的企业在这一过程中可能将获得更高的市场地位和更大的市场份额，进一步提升行业集中度。

【嘉凯城】恒大概念+出售资产+进军影业

1、消息刺激涨停：深深房重组计划终止 1220亿战投看好恒大继续持股。公司是一家长三角地区大型的房地产开发商,具有国家一级开发资质,公司主营业务为房地产开发与销售。主要产品为房屋销售、物业管理、影视放映。公司控股股东凯隆置业持有流通股10.42亿股,占流通股57.75%,凯隆置业由恒大集团实控人许家印控股。

2、曾传闻是恒大借壳回A重组对象

在深深房A被正式公告为恒大地产回A借壳对象之前，嘉凯城一直被认为是恒大在A股的借壳对象。2016年6月，恒大地产以持股52.78%成为嘉凯城的控股股东，当时嘉凯城与许家印曾分别出具了《避免同业竞争的承诺函》，承诺股权转让成功后的一年内，嘉凯城以房地产为主业的模式不发生变化，并在3年内完成解决同业竞争的问题。2016年9月，深深房A公告，公司为恒大地产A股重组对象。2017年2月9日，公司披露权益变动报告，恒大地产拟将其所持公司全部9.52亿股股份，总价约62.18亿元的价格转让给其控股股东广州凯隆，广州凯隆将提出豁免要约收购申请。本次交易使恒大地产不再持有上市公司嘉凯城的股权，满足上市公司股权结构的规范要求。

3、稳步推进第二主业发展，与阿里影业达成战略合作

目前院线公司2019年新增开业影城99家，累计已开业影城144家，银幕数839块，其中中国巨幕56块，座位数12.8万个，覆盖全国26个省市的95个市县。10月22日，阿里影业与嘉凯城集团在上海举行合作仪式。仪式上，双方就电影投资、电影发行以及电影票务等诸多方面达成合作意向。公司表示阿里影业在互联网整合运营以及技术支持方面一直是行业标杆。同时，阿里影业在内容制作领域的成功，也令人印象深刻，其参与投资的多部电影，既叫好又叫座。嘉凯城集团相信，与阿里影业的合作将有助于其在电影演出产业的全面布局，以打通上下游产业链，打造更多元的业务场景。

4、加快资产出售及存量资产去化

为解决公司与关联方房地产业务同业竞争问题，公司依据控股股东的战略布局，积极谋求资产整合和可持续发展能力的培育，目前公司加快资产出售及存量资产去化，改善公司经营基本面。2019年公司通过浙江产权交易所公开挂牌的方式，以1.9亿元的成交价格转让了嘉凯城集团物业服务有限公司100%股权，以9.9亿元的成交价格转让了苏州嘉和欣实业有限公司100%股权。同时，公司通过协议转让的方式，以2.14亿元的价格转让了城市客厅资产包。此外，湖州太湖阳光假日、湖州龙溪翡翠、无锡财富中心等项目均取得了较好的销售业绩。值得注意的是目前公司资金状况已堪忧。10月初21世纪经济报道记者独家获悉，公司正抓紧将旗下住宅、商业资产出售，涉资大约100亿左右。

【天齐锂业】锂电新能源核心材料供应商

1、国内碳酸锂价格4万左右，国内氢氧化锂4.5万，海外氢氧化锂率先涨价目前6万以上。前期市场普遍预期21年下半年上游才会反转，但澳洲第4大矿近期破产，各国新能源汽车发展政策扶持和速度超预期，不排除上游反转时点提前到来。此外比亚迪新能源整车近期大涨，可能轮动到锂电池上下游补涨，尤其是还在低位、拐点附近的锂矿企业。

2、天齐锂业，中国和全球领先的集上游锂资源储备、开发和中游锂产品加工为一体的锂电新能源核心材料供应商，主要产品为锂矿、锂化合物及衍生品。公司控股全球最大固体锂辉石矿(澳洲泰利森51%),拥有目前全球规模最大的矿石提锂产能，拥有的锂资源权益储量折算成碳酸锂当量共计16.07LCE百万吨（国内排第二，仅次于赣锋锂业20.84LCE百万吨，远高于第三名）。根据Roskill2019报告公司是全球第三大电池级碳酸锂供应商，碳酸锂产能4万吨，氢氧化锂产能2.9万吨，均排国内第二仅次于赣锋锂业。2017-2019年净利润为21.45亿、22亿和-59亿，预计年报业绩：净利润-22.7亿元至-13.6亿元，增长幅度为62.06%至77.27%（明年要被ST）。

（1）锂资源储量领先优势相对于国内同行业企业，公司具有较强的锂资源储备优势。公司控股子公司泰利森拥有的格林布什锂辉石矿，公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿采矿权。同时，公司通过参股日喀则扎布耶20%的股权和参股SQM25.86%的股权，实现对优质的盐湖锂资源布局。公司是全球极少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿两种原材料资源的企业之一，全球资源掌控能力强，既规避了资源受限制的风险，又延伸了产业链上游。公司拥有的锂资源权益储量折算成碳酸锂当量共计16.07LCE百万吨（国内排第二，仅次于赣锋锂业20.84LCE百万吨，远高于第三名），其中SQM 12.56LCE百万吨 泰利森 3.52LCE百万吨。公司具有产能碳酸锂产能4万吨，氢氧化锂产能2.9万吨，均排国内第二仅次于赣锋锂业。公司氢氧化锂产品得到全球重要锂电供应商 SKI和 LG 的认可，公司碳酸锂产品和金属锂产品获得德国政府指定的德国汽车工业顾问--德国莱茵 TÜ V 集团的颁发的汽车质量管理体系认证证书。

（2）规模及产业链优势：公司现阶段主要依托射洪天齐、江苏天齐和重庆天齐提供碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂及金属锂产品，中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年；泰利森锂精矿建成产能达134万吨/年，规划产能达194万吨/年，公司整体产品规模优势明显。公司已成为集上游资源储备、开发和中游锂产品加工为一体的锂电新能源核心材料龙头供应商，并已经建立全球销售体系，实现境内外上下游垂直一体协同发展，产业链优势明显，盈利能力和抗风险能力显著增强。

（3）综合成本优势：成本控制是锂化工企业综合竞争的核心之一，同时也是体现企业内部管理机制及其运行效果的绩效指标。公司通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新，降低单位产品成本，保持较高的毛利水平。公司电池级碳酸锂生产技术在生产过程中采用特殊的工艺控制指标和控制方法，得到的碳酸锂产品杂质含量更低。同时，该技术直接利用锂辉石为原料生产电池级碳酸锂，不需要经过其他繁琐的转化工序，锂回收率更高，生产成本较低。天齐锂业碳酸锂提锂成本大概为130美元/吨LCE，低于雅宝中国和赣锋中国。

（4）优质客户群优势：公司作为全球锂电池材料行业的领导者之一，凭借优异的产品质量，电池级碳酸锂产品目前占据了国内市场关键份额，国内主要锂电池正极材料生产厂商均为公司长期客户。公司拥有稳定的优质客户群，其主要由全球顶级电池材料制造商、跨国电子公司和玻璃生产商组成。多家世界十大正极材料制造商及世界五大电芯电池制造商长期从公司采购锂化工产品。

3、深陷债务困境+可能ST：2018年天齐锂业为获得智利SQM锂化工产品生产商23.77%股权，其共计筹措资金42亿美元，包括自有资金约7亿美元、境外金融机构筹资10亿美元、银团贷款25亿美元。自2018年底以来，因购买SQM股权新增并购贷款35亿美元，加之受行业周期性调整（锂价下跌）、公司主要产品价格持续下跌等因素的影响，2020年一季度天齐锂业总负债高达353.24亿，对应负债率81.71%，截至2020年5月，尚余31亿美元贷款，本年内到期债务约19亿美元，将于今年11月29日到期，深陷债务困境。同时公司可能连续两年亏损，可能会被ST.

4、海通分析，2018年天齐锂业收购SKM的成本是60元多，目前价格已经从14元涨回到41元，若反弹到50元，天齐锂业账面基本就打平，若到60元，可能通过调整会计准则实现不亏从而规避ST。若行业反转，天齐锂业的市值可能接近（略低于）赣锋锂业，原因在于 天齐锂业矿的成本更低，加工成本略高，整体综合成本可能接近，同时天齐锂矿资源储量与赣锋锂业接近，但天齐锂业经营稳健程度比赣锋要差一点，赣锋锂业的客户结构更加高端以及金属锂量相对更大。（部分资料来自于天风证券、海通证券、西部证券等券商研报）

【天音控股】持股星盟信息传闻接手荣耀+手机分销+彩票

1、传持股星盟信息参与收购荣耀。周末再次传荣耀出售，一家国资背景的合资企业可能收购，其中深圳市星盟信息技术合伙企业（有限合伙）可能是参与方之一，天音控股间接持股星盟信息比例1.74%，爱施德间接持股比例2.11%。此外天音控股是手机分销商，与华为深度合作，若传闻成真，可能受益。

2、荣耀手机：荣耀目前主要在中国低端手机市场上与小米、Oppo和Vivo展开竞争。2019年，知名数据调研公司Counterpoint发布了份针对国内市场的报告。数据显示：华为是线上排名第一的品牌，整体市场份额达到26%；排名第二位的是荣耀，整体市场份额为20%；vivo排名第四位，整体市场份额达到10%，OPPO线上市场仅占5%，排名第六位。有报告中显示，若华为出售荣耀手机业务，对荣耀品牌、供货商与中国电子业是多赢局面：①首先若荣耀自华为独立，则采购零部件不受美国的华为禁令限制，有助荣耀手机业务与供货商增长；②其次品牌养成极为不易，华为若出售荣耀则可保有此品牌并有助于中国电子业自主可控；③最后在在华为体系下，荣耀目前仅被定位于中低端机型。若与华为独立，则可发展高端机型。出售后关键点：若华为出售荣耀手机业务，荣耀品牌未来的成功关键因素在于：高中端机型的开发能力；适当的营销以维持中国使用者对荣耀品牌的认同。10月初传的荣耀出售市场炒作的神州数码也是手机分销商，同时也是是荣耀手机的主要分销商。

2、天音控股，业务体系完善，已发展成为互联网营销、移动互联、移动通信、彩票等业务为一体的集团化公司。公司 手机分销起家，股权较分散但股东实力越来越强劲，具有强大销售网络的手机分销商，移动转售业务牌照齐全，为客户提供以手机、3C数码为主营涵盖小家电、个人护理、母婴智能穿戴等多品类的产品。 2017-2019年净利润2.34亿、-2.31亿和5068万，2020年三季报净利润8606.12万元，同比去年增长181.71% 

（1）华为深度合作，受益 5G 换机潮：中国手机市场迎来 5G 手机新一轮换机潮且三四线市场潜力较大。基于作为移动互联入口的智能手机与人类生活深度融合，5G 手机有望开启智能手机的高速物联时代。IDC 预计，5G 智能手机预计到 2023 年有望超过 4 亿台，市占率达到 26%。目前中国市场 T3-T6 的手机零售店有 30 万家，线下销售占比 75%，T3-T6 在手机分销市场的份额为 80%，所以 T3-T6 的线下市场总体量为 75%*80%*1 万亿=6000 亿/年。 公司是国内领先的手机分销商，与苹果、华为、三星等手机大厂保持良好密切的合作关系，其中华为品牌产品近年来持续放量，相关合作在公司手机分销业务中占比不断提升。另外公司为华为手机的海外代理商，公司海外业务有望借助华为品牌快速发展。

（2）渠道力强，新产品带来新空间：公司拥有健全的手机分销体系，线下分销渠道覆盖了超过 8 万家门店，同时深耕三四线城市市场，分销大客户包括苏宁、国美、迪信通等，同时公司还设有易天数码自营店，与各品牌合作开设各类线下专卖店；线上渠道方面，公司覆盖了 20 万家线上零售店铺，包括收购的能良数码天猫旗舰店，另外开设了直营线上平台“itell 易天”，整合 B\C端客户，尝试打通线上线下渠道。借助强大的渠道优势，公司逐步开发具有高毛利的 3C 消费品，例如手机壳、耳机、电子烟等，不断新增的产品线为公司带来新的发展空间。

（3）彩票业务稳健发展，新订单带来新增长点：公司 15 年底收购掌信彩通切入彩票业务，逐步向彩票全产业链布局，主要涉及硬件、软件以及相关服务。彩票业务准入门槛较高，公司是国内唯一一家同时在福利彩票和体育彩票领域拥有自主产品销售权的公司，竞争优势明显，在福彩、体彩市场均位居前二。19 年公司先后中标基诺、视频彩票两个项目，有望带来新的增长空间。 （部分资料来自于兴业证券、安信证券等券商研报）

【澄天伟业】创业板+芯片

1、芯片：公司主要研发、生产嵌入智能卡并储存、处理密钥信息的专用芯片，逐步发展成为年产量15亿张以上的智能卡和10亿粒专用芯片的生产企业。2019年7月3日公告，公司与慈溪高新技术产业开发区管理委员会签订的《投资合作协议》，6.76亿投资项目拟建研发和生产半导体芯片承载基带和半导体芯片。2019年，澄天伟业（宁波）芯片技术有限公司完成建设并投产

2、澄天伟业，国际领先的智能卡产品、服务以及专用芯片的高新技术企业，主要产品为电信SIM卡、金融IC卡、证照ID卡等智能卡产品以及嵌入智能卡并储存、处理密钥信息的专用芯片等，公司同时为合作伙伴提供智能卡综合制卡服务。公司主要产品和服务下游市场覆盖移动通信、金融支付、公共事业等智能卡主要应用领域。2017-2019年净利润为5290万、5481万和4768万，2020年三季报净利润2691.52万元，同比去年增长-18.32%。 

（1）公司作为国内较早从事智能卡生产的企业，在制造技术、工艺流程、管理水平、经营规模以及国际化布局处于行业领先地位。未来智能卡市场规模上升。5G 技术的发展和 EMV 迁移持续推进，将持续带动智能卡需求。同时，公司在宁波设立芯片公司，将打通产业链，重塑行业竞合生态。公司与国际知名智能卡系统公司建立长期稳定的合作关系，通过深圳、上海、北京、宁波、香港、印度新德里和印度尼西亚雅加达等分、子公司为客户提供优质产品及服务。公司智能卡专用芯片项目已于2019年底建设完成，该项目投产后，公司将成为目前智能卡行业内覆盖智能卡专用芯片生产、智能卡卡体生产及智能卡信息个人化的全产业链的企业。

（2）贯穿产业链各环节，聚焦智能价值区间: 公司以传统制卡优势出发，卡位智能卡芯片设计制造领域。上游与供应商合作稳定，规模经济优势不断提高；下游深度绑定客户，公司行业资质完善，市场需求反应迅速，持续为公司积累优质客户

（3）延伸芯片环节，专注内生增长：我国智能卡市场增速较快，规模不断扩大；通信技术变革将提升通信智能卡需求，金融 IC 卡带来增量也将提升公司业绩。另一方面，公司设立芯片公司，将打通产业链，增厚公司业绩，将重塑行业竞合生态。芯片公司具备 ESIM 卡生产能力，有望享受 ESIM 卡发展红利，市场空间广阔。

（4） 整合跨国资源，海外业务进一步扩大：公司在印度和印尼积极进行产业布局，设立子公司从事智能卡业务。印度和印尼的市场容量将进一步打开海外市场。近年来公司海外营收不断攀升，已成为全球贸易的重要受益方。（部分资料来自于万联证券研报）

【科信技术】创业板+5G+数据中心

科信技术，专注于提供FTTX接入网、无线接入网和传输网中通信网络物理连接设备、应用解决方案和技术服务的高新技术企业。主要产品有ODN产品、无线宽带接入产品、传输网物理连接设备、其它接配线产品。2017-2019年净利润为5882万、1670万和-8202万，2020年三季报净利润317.62万元，同比去年增长106.54% 

（1）公司拥有较为完善的销售渠道和服务网络，覆盖国内通信运营商、海外运营商、ICT 设备商等客户群体。公司客户不仅包含国内三大运营商、中国铁塔，通过多年海外布局公司还成为爱立信、诺基亚的供应商。2019 年，公司基本完成公司转型需求的产品布局，同时聚焦战略，完成了欧洲上市公司 Efore Oyj 剥离的通信电源业务（Fi-Systems Oy/泛亚系统）的收购，本次交易拓展了公司电源产品线和海外市场空间。

（2）董事长全额参与非公开发行，并推出员工持股计划，公司上下一心迎接新阶段。 近期，公司发布定增及员工持股计划预案，计划向公司部分核心高管及员工（不超过 50 人）推出不超过 3000 万元金额的员工持股计划；向董事长陈登志非公开发行 4160 万股，本次发行完成后，假设按照发行上限 4160万股计算，陈登志先生直接持股比例 27.19%，直接及间接持股比例为28.15%，股权结构更为清晰。此次计划有助于提高员工凝聚力、公司竞争力和综合服务能力，表明了公司在未来信息基础设施建设浪潮中把握先机、获取更大市场份额的信心。

（3）研发费用持续创新高，奠定新阶段成长基础。公司成立以来，一直把技术研发作为战略重心之一，长期保持较高比例的研发投入，围绕客户需求和技术领先持续创新，开发出一系列适应市场需求的创新产品和解决方案，为客户不断创造价值。公司 2019 年研发费用为 3968.61 万元，同比增加 22.01%，主要系 2019 年新引进研发人员增加所致，研发占营收比例 11.7%，达近三年来最高。从过去历史看公司费用控制能力较强，2019 年公司收购及加大研发等短期事项对费用产生一定影响，随着收购完成、研发项目逐步落地，未来费用率有望回归正常水平。

（4）5G+数据中心机遇不断，网络能源专家底部起舞。因中国正式进入 5G 商用元年，随着 5G 逐渐商用，现有的基站建网方式已显现出一些如基站选址困难、建站成本高、基站资源利用率低、设备运行能耗高、散热问题突出、机房空间不足、维护工作量大等问题。传统接入网架构将基于 5G 组网基站建设模式将从 D-RAN 架构演进到 C-RAN 架构。在此架构下将 BBU 设备集中部署，将极大减少基站机房的建设量，机房配套设施电源、电池、空调等使用效率也将大幅提升。市场需求多元化为数据中心市场提供了更大的发展空间，同时也对数据中心服务商的技术水平和服务意识提出了更高要求。得益于新基建大背景下 5G 和数据中心大规模建设，公司无线网络能源产品和数据中心产品在新基建建设周期有着较高的景气度。

【新亚强】中天氟硅发生火灾+有机硅功能性助剂龙头+次新（更新）

1、有机硅涨价+中天氟硅发生火灾影响供给预期。11月9日盘中消息，据百川资讯，中天氟硅厂区突发事故，现场浓烟。中天氟硅目前拥有有机硅单体产能12万吨（卓创数据），并拥有下游中间体、室温胶、高温胶、硅油生产能力。根据有色金属工业协会硅行业分会统计数据，截至2019年，我国有机硅单体生产企业主要有10家左右，合计年产能309万吨，产量230万吨。有机硅单体口径：合盛硅业产能53万吨，新安股份50万吨，东岳硅材25万吨，兴发集团20万吨，三友化工20万吨。中天氟硅12万吨产能占国内总产能的3.8%。

根据百川盈孚数据，自8月以来有机硅价格持续上涨，截至11月5日，华东DMC市场价格达到23000元/吨，日涨幅12.20%，月涨幅30.68%，季度涨幅39.39%。

2、新亚强，有机硅功能性助剂龙头，主营从事有机硅精细化学品研生销，主要产品为以六甲基二硅氮烷为核心的有机硅功能性助剂和苯基氯硅烷两大产品类别，包含十多种有机硅产品，其中有机硅功能性助剂广泛应用于有机硅新材料、制药、电子化学等领域，苯基氯硅烷是合成下游苯基系列应用材料的基础原料。公司的主要产品六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头和二苯基二氯硅烷在细分领域优势较为突出，是我国出口六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头和二苯基二氯硅烷的优势生产企业。2019年功能性助剂4.94亿，占比83.07%，苯基氯硅烷营收1.01亿，占比16.9%。公司产品远销德国、泰国、日本、美国、印度、法国、韩国、荷兰等海外市场，与国内外大型有机硅生产企业和制药企业建立了长期稳定的合作关系。券商今日表示公司的部分产品存在渗透进电子领域的可能，目前主要给日本企业转内销。

3、全球市占率超30%，有较强的国际竞争力。新亚强2015-2017 年核心产品销量在全球市占率超过 30%，细分领域具有较强的国际竞争力。公司的主要产品为有机硅中间体和深加工产品，具体包括以六甲基二硅氮烷为核心的有机硅功能性助剂和苯基氯硅烷两大产品类别，六甲基二硅烷能显著提高有机硅材料的疏水、补强、延展性功能，并能用于抗生素、肝炎等治疗药物的合成，产品纯度始终保持在99.5%以上，最高可达到电子级标准 99.95%，特定杂质含量降低至 0.1PPB 以下，乙烯基双封头的最高纯度可达 99.8%，部分高品质的有机硅功能性助剂产品还被应用于气凝胶、聚氨酯、光刻胶等高附加值领域，公司目前的合作客户包括美国迈图、日本信越、蓝星星火等知名企业。公司产品属于有机硅行业的精细品种，国内功能性助剂生产企业呈现数量少、规模小的特点，2015-2017 年公司核心产品六甲基二硅氮烷销量在全国市占率超过 45%，全球市占率超过 30%，全国的出口量超过 50%来自于公司生产，在乙烯基双封头领域的外销比例较高，细分领域保持明显的竞争优势。2018年公司受国内供给侧改革及环保督查力度加大，有机硅行业景气度上升，行业的供需趋紧带来产品价格持续上涨，从而实现营收大幅增长，2019 年有机硅产品价格下降，但产品应用领域逐渐增多，营业规模整体保持稳定，近三年营收及归母净利润的复合增速分别为50.04%、80.01%，保持高速增长。

4、公司产品应用广泛，与大型有机硅生产企业的 DMC、硅橡胶、硅油等有机硅单体、有机硅深加工产品相比较，有机硅功能性助剂虽然使用范围广泛，但单位产品用量较小，整体市场需求量明显小于有机硅行业大宗产品，属于有机硅行业深度细分的小品种产品。公司立足于核心产品与大型有机硅生产企业产品差异化的定位策略，深耕自身产品的研发及生产工艺改进，使公司在产品产量、纯度、质量稳定性、出口数量等方面一直处于细分领域的领先地位。

5、 行业：2018 年全球聚硅氧烷产量约 210 万吨（YOY+5.0%），我国的产能占全球比重超过 50%，产量和消费量排名世界第一，全球生产商主要有陶氏杜邦、德国瓦克、蓝星集团、日本信越集团等公司，发达国家的人均有机硅年消费量已接近 2kg，而新兴市场的人均有机硅年消费量仅在 0.2-1kg 左右，根据《中国化工新材料产业发展报告（2018）》的分析报告，预计 2021 年全球有机硅市场产品（主要原料为聚硅氧烷）需求量约为304.6 万吨，年均增长率约为 5.6%。其中，全球硅橡胶市场受建筑、汽车、高铁行业的发展驱动，需求量约为 181.8 万吨，年均增速约为 6.0%；全球硅油市场由于化妆品、医药等行业的需求，需求量约为 111.1 万吨，年均增速约为 3.2%；全球硅树脂市场的需求量约为 11.6 万吨，年均增速约为 3.2%，主要应用于建筑、汽车、电力电器、LED 等领域。《中国硅产业发展白皮书（2017 版）》指出 2008 年至 2017 年，我国聚硅氧烷表观消费量年均复合增长率为 12.18%，2018 年我国聚硅氧烷表观消费量约为 104.4 万吨（YOY+7.4%），随着“一带一路”等国家战略的稳健实施，我国聚硅氧烷消费量增速将保持平稳，预计 2022 年我国聚硅氧烷的表观消费量约为 144 万吨。

6、竞争格局：2018 年，我国主要的有机硅甲基单体生产企业 11 家，合计产能 130.7 万吨/年，总产量约 113.0 万吨，其中陶氏有机硅、蓝星星火、新安股份、合盛硅业、恒业成及东岳硅材的合计产能占国内总产能的 74.2%，产能集中度较高。下游有机硅深加工企业普遍规模不大、产业集中度较低，常规型、通用型产品竞争较激烈，但高附加值产品仍具备较好的发展空间。受功能性助剂种类繁多、产品市场规模小等特点影响，功能性助剂领域呈现产品生产企业较少、规模较小、具有技术门槛的特点，部分功能性助剂由于技术含量较高、市场供应有限、替代性较小等因素影响，呈现附加值高、毛利率高的特点。

7、2017-2019年营业收入营业收入2.67亿、6.5亿和6亿，复合增长率50.04%，归母净利润6623万、2.11亿和2.19亿，复合增长率82.01% ，预计三季报业绩:净利润1.300亿元至1.400亿元,下降幅度为-26.08%至-20.40%。可比公司：新安股份、三友化工、合盛硅业、兴发集团、东岳硅材。发行PE22.76倍，行业PE28.93倍，发行价格31.85，流通市值8.85亿，市值35.5亿。

三、新股介绍

【五洲特纸】国内较大规模特种纸生产商

1、五洲特纸，国内较大规模特种纸生产商，主营业务是特种纸的研发、生产和销售，主要产品有食品包装纸、格拉辛纸、描图纸等。2019年食品包装纸营收15.80亿，占比66.49%，格拉辛纸营收7.04亿，占比29.63%，描图纸8648万，占比3.64%。

2、五洲特纸是国内规模较大的食品包装纸生产企业和国内重要的格拉辛纸和描图纸生产企业，是国内产品种类多样、工艺技术先进的专业化特种纸制造企业。截至 2020 年 6 月末，公司已经建成 6 条原纸生产线并形成了年产近 55 万吨原纸的生产能力。随着江西五星特种纸项目的陆续投产，发行人的市场地位有望进一步提升。 江西五星格拉辛纸生产线于 2019 年投产但尚未满负荷生产，产品单位成本较高。随着江西五星格拉辛纸生产线产能逐渐释放，规模效应导致格拉辛毛利率 2020 年有所回升。受益于我国食品、餐饮、外卖等行业不断发展，食品包装纸具有持续增长的发展空间，加上环保政策、限塑令等影响，公司所在的特种纸行业下游需求保持较好的增长态势。公司食品包装纸的主要客户为顶正包材、统奕包装、岸宝集团等，最终用户为康师傅、统一等大型的食品饮料公司；公司格拉辛纸的主要客户为 Avery Dennison（艾利丹尼森）、冠豪高新等国内外知名标签纸生产企业；公司描图纸的主要客户为无锡尚瑞等国内知名企业。

3、行业：

（1）经济的持续增长拉动市场需求增加，造纸行业生产规模稳步增长。据历年《世界造纸工业概况》，全球纸和纸板产量由 2010 年的 39,390 万吨增加至 2018 年的 41,972 万吨，年均增长率为 0.80%；全球纸和纸板的表观消费量由 2010 年 39,500 万吨增加至 2018 年的 42,188 万吨，年均增长率为 0.83%。目前全球纸和纸板产量地区分布不均，主要集中在亚洲、欧洲和北美地区。2018 年全球纸和纸板产量亚洲最高，占全球纸和纸板总产量的比例为 46.02%。从我国来看，我国造纸产业的产销量较为稳定，市场规模较大，2019 年全国纸及纸板生产企业约 2,700 家，全国纸及纸板生产量 10,765 万吨，消费量 10,704 万吨。

（2）特种纸在造纸行业崛起，未来将持续增长。根据费雪统计数据显示，2017 年全球特种纸产量为 2,265 万吨，同比增长 3.1%。2017 年亚洲成为特种纸增长的主要动力，同比增长 8.6%，显著高于全球平均增长水平3.1%。我国作为世界最大的纸及纸板生产和消费国，造纸产业已经进入成熟期，随着产业产能逐步向亚洲转移，我国特种纸市场得到迅速发展，特种纸产量从 2008 年的 140 万吨，增长至 2018 年的 695 万吨，年复合增长率达 17.37%，增速显著高于同期我国纸及纸板产量的增长率 2.74%。我国特种纸产量占我国纸及纸板产量的比例逐年攀升，从 2008 年的 1.75%增长至 2018 年的 6.66%，成为我国造纸行业新的增长点。

4、竞争格局：（1）从全球市场看，特种纸行业呈现出专业化特种纸生产企业和大型造纸企业的特种纸分支共存竞争的局面，前者以Ahlstrom（奥斯龙）、Arjowiggins（阿尔诺维根斯）、Schweitzer-Mauduit（施伟策·摩迪集团）等为代表，后者以Oji（王子控股）、International paper（国际纸业）、UPM（芬欧汇川）等为代表。这些企业经过数十年的发展，管理水平、装备规模和研发技术实力均较为领先，产品逐渐从单一特种纸类型拓展到多品类多细分领域，在全球市场都拥有较强的品牌和市场竞争力。（2）相较于国外，我国特种纸行业起步较晚，但较高的盈利水平和较大的市场空间推动特种纸产业的迅速扩张。近年来在国家重拳治理环保、废纸限禁令等政策影响下，加之废纸、木浆、运输和人力等成本不断上升，产业集中度不断提升。我国特种纸产业地区分布十分集中，主要分布在浙江、山东、河南、江苏、广东等几个省份，上述5个省份2017年特种纸产量超过500万吨，占全国特种纸产量的3/4以上。其中浙江发展迅速，2017年浙江省特种产量超过200万吨，根据浙江造纸协会统计，2017年浙江省特种纸年生产量10万吨以上的7家企业产量达到了106万吨。

5、2017-2019年营业收入18.61亿、21.49亿和23.76亿，占比12.99%，归母净利润1.72亿、1.65亿和1.99亿，复合增长率为7.74%，毛利率为20.11%、16.80%和19.16%。 2020 年 1-9 月19亿，同比增长23.24%，净利润2.40亿，同比增长108.25%。可比公司：太阳纸业、宜宾纸业、仙鹤股份、民丰特纸、恒丰纸业、冠豪高新、齐峰新材。发行价格10.09，发行PE22.97，行业PE24.32，发行流通市值4.04亿，市值40.36亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、招商证券、开源证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

拜登公布抗疫政策：投资250亿美元 确保每人免费打疫苗

拜登团队提出，公平、有效地分配疫苗。包括投资250亿美元，确保每个美国人都能免费接受疫苗注射和让科学家负责涉及安全性和有效性的所有决策。解决个人防护设备（PPE）问题。包括提高口罩等防护物资国内产量和供应，立即提高国内产能，减少对其他国家依赖。确保所有美国人都能接受定期、可靠和免费的核酸检测。

辉瑞的疫苗在大型研究中显示可预防90%的新冠病毒感染

36氪获悉，据辉瑞官方网站，辉瑞的疫苗在大型研究中显示可预防90%的新冠病毒感染。德国DAX指数涨5.3%，法国 CAC 40指数涨5.8%。道指期货一度涨5%。

郭广昌：好消息！我们合作研发的mRNA疫苗有效率高达90%

郭广昌表示，根据三期临床试验的初步分析数据，这次我们合作研发的mRNA疫苗有效率高达90%，而普通流感疫苗也只有70%左右的保护率，远超我们此前的预期，更远远高于FDA要求的50%以上即可获批上市。

阿里对车联网业务提出新要求：车载系统三年要进1000万辆车

阿里向斑马网络下达明确指标，其车载操作系统AliOS3年内汽车装机量需要达1000万辆。2016年7月至2019年9月，AliOS装机量为90余万辆。若要完成新指标，斑马未来三年的安装量需要增长十倍。（界面）

松下电器与四维图新共同成立出行科技服务新公司

36氪获悉，天眼查App显示，11月6日，松下四维出行科技服务（北京）有限公司成立。该公司注册资本3000万人民币，经营范围包含销售计算机、软件及辅助设备、电子产品；为电动汽车提供充电服务等。该公司由松下电器（中国）有限公司和北京四维图新科技股份有限公司共同持股。

高德地图发布智慧交通物联网（IOT）平台

36氪获悉，今日，高德地图在2020世界交通运输大会上发布了国内首个智慧交通物联网（IOT）平台。该平台通过全系列IOT硬件产品和智慧交通物联网软件平台，用软硬一体的数字化能力帮助道路交通从业者工作更安全更高效。

中国联通与紫光展锐发布首款 5G 网络切片技术 eSIM 版 CPE 终端 VN007 +

2020 年 11 月 9 日，中国联通携手紫光展锐发布全球首款支持完整 3GPP 标准化网络切片和 eSIM 的 5G CPE VN007+，据IT之家了解，VN007 + 同时支持 SA n1 频段，中国联通和中国电信共建共享，将在中频 2100MHz FDD 上具备 80MHz 5G 带宽的能力，在 5G 覆盖范围上也将大幅提升，同时 5G FDD 制式在低时延应用上也将有更大的优势。

（二）三大报

新冠疫苗研发生产持续推进、配送设施需求或大增

辉瑞公司9日表示，其开发的新冠疫苗在第三阶段试验中取得了较高有效性，公司股价在盘前交易应声大涨。另据媒体报道，澳大利亚杰特公司已与阿斯利康制药公司和澳大利亚政府签订合同，将从9日开始在澳大利亚生产总计3000万剂新冠病毒疫苗。

银河证券刘晖认为，国内包括出境人员、医务人员、学校学生等在内的新冠疫苗优先接种群体约有2.97亿人。装疫苗用的玻璃瓶不是普通玻璃，而是化学性质稳定的硼硅玻璃，新冠疫苗瓶需求有望推动药用玻璃行业向中硼硅玻璃升级。此外，除了mRNA疫苗以外的传统疫苗运输需要低温，对冷链资质要求高。

【山东药玻】是国内中硼硅模制瓶龙头，

【正川股份】拟募资4亿元投入中硼硅药用玻璃生产项目；

【冰轮环境】拥有全温差领域领先技术，冷链可用于医药运输；

【英特集团】具备化学药品、生物制品、中药材、诊断试剂、疫苗等诸多产品的经营资质。

华为鸿蒙系统即将开放手机测试、打开更广阔商业空间

据业内人士透露，手机鸿蒙OS2.0已经暂定在12月18日开放Beta测试版本。这将是鸿蒙系统将首次对手机硬件的支持。明年一二月份面向部分手机用户提供升级渠道，之后会进行几个月时间的初步升级验证，然后再全面开放升级。华为消费者业务软件部总裁王成录透露，目前市面上90%以上的华为机型，都会升级鸿蒙。

点评：作为一个融合多设备的系统，鸿蒙系统需要更多的第三方合作伙伴支持。以往iOS和谷歌的应用市场均基于手机硬件平台来做，而鸿蒙则能脱离单一的手机场景，使手机与家中其他设备实现不同的自连接，这将打开更广阔的商业空间。

【常山北明】全资子公司北明软件是华为HMS等产品一级合作伙伴，并与华为鸿蒙合作开发软件应用。

【易联众】 在应用层产品的研发方面参与华为鸿蒙生态建设。先进数通（300451）与华为积极探讨鸿蒙系统领域的合作。

国务院发文：进口冷链食品进行预防性全面消毒

11月9日，国务院印发进口冷链食品预防性全面消毒工作方案通知。通知提出，在口岸查验、交通运输、掏箱入库、批发零售等环节，在进口冷链食品首次与我境内人员接触前实施预防性全面消毒处理。

点评：进口产品已成为新冠肺炎疫情输入的潜在渠道之一。扎实推进新冠肺炎疫情防控工作，在做好进口冷链食品新冠病毒检测工作的基础上，充分发挥消毒对新冠病毒的杀灭作用，可有效防范新冠肺炎疫情通过进口冷链食品输入风险。

【西陇科学】旗下拥有75%乙醇、过氧乙酸、次氯酸钠、双氧水等多品类消毒防疫产品，可在亚洲范围内出口及销售。

【谱尼测试】全资子公司北京医学检验实验室有限公司具备食品及食品表面核酸病毒的检测能力。

氟硅重要厂商发生火灾、或影响产业链供给

据央视新闻11月9日报道，今天11时25分左右，浙江衢州中天东方氟硅材料有限公司发生火灾。中天氟硅目前拥有有机硅单体产能12万吨，并拥有下游中间体、室温胶、高温胶、硅油生产能力。而此次发生火灾的园区目前拥有包括巨化集团、中宁硅业等一批氟硅新材料生产企业，氟硅新材料产业在全国占据前列。

点评：此次中天东方氟硅材料发生火灾，不仅仅是影响公司自有产能，后续园区或将迎来安全整治检查，也将影响到基础氟硅化工原料的产业链。

相关概念股主要有【东岳硅材】【三友化工】等。

亚洲首座虚拟电厂本月开建、行业站上可再生能源“风口”

据报道，全球电力设备巨头日本东芝集团旗下能源系统公司，本月将与德国最大的虚拟电厂运营商Next Kraftwerke合资建设亚洲首座虚拟电厂，利用通信和物联网技术，云端中央控制全国数个太阳能发电设备，使其像传统电厂一样运作。特斯拉近期也启动了英国能源计划，包括利用Powerwall家用电池储能设备建立大型虚拟电厂。国内首套自动化虚拟电厂系统本月初在深圳试运行，该系统已入选国际虚拟电厂典型案例。

业内认为，“十四五”规划建议提出要实现“能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高”。虚拟电厂利用先进的信息通信技术和软件系统，实现分布式电源、储能系统、可控负荷、电动汽车等的聚合和协调优化，大幅提升能源利用效率。随着光伏、风电等分布式能源以及储能系统的快速发展，虚拟电厂相关领域前景广阔。

【恒实科技】董事长近期对外表示，公司正在尝试由通过项目制的方法为虚拟电厂提供监控运营管理系统，转向通过投资运营的方式来深度参与虚拟电厂的建设；

【万胜智能】在投资者互动平台表示，公司主要产品智能电表、用电信息采集系统广泛应用于智能电网、虚拟电厂等用电领域的电能计量、数据采集环节。

国外MCU市场持续缺货涨价、国内产业链公司望迎来机遇　

据媒体报道，近期国外MCU开始缺货，业内人士反映，国际MCU大厂的产品已经全线延期，新排单基本都不接。今年3月，市场上已有ST单片机（MCU）缺货涨价的声音，到10月，个别MCU型号价格由10.5元涨到了17元，甚至还有价格翻了5倍的。11月5日，半导体大厂ST的三个主要工会CAD、CFDT和CGT分别在各自所在的工厂上发起了罢工活动，业内分析，此次罢工将进一步加剧MCU缺货涨价情况。

对于MCU涨价，业内人士分析主要有两方面原因。一是由于疫情的原因，不论是芯片设计公司还是晶圆代工厂对未来的预判都比较保守；二是前几个月的突发事件，为了满足某个客户的大批量需求，提前将一大批晶圆的库存做了出货处理，造成了晶圆库存不足。IC Insights报告显示，由于受新冠疫情的影响，预计全球MCU市场今年会下滑到149亿美元，下降幅度为6%左右。但国内的MCU企业在上半年的出货量基本都实现了正增长。业内人士表示，国产MCU产品的市占率目前占比还不高，不足10%。在国外市场持续缺货涨价背景下，国内MCU公司望迎来机遇。

【东软载波】通用MCU产品在消费电子领域应用广泛，是华为、小米等大厂供应商。

【国民技术】主要研制通用高等级安全芯片、MCU芯片以及多种连接技术的无线通信芯片产品和解决方案。

国内覆铜板迎来涨价潮、下游需求旺盛望支撑价格继续上涨

据行业网站报道，近日国内覆铜板迎来涨价潮。11月9日，国内覆铜板巨头建滔发布涨价通知，通知指出鉴于覆铜板原材料，玻璃布、环氧树脂等价格暴涨，且供应紧张，导致公司覆铜板生产成本不断上升，即日起对所有材料销售价格调整。而在11月6日，山东金宝也发布过涨价通知，涨价原因几乎如出一辙。此前，月初部分覆铜板（CCL）厂商也已进行提价（或进行提价准备），提价幅度为10%。

近期覆铜板上游铜箔、环氧树脂、电子玻璃布等原材料价格的持续快速上涨，对覆铜板价格形成较强的成本支撑。需求方面，下游汽车、家电消费旺盛使得覆铜板的需求增加，覆铜板的涨价得以顺利实现和传导。家电数据迎来环比改善，且四季度进入销售旺季。随着国内利好政策的不断落地，三季度国内汽车迎来全面回暖。券商认为，5G刺激基站、服务器用板向高频、高速演进，同时汽车电子、消费电子、家电等复苏超预期，覆铜板下游空间扩张确定性高。

【华正新材】公司短期覆铜板订单饱满、产能满载，高端产品（H2H3）占比逐步提升。

【方邦股份】公司主导产品包括电磁屏蔽膜和到店角膜、覆铜板等，公司正募资投建极薄挠性覆铜板项目及超薄铜箔项目。

我国集成电路产业持续高增长、产业链迎发展机会

第十八届中国半导体封装测试技术与市场年会9日举行，国家科技重大专项（01）专项专家组总体组组长魏少军表示，十五年来我国集成电路产业高速增长，产值增长近14倍，年均复合增长率达到19.2%，远高于全球4.5%的年均复合增长率；产业结构也日趋均衡，封装测试业占比从2004年的51.4%下降到2019年的31.1%。

我国的半导体材料和器件长期依赖进口，受制于人的问题突出。如在电子气体、光刻胶和抛光材料等三种典型辅助材料领域，国内企业生产的产品市场占有率分别仅为30%、10%、10%，亟需提升我国半导体关键原辅材料的自主保障能力。未来随着国家扶持创建的良好政策环境，我国半导体行业有望进入景气周期，给产业链公司带来了发展机会。

公司方面，【江丰电子】【有研新材】等，均在积极布局半导体材料。

需求增加叠加供应担忧、稀土镨钕系价格持续攀升

【北方稀土】9日公布的挂牌价格显示，镨钕系价格大幅上调：氧化镨钕报37万元/吨，环比10月份上调1.3万元/吨；氧化钕报40.4万元/吨，环比上调2.8万元/吨；金属镨钕报46.1万元/吨，环比上调1.6万元/吨；金属钕报50.2万元/吨，环比上调3.3万元/吨。

据万得统计，近1个月以来氧化镨钕累计涨幅超5%。百川盈孚表示，国庆后下游企业库存不足，采购量增加，订单集中爆发。此外，今年12月1日将执行的《中华人民共和国出口管制法》，引发中国稀土出口量下降担忧，使最近出口订单增加。

公司方面，【盛和资源】【五矿稀土】等稀土产品产量均行业领先。

【铭普光磁】推充电器支持iPhone 8-12全系快充

据官网9日消息，公司近期推出一款20W USB-C PD充电器，即将通过CCC、UL安规认证。提供三色，黑、白、粉。这款充电器可以为iPhone 8-12全系提供快充。对比传统5W充电器来看，使用iPhone 12进行对比测试，MNC 20W USB-C PD充电器30分钟可充满50%，电量达到100%仅需90分钟左右，充电效率大大提升，而5V1A充电器30分钟充电仅18%，充满则需要至少3个小时。苹果公司今年10月14日在今年的第二场发布会，正式对外推出iPhone 12系列，本次iPhone 12全系取消了标配耳机与充电器，仅提供一根USB-C to Lightning数据线，老用户手上的USB-A to Lightning线将不再适用于新款iPhone 12使用。

【心脉医疗】正式将海外市场拓展到南美地区

据官微消息，上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司的Minos?腹主动脉覆膜支架及输送系统（以下简称“Minos?覆膜支架系统”）在阿根廷顺利完成首例临床植入。这是继希腊、波兰、西班牙、德国、意大利、瑞士之后，Minos?覆膜支架系统进入的第七个海外市场，也是Minos?进入南美洲的第一个国家。Minos?覆膜支架系统采用三件套结构设计，可以灵活组装以满足不同尺寸需求。先进的“带倒钩一体激光雕刻而成的裸段”、“无缝复丝覆膜”、“主体支架多重小波段编织结构”、“分支支架单丝螺旋编织而成”等核心技术可以满足更多具有复杂解剖形态的腹主动脉瘤的治疗需求，降低支架移位、内漏、分支支架闭塞等常见并发症的发生率，进一步降低远期二次干预的风险。Minos?覆膜支架系统在阿根廷完成首例临床植入，标志着心脉医疗?正式将海外市场拓展到了南美洲地区。

五、今日公告汇总

【花王股份】拟非公开发行6200万股股票，发行对象为湖州协兴投资发展有限公司，发行价格为5.77元/股，募资总额为35,774万元，实控人将变更为湖州市国资委。公司股票自2020年11月10日起复牌。

【万达电影】发布非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书，本次募资金额为29.29亿元，其中上海高毅资产管理合伙企业获配金额为16亿元，本次非公开发行的发行价格为14.94元/股。

【新疆交建】公司牵头的联合体中标国道315线民丰至洛浦段公路工程设计施工总承包项目，该项目签约合同价为57.46亿元，合同的实施对公司当期和以后年度的经营业绩将产生积极影响。2019年营业收入59.51亿元。

【创意信息】与光大银行签署开源数据库软件现场服务选型入围项目专项服务合同，开源数据库软件现场服务，单价为0.5380万元/人天，若本合同的服务能够顺利实施，将进一步增强公司的核心竞争力，有助于公司数据库服务业务在其他行业的拓展。

【耀皮玻璃】控股子公司天津耀皮玻璃浮法玻璃生产线TSYP1冷修技改已完工，并顺利点火试生产成功，标志着该项目进入生产运营阶段。该生产线主要用于汽车级产品，投产后将提升公司黑玻产能，降低产品成本，稳固公司汽车级黑玻市场的主导地位；且同时具有生产透明汽车玻璃的能力，丰富汽车级玻璃的产品品种。

【隆华科技】拟以自有资金1.39亿元收购仁达隆华持有的洛阳科博思新材料科技23.19%股权。此次收购完成后科博思将成为公司全资子公司，通过对科博思的整体资源配置，进一步加快对高性能结构芯材、高性能减振制品等系列产品的产业布局。

【荣丰控股】拟采用支付现金的方式购买盛世达持有威宇医疗30.15%股权，拟以现金0.60亿元对标的公司进行增资。威宇医疗是专业化的医用骨科植入耗材配送和技术服务提供商，主营脊柱、创伤、关节等医用骨科植入耗材销售及配送业务，并提供相关的技术性服务。

【乐普医疗】旗下子公司乐普诊断自主研发的抗原检测试剂盒入围出口“白名单”，这是继2020年3月自主研发的新型冠状病毒（SARS-CoVer-2）抗体检测试剂盒后再一次取得欧盟市场市场准入资格。此外，公司自主研发的三款雷帕霉素洗脱支架系统取得欧盟CE产品注册证。

【美盛文化】与新华互联电子商务有限责任公司签署战略合作协议，双方基于各自的主营业务与资源，在文化领域开展多方面的深入合作，推动新华书店品牌进入新兴传播阵地，引入新技术、新模式，共同促进双方的产业发展。

【航天彩虹】拟定增募资不超9.11亿元，用于新概念无人机研制项目、低成本机载武器科研及产业化项目和补充流动资金。发行对象为包括公司实控人航天科技集团控制的企业航天投资、国华基金和国创基金在内的不超过35名特定对象，航天投资、国华基金、国创基金拟分别认购5000万元、3.5亿元、1亿元。

【星星科技】拟定增募资不超过15亿元，用于年产1100万片3D曲面（车载、穿戴）玻璃盖板生产线建设项目、年产2000万片3D曲面（手机）玻璃盖板生产线建设项目和补充流动资金。

【康芝药业】拟定增募资不超过6.35亿元，用于康芝（海南）国际妇产医院项目、母婴健康综合运营体建设项目、海南(国际)医疗防护生产基地项目和补充流动资金。

【乐鑫科技】拟定增募资不超过2.5亿元，用于Wi-Fi6FEM研发和产业化项目。

【晶澳科技】公司内部进行了自查，不存在财务造假；大股东占款、侵占上市公司利益等伤害上市公司股东利益的情况，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

【振德医疗】董事会会议决定提前赎回“振德转债”。投资者除规定时限内在二级市场继续交易或按照14.01元/股的转股价格转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。

【同益股份】收到深交所关注函，要求补充披露公司芯片、5G行业相关业务的开展情况、主要经营模式、产品的客户认证情况、业务规模及毛利率水平，并结合上述因素向投资者提示相关业务风险。

【郑煤机】控股股东河南机械装备投资集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的郑煤机2.77亿股，占郑煤机总股本的16.00%，股份性质为非限售法人股，转让价格不低于7.07元/股。

【天奈科技】大股东GRC SinoGreen等5名股东拟合计减持不超过9.08%。

【鸿泉物联】持股8.35%的股东崇福锐鹰二号拟减持不超过5%。