AI电源（一二三次电源）爆发，相关梳理
大道无相
2026-07-08 14:35:51 山西
作者在2026-07-08 14:42:55修改文章
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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- 如果真的有这么多有价值的逻辑，今天这个方向大涨，它就不会还是绿的，要相信资金永远都是对的00打赏回复投诉于2026-07-08 17:43:35更新查看2条回复
- 谷歌7月13日供应链闭门会：TPU液冷+高压电源核心正宗标的梳理
前置佐证：7·13闭门会议信息来源与核心议程依据
本次7月13日谷歌全球核心硬件供应商闭门沟通会，并非谷歌官网公开的I/O、Cloud Next大型发布会，信息最早源自北美硬件原厂、台湾ODM代工厂内部商务渠道，6月中下旬开始在算力产业链圈内流通，后续经天风证券、开源证券等多家券商产业实地调研确认并写入跟踪纪要，全网多家产业资讯平台同步引用佐证。
配套明确时间组合：7月13日供应链内部对齐产能与硬件标准，7月17日谷歌新版Gemini大模型正式对外更新，算力部署需求将直接落地。
本次闭门会核心既定讨论方向（产业调研共识）：
1. 敲定TPU v8全年量产装机上调规划，Global Semi Research数据显示2026年TPU总产能上调至430万颗，v8系列占比超六成；
2. 正式将液冷从机房选配升级为谷歌新建TPU数据中心强制标配（TPU v8单颗功耗达1300W，风冷物理上限无法承载）；
3. 敲定下一代800V高压AI机柜电源的供应商短名单、送样验收节点与季度采购框架；
4. 海外泰国、马来西亚算力基地下半年交付排期。
一、液冷端绝对龙头：英维克（002837）
作为本轮会议液冷赛道最正宗一级直供标的，是谷歌TPU液冷体系核心标杆。
1. 核心卡位：直接切入谷歌采购体系，独家供应TPU机柜核心CDU冷分配单元，拿下全球约25%份额，手握中长期框架订单；海外泰国生产基地专属对接谷歌海外机房交付，当前已实现CDU设备稳定批量月度出货，谷歌采购团队也曾实地到访考察产线。
2. 会议核心看点：本次闭门会将明确下半年CDU追加采购体量、2MW大功率液冷机柜新标准，订单兑现确定性是整条谷歌硬件链里最扎实的品种之一，液冷刚需属性无法替代。
二、TPU板载高压电源核心标的：新雷能（300593）
与英维克同属单台TPU机柜上下游配套，是电源分支贴合本次会议窗口的核心个股。
1. 核心卡位：通过ODM联合ADI路径完成谷歌TPU严苛认证，已批量为TPU v7供应板载二次、三次电源模块，拥有大额谷歌年度意向框架订单；自研800V高压电源模块计划8月递交谷歌总部正样，7·13闭门会正是前置准入评审关键窗口期，有望敲定下一代电源入围名单。
2. 核心逻辑：高密度液冷机柜升级后，高压供电架构成为硬性趋势，单台电源价值量大幅提升；公司马来西亚海外产能专为承接谷歌海外订单搭建，下半年产能持续爬坡，完美匹配TPU扩产节奏，属于产业趋势+事件窗口双重驱动标的。
三、次要配套正宗标的（补充参考）
1. 飞龙股份：谷歌液冷机柜大功率循环泵核心供应商，液冷系统刚需零部件，通过台系散热总包深度绑定谷歌液冷基建，订单落地速度偏快；
2. 高澜股份：冷板式+浸没液冷方案已完成谷歌TPU芯片实测，进入北美供应商备选名录，适配谷歌远期高密度机房路线。
时间窗口小结
7月13日前是本轮谷歌供应链事件博弈的黄金窗口期，液冷主线重点跟踪英维克的CDU增量采购指引，电源主线聚焦新雷能高压电源的评审动向。二者分处TPU机房散热、供电两大必备硬件环节，是当前产业链认可度最高、绑定最深的两条核心主线。
风险提示：本文内容均整理自券商公开产业调研纪要与海外供应链公开信息，闭门会议存在议程临时调整的可能性，不构成任何投资交易建议。20打赏回复投诉 - 表面上看，DrMOS作为核心上游物料，其紧缺确实在前期对新雷能造成过短期扰动（如安森美芯片短期受限）。但真正决定基本面走向的是，新雷能通过深度绑定ADI，成功将全行业的“供给危机”转化为了自身的“相对交付优势”。当竞争对手因拿不到DrMOS而无法按期交付时，新雷能凭借ADI的优先保供，能够实现满产交付，从而在北美云厂商（如谷歌）的供应链中快速提升份额。00打赏回复投诉
- 新雷能有DrMOS相关产品和技术，方向覆盖三次电源（包括DrMOS、PowerBlock、VPD等），技术壁垒高、已获得多家国内外头部客户认证。在三次电源/DrMOS集成模块领域，新雷能是A股技术储备最为完整、产业链协同最优、落地能力最强的企业之一，具备国产板块核心/头部供应商地位，代表中国企业突破国际主导技术壁垒并实现批量市场份额提升。00打赏回复投诉
- 新雷能目前正在对接华为的电源业务，
与华为的具体业务联系：在数据中心柜内电源领域，新雷能的三次电源（12V-1V）产品正在国内自行对接华为、中兴等大客户，目前处于验证推进阶段。三次电源是GPU供电精准调控的核心环节，技术壁垒较高。
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