近日,企查查显示,华北铝业新材料科技有限公司(下称华北新材)成立,注册资本11.4亿元,参投公司包括合肥国轩、宜宾晨道、亿纬锂能、比亚迪等。
值得注意的是,宜宾晨道是宁德时代,四家电池头部企业入局铝箔背后,实际蕴含着庞大的电池铝箔需求空间。
相关数据显示,2020年我国铝箔(含包装箔、空调箔、电子箔等)总产量为415万吨,其中电池箔占比较低,仅为1.69%。但从增速来看,电池铝箔2020年产量为7万吨,在所有类型的铝箔中同比增幅最大,为16.7%。
从市场需求看,若按照1GWh锂电池用铝箔在600-800吨左右测算,仅宁德时代一家规划产能超500GWh,意味着铝箔使用量将在30-40万吨。再加上中航锂电/蜂巢能源规划200GWh、国轩规划100GWh等,铝箔增长需求空间无疑巨大。
公司是铝箔领域龙头企业。公司主要从事铝板带箔的研发、生产与销售业务,自2003年成立以来,深耕铝板带箔领域,公司迅速成为电池箔行业龙头:按照我们的测算,2020年国内动力电池铝箔需求量约5.5万吨,当前公司有效产能达到3万吨,则市占率达到约60%,位居国内首位。
当前拥有3万吨电池箔产能,远期达到9.4万吨,电池箔产能快速扩张:随着8000吨动力电池涂炭铝箔项目和3.6万吨电池项目的建成投产(含原有1.89万吨产能),公司当前建成3万吨有效产能,叠加年底建成投产的募投项目5万吨(其中4万吨电池光箔生产线和年产1万吨电池涂层箔生产线),公司远期有望形成合计9.4万吨锂电铝箔产能。
新能源汽车行业升温,同时锂电铝箔技术难度大,附加值高,因此其加工费和毛利率都高于传统铝箔,电池箔领域也逐渐成为铝箔产业的重要业务拓展点,在此情况下带动不少铝上市企业业绩大增。
鼎胜新材今年一季度实现营收34.06亿元,同比上涨30.21%;归母净利润4418.13万元,同比上涨19.78%。
鼎胜新材表示,正在调整产品结构,积极布局电池用铝箔项目。其年报显示,公司电池箔产品2020年销量增长25.46%,毛利率达到26.68%,远高于其他品类。
2020年报中发现电池铝箔26000一吨 那么假设今年产能释放9.4万吨 那么收入大概25亿 按26毛利算利润大概6.5亿 按20倍pe也有130亿 其他铝加工按2017年2.7亿利润给10倍pe 那么最低市值也应该是157亿 现在才84.3亿 明显极度低估,而且铝箔目前是供不应求 鼎胜是全球龙头 理应享受龙头溢价 今天三日龙虎榜机构或者私募进场 估计是发现了价值洼地。