2、宝武旗下性价比最高标的: 目前宝武集团旗下上市钢铁主业公司有:宝钢股份、太钢不锈、马钢股份、山东钢铁、重庆钢铁、八一钢 铁、韶钢松山。目前公司资产负债率55%、pb 0.7、pe 4倍、截至2021年中未分配利润130亿元以上。
3、协调效应更加明显: 原料成本下降空间大。宝武集团长江沿线已经布局多个生产基地:宝钢股份、马钢股份、新钢股份、武汉 青山基地、重庆钢铁,依托集团集中采购优势以及长江沿线运输能力优势,长江中上游企业并入后材料成 本下降优势更明显。新钢年消耗铁矿石1500万吨以上,其中主要以进口矿为主,依托宝武集团原料采购系 统,成本有望大幅下降。 产品提升空间大,研发费用省。宝武集团研发实力及高端产品档次远高于新钢,公司有望借助宝武研发实 力快速提升产品档次。研发费用也有望大幅降低(2020年研发费用6.3亿元)。