公司是国内特种气体龙头企业。
从客户上看,公司覆盖海外台积电、英特尔、二屋、海力十等全球一线晶圆大厂,并对国内中芯、华虹、
长存、长鑫等大厂全面覆盖,下游认可度高。
从制程上看,公司产品已进入5nm先进制程工艺,并对14nm、7nm产线批量供应,技术领先。
从产品上看,公司已实现几十种特气品类的国产替代,并不断推出新的特气品类,光刻气、氟碳类气体等
品种与同业相较领先优势不断扩大。
伴随下游晶圆产能的扩张及公司新产品的导入,公司在特气领域销售收入及市占率有望持续提升。
当前 。公司在广东、江西、四川均有生产基地的布局,为公司长期发展提供保障。
硅烷、锗烷、 含氟类气体均是特气领域用量较大品种,随看公司新建产能的释放及下游客户的验证放量,
预计将有显著增厚。
普气及工程业务端, 公司稳健运行,积极布局,有望持续做大做故强。
从估值上看,我们预计公司2021-2023年净利润分别为1.6、2.0、2.7亿元,参考行业可比公司估值,2022
年80倍PE是合理的水平,对应目标市值160亿元,对应当前股价有超过70%的上升空间,建议重点关注。
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