👉 有道云笔记 

传统业务

1、重工：价格回落+原材料涨价导致此业务拖累合并报表，12月材料价格有所回落，预计在22年会正向贡献合并报表。

2、循环：原材料价格上涨（钢材），销售规模近几年受行业影响在收缩，而公司此前固定资产和人员在扩张，这块固定成本较大。

3、智能装备：从行业看比较乐观，已经跟头部新能源车企达成了合作关系。20年底，在手结转订单在7-8亿元，21年底较20年增加了2-3亿在手订单，且新签订单价格好于此前，故此块22年收入和利润会好于此前。

回收业务

1、产能：目前碳酸锂产能（等于出货）在180-190吨/月，在建项目年处理5万吨废旧电池的生产能力，可将钴锰镍的产量由3500吨/年提升至12000吨/年，碳酸锂的产量由2000吨/年提升至5000吨/年。该项目预计于22Q1末到4月建成投产，并于2023年完全达产。预计22年公司碳酸锂产能在4500-5000吨，钴锰镍在9000-9500吨。

2、客户：镍钴锰稳定供货的客户有中伟、赣锋循环、加纳能源。碳酸锂主要供磷酸铁锂的客户，22年拓展三元客户。

3、渠道：1）增加单个贸易商的采购量；2）和贸易商在宁波、武汉共建合作基地，同步开展梯次利用；3）跟电池租赁、维修平台进行探讨，争取22H1有进度；4）和整车厂（有20多年的合作关系）、电池厂展开合作。

4、成本：1）由于碳酸锂价格大涨，镍钴折扣率目前在90%到100%，极片料有的甚至达到110%。2）由于辅料涨价（酸、碱），镍钴的加工成本也有所上升，碳酸锂加工成本也有上升，但是幅度低于钴锰镍。

5、原料库存：此前正常在1-2个月，去年下半年有持续增加，故目前库存高于1-2个月。

6、公司认为竞争要素：1）回收率；2）产线和产品的柔性化（转换周期、成本低）；3）持续产品开发，应对不同电池厂家、型号，做出标准化的产品。

7、怎么看中长期发展：1）公司产能扩张确定；2）未来看共建产业生态圈，看商业模式，看什么样的取得成本，出什么样的产品（可以不止赚碳酸锂的钱）。