1、10月8日晚公告 预计三季报业绩：净利润2.550亿元至2.700亿元，增长幅度为3.53倍至3.79倍，而8月25日中报2020年中报净利润1亿元，同比去年增长223.74%，三季度增长超预期。

2、新强联是国内领先的轴承生产商，三排圆柱滚子风电主轴轴承实现进口替代，为国内唯一制造商，主要从事大型回转支承和工业锻件的研发及生产，主要产品包括风电主轴轴承，偏航轴承，变桨轴承，盾构机轴承及关键零部件，海工装备起重机回转支承和锻件等，产品主要应用于风力发电机组、盾构机、海工装备和工程机械等领域。风电类产品是公司收入主要来源，2017-2019年收入分别为1.73、1.67、3.37亿元，占比达50%以上。公司是国内变桨、偏航轴承的主要供应商。同时，目前国内轴承厂商生产的风电主轴轴承主要集中在2.0兆瓦以下，公司攻克了2兆瓦、2.5兆瓦直驱式风力发电机三排滚子主轴轴承的关键技术，相应产品可替代进口，目前公司3MW风电轴承也已实现大批量生产并销售，5.5MW风电轴承正在进行小批量生产。下游风电行业集中度较高，2018年排名前十的风电制造企业市场份额达89.97%，其中有7家企业累计装机容量超过1,000万千瓦，公司是明阳智慧、湘电风能的长期主要供应商，并于2018年成为远景能源的合格供应商，均为排名前十企业。

3、大型回转支承尖端产品盾构机主轴轴承取得突破，下游需求增长前景可期。公司首套盾构机主轴轴承于2009年实现销售，应用于浙江三门核电站项目，根据上海市基础工程有限公司出具的《产品使用证明》，公司设计制造产品已可实现进口替代，2015年、2016年，公司盾构机关键零部件销量占我国当年生产的各种型号盾构机所用关键零部件数量的11.73%、12.23%。公司盾构机类产品毛利率达40%以上，为公司产品中毛利率最高的一类，收入占比提升有效带动公司综合毛利率逐年提升。从下游需求来看，盾构机是隧道挖掘的核心设备，根据规划到2021年，城市轨道交通总里程数将接近9,500公里，复合增长率达18%，其中约有75%的运营线路为地铁，预计至2021年，地铁总长度将达到7,096.4公里，较2017年新增3,982.7公里。同时，我国的全断面隧道掘进机产业出口形势良好，出口国家和地区有所扩大，根据中铁装备海外订单的增长情况，保守估计我国盾构机出口增长率在30%以上，下游需求增长可期。盾构机行业集中度较高，2016年度中铁装备、铁建重工、中交天和、三三工业、北方重工等中国品牌盾构机已抢占国内80%的市场份额（按台套计算），其中中铁装备保持盾构机市场领先地位。公司产品主要供货中铁装备、中交天和、铁建重工。

4、子公司圣久锻件目前拥有50,000吨锻件生产能力，其生产的工业锻件是回转支承产品的主要原材料，2017年公司所需要锻件不再对外采购，均由子公司提供，打通了回转支承生产产业链，公司综合毛利率达31.06%显著高于行业平均。同时，子公司的成立使得公司在锻件加工上更为灵活，能够通过供应商调整钢锭微量元素含量、锻件加工工艺使锻件产品拥有特定的性能，进一步促进回转支承研发。同时公司除在回转支承获取利润外还能够获取上游锻件生产的利润，提高了公司整体的利润率水平。

5、竞争格局：我国轴承企业虽然数量众多，但企业规模普遍比较小，市场竞争也主要体现在中低端产品市场层面。随着跨国轴承公司在华企业加速实现本土化，势必加剧我国轴承行业的市场竞争。我国主机发展的配套要求不断提高，高端轴承产品需求巨大，目前还主要依靠进口，高端主机的迅猛发展与配套“三基”产品供应不足的矛盾凸显，已成为制约我国重大装备和高端装备发展的瓶颈。在大型重载轴承领域，目前八大跨国公司在我国建有 40 多家工厂，主要涉及高端轴承领域。我国高技术指标轴承、高端装备和重大装备轴承、极端工况轴承、新一代智能化、集成化轴承等高端轴承的生产水平与国际先进水平仍有较大差距，尚未实现高端装备和重大装备配套轴承完全自主化。因此，国内高速、精密、重载轴承的主要竞争对手仍为八大国际轴承公司。我国国内轴承行业主要集中在以华东地区为代表的民营和外资企业以及以东北和洛阳地区为代表的国有传统重工业基地，哈轴、瓦轴和洛轴是我国轴承行业三大国有龙头企业。随着我国市场化程度的不断提高，民营轴承企业不断进入轴承制造行业，已经成为我国轴承行业的主力军，规模比较大的轴承企业有天马控股、万向钱潮、人本集团、慈兴集团等。

6、行业：2018 年，我国轴承行业规模以上企业主营业务收入 1,848 亿元，比 2017 年增长了 3.36%，完成轴承产量 215亿套，比 2017 年增长了 2.38%。2006 年至 2018 年，我国轴承行业主营业务收入和轴承产量保持较快的增长趋势，其中主营业务收入平均增长速度为 9.53%，规模经济已初步形成，同时行业自主创新体系和研发能力建设取得了一定成果，国际标准采用率达 80%。2006 年至 2018 年，我国轴承出口额增长较稳定，增速高于进口，进出口贸易顺差呈增长趋势，2018 年贸易顺差达 20 亿美元。且对比进出口轴承单价，近几年我国进出口轴承价差较大，但价差幅度逐步减小，反映出我国轴承行业技术含量虽然与先进水平尚存在一定差距，但在追赶中。

7、2017-2019年营业收入3.71亿、4.57亿和6.43亿，扣非净利润为3815万、5373万和9312万，可比公司：五洲新春、光洋股份、天马股份、轴研科技、南方轴承 。