4月往往是两会政策消息加速发酵的时间窗口，在3月发布两会政府工作报告后，资金通过一定时间的解读和尝试性炒作后，逐渐开始确立主线热点，如去年4月开始持续炒作的“碳中和”概念便是如此。

而今年两会可能炒作新基建、清洁能源、数字经济、大消费等方向，我们不妨回看一下过去15年A股市场中每年3月各行业板块的涨跌情况作为辅助判断，如果过去上涨概率较高，又叠加低估值+两会消息炒作，或许更具有追踪与实操的价值。

1. 从统计情况看，4月上涨概率靠前的行业分别为白色家电（67%）、钢铁行业、视听电器、汽车整车、酿酒行业、医疗器械、保险行业、银行行业，可见历史上4月资金炒作方向偏好家电、汽车、白酒等大消费行业。这个不难理解，春节前后是消费旺季，如果某个消费领域的销售量超预期增长，往往能较明显地反映在一季度的财报数据中，因此4月这个一季度财报披露密集窗口期，资金往往对某些业绩确定性较好的消费细分领域发起进攻。

2. 历史4月下跌概率靠后的行业分别有非金属品、有色金属、电气设备、机械设备、电力行业、农林牧渔。其中农林牧渔行业中的种植业今年因为俄乌冲突的爆发情况有点特殊，不宜一概而论。俄罗斯是全球主要的小麦生产国和出口国，而乌克兰也有“欧洲粮仓”之称，俄乌冲突可能导致两国小麦、玉米等粮食的种植与出口大幅下降，引发全球对粮食供应的担忧。

3. 两会提及的新旧基建概念中涉及的水泥制造、煤炭行业、通信行业、建筑装饰等行业在过去15年4月的上涨概率和平均涨幅都相对靠前。