Q:CMP业务的中期展望?
A:从三个角度来看,1)中国下游半导体的发展,今年几乎所有晶圆厂产能都是不足的。2)鼎龙中国半导体CMP制程5年内肯定是领先,从上游原材料做到了下游产品,全产业链布局;3)知识产权是同步发展的。真正成为一供的只有一家,几乎所有核心客户都把鼎龙当做一供去培养。以前想法是做备胎,中美分割后,只能选择鼎龙提供产品。成为一供只是一年或者两年的问题。
Q:抛光液、清洗液、钻石碟客户的认可程度?
A:几乎都是客户提出来的,CMP这四个核心耗材,掌握在不同厂商手中。用户提出来的要我们一站式的服务。现在我们这些产品都在高频沟通验证,清洗液下半年会有收入,先进制程抛光液也在快速推进当中。我们清洗液抛光液、清洗液都有技术委托开发的协议,不能展开去讲,
Q:半导体材料的封装材料首次提
A:半导体封装材料核心也主要掌握在台湾手里,几乎都是依赖进口,我们也是看到了这点。选择了几个封装材料来做,一是国产化低,二是有门槛。在资源上可以和鼎龙已有的业务有协同。
Q:CMP抛光垫环比增速50%+?
A:我们下半年环比增速还是保持高速增长,一方面下游用户需求在增长,同时鼎龙产品和服务能力得到了客户比较大的支持。今年明年后年都会是高速增长。除非中国半导体增速下降,或者新的竞争对手出现。
Q:潜江产线建设进度?
A:三期潜江开建的主要是黑垫,下游急需。产能不是问题,已经提前有准备。
Q:先进封装ink市场规模?多久能够放量?
A:现在封装材料空间掌握的数据有限,我们也在研究当中。我们做的产品肯定是有国产化做的不够,市场规模一定量级的(10个亿以上),门槛比较高。封装材料有很多类,我们做的是其中2、3类材料。
肯定比CMP抛光垫速度要快,下游采用国产产品的意识越来越强,封装材料要求也很高,但验证的周期比制程材料要低一点。
Q:PI材料订单情况以及客户验证进度?
A:PI整个推进速度,三家都进入了规模采购的阶段,上半年合同收入有大几百万,收入增长会加速。每家情况可能不太一样,但整体今年应该会有千万级收入。
Q:未来抛光垫会不会有竞争?
A:任何产品都不会只有一家做,但我们抛光垫未来五年内国内不会有对手。一是PAD是一个复杂的体系,1、配方体系;2、原材料供应能力、检测能力;3、知识产权;都是很难突破的壁垒。第二是客户服务能力。第三个半导体材料创业型企业几乎不大可能做成功。
Q:研发费用增长非常大?明年研发费用指引?
A:上半年研发投入1.1个亿,这几年一直在坚定投入。核心主要还是投向了光电半导体几款材料等等。传统耗材部分研发投入也是比较高。
未来一两年研发投入还是维持在10-15%的水平,关注长期研发能力,还是会增加。
Q:传统业务的收入拆分?
A:耗材板块收入同比增长25%,有并表的影响,剔除天诺还有20%增长。耗材这块儿,供应链优势还是在保持,上半年芯片增长了33%,利润增长86%。墨盒、绩迅销量增长34%和天诺销量增长
45%。硒鼓整体销量增长了12%,利润情况比较差。6、7月份有所恢复,超俊已经开始减亏盈利。
柔显和鼎泽还是在投入目前还是亏损。同时今年有几百万的汇兑损失,利润主要来自于芯片、再生墨盒、CMP抛光垫、彩粉。
Q:抛光垫毛利率增速比较快?未来毛利率水平?
A:一是规模化效应,二是原材料的自供,三是良率在不断提高。未来整个CMP还是会保持在比较高的毛利率,主要还是自身产品的竞争力,竞争格局也比较稳定。
Q:长存抛光垫的单耗?
A:各家晶圆厂料号每家不一样,没有统一的算法,包括抛的材料、客户自己工艺、良率都会影响到单耗。
Q:先进制程的导入进度?
A:存储最先进的19nm在长存,中芯核心在28nm,后续的先进制程都有开发上的配合
Q:目前抛光垫的客户结构?
A:第一大客户去年60%多,今年降到了45%,其他客户有20、30家。
Q:显示材料的客户配合度的情况?
A:OLED国内只有4大厂家,显示行业国产替代从去年开始当成核心问题看待。几乎和每一家面板厂家沟通频率非常高。今年PI首先进入到生产线当中,还成不了一供。明年开始成为一到两家客户的第一供应商。PI材料替换非常复杂,设备和管线状态要求高,替换成本高。目前遇到的困难,OLED的驱动芯片受到影响,导致OLED出货量有比较大压力,会对今年PI放量带来一定影响。这些问题明年逐步逐步都会解决。