一、公司分析 |
第一步,看估值 |
1、截止2023年12月8日: 总市值:1.45万亿, 价格:HK$70.50/股, 成交量:5212.31万股。 |
第二步,看资产 |
1、2024年中报 公司总资产1.81万亿:现金2808.95亿,总负债6518.72亿, |
2、运营成本几何? 2024年中报:经营总开支988.30亿。 |
第三步,看利润和现金表 |
1、盈利能力 2024年中报总营业4589.46亿,毛利1769.35亿,毛利率38.5%。 |
第四步,为什么现在这样低或者跌? |
1、交易行情如何?交易环境如何? 港股来说,一言难尽,满城尽带绿马甲 |
2、经营年报何时披露? 阿里的年报由于行业原因、和别的公司不一样,会提前。现在就可以看2024年年报了。 |
3、是否存在其他敏感因素? 12月20日除权,24年1月11日派息 |
第五步,公司有成长吗?盈利有增长吗? |
1、毛利润是否3年持续增长?勉强维持增长 |
2、产品怎么样?产品是否单一,无需新品增收? 大多数人最近都拼多多市值超阿里了,但阿里的AI场景体验了下应该是国内大公司里做得不错的:钉钉、国际站、淘宝天猫都已经开始推开了,AI生图、翻译、文档、脑图、代码等等 |
3、竞争壁垒,同行差异? 壁垒我说不清楚,可能是客户基本盘吧,虽然竞争很激烈,但B端电商、出口贸易电商竞争对手现在依然有点距离。 |
第六步,管理层怎么样?怎么调查? |
层级不够,不敢轻易评论,拿拼多多比,马老板比黄峥肯定没得打,东子也年纪是大了,但蒋凡这一批业务能力还是能打的,看造化了。 |
二、自我分析 |
第一步,能力圈分析 |
1、是否存在心理判断误差? 只是在表象上看资产都超过市值了,看起来很便宜。AI电商竞争对手做得怎么样没有调研过,以及AI电商的价值什么时候反应到股票上来,这说不清楚。 段永平雪球上说看好阿里,会促进想去研究下这个公司。 |
2、我还漏了什么? 技术面吧,这走势还得看低分能不能立住,整体看真的是一路向下啊。。。 |
第二步,安全边界分析 |
1、价格是否便宜?利润空间是否有吸引力?这是不是一桩好生意? 浅层账面看是便宜的,那种翻倍利润不太可能,短线看不上,长线或许是个不错的选择(欢迎懂行朋友一起交流) |
2、手头上有足够的流动资金吗?或者 必须借贷? 有,目前空仓。 |
3、钱现在或将来有更好的用途吗?这笔资金的机会成本是多少? 暂时没有其它赚钱项目,我这投资水平只要不亏钱就没有啥机会成本。 |
4、是否存在随时退出投资 的策略? 短期没打算买,仅作个人分析记录,然后希望找到相互交流的朋友。 |