【机构调研】涡轮增压器零部件龙头获机构关注，公司加码新能源汽车赛道布局
①涡轮增压器零部件龙头获机构关注，公司加码新能源汽车赛道布局，打开第二成长曲线，下游客户覆盖特斯拉、PSA等；②下游光伏产业发展空间倍速级增长，这家金刚石线供应商还进入“永磁电机+电子级硅”切割市场。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 贝斯特 ：涡轮增压器零部件龙头获机构关注，公司加码新能源汽车赛道布局，打开第二成长曲线，下游客户覆盖特斯拉、PSA等； 
 
 
 ② 岱勒新材 ：下游光伏产业发展空间倍速级增长，这家金刚石线供应商还进入“永磁电机+电子级硅”切割市场； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 贝斯特于2月10日接待机构调研时表示，公司一直专注于精密零部件和智能装备及工装产品的研发、生产及销售,并且利用在智能装备及工装领域的各类先发优势,还将业务延伸至高端航空装备制造以及工业自动化装备领域。近年来,公司大力发展新能源汽车产业,投资新建五期、六期工厂,加快布局新能源汽车产业,进一步扩大业务规模,夯实新能源汽车产业布局。 
 目前，公司主要产品包括适用于混合动力汽车及燃油汽车的涡轮增压器精密轴承件、叶轮、中间壳、压气机壳以及发动机缸体等汽车零部件，车载充电机组件、直流变换器组件等电动车功能部件，转向节等轻量化结构件，氢燃料电动涡轮压缩机壳体、全铣叶轮、轴承盖以及功能部件等新能源汽车零部件，座椅构件、连接件等飞机机舱零部件，用于汽车、轨道交通等领域的智能装备及工装，以及飞机机身自动化钻铆系统、生产自动化系统等智能制造系统集成产品。 
 公司氢燃料电池汽车零部件相关产品有：氢燃料电动涡轮压缩机壳体、氢燃料电动压缩机全铣叶轮、轴承盖以及功能部件等，下游客户包括博世中国、盖瑞特、潍柴动力、势加透博、海德韦尔等国内外优质企业；公司纯电动汽车核心零部件相关产品有：电动车功能部件及轻量化结构件等，下游客户包括特斯拉、PSA等国内外优质企业；公司混合动力汽车核心零部件产品有：混动传动系统支撑结构件以及适用于混合动力汽车涡轮增压器核心零部件等，下游客户包括盖瑞特、康明斯、博马科技、博格华纳、三菱重工等国内外知名企业。 
 开源证券分析师认为，公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。 
 AGu相关上市公司中， 瑞鹄模具 为国内少数能够同时为汽车整车智能制造领域提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案的企业之一。 常熟汽饰 已进入奔驰EQB、宝马EV、蔚来、理想、小鹏、ARCFOX、大众MEB、特斯拉等供应商体系，新项目已逐步投产或量产。 
公司二

 岱勒新材于2月11日再获机构调研，公司透露，新能源车所需的永磁电机会用到大量的磁性材料，因为切割效率、环保和成本优势目前正在全面向金刚线切割方式转换。公司目前在磁材切割所需金刚线方面已进行规模化生产，后续将根据市场需求变化来继续扩大产能。 
 此外，公司产品能应用于电子级的硅的切割，目前公司有服务部分半导体客户。这块的设备进口和国产的都有。 
 公司是一家专业从事金刚石线研发、生产、销售和服务的高新技术企业，也是国内首家掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内领先的金刚石线制造商。此前公司在接待机构调研时表示，目前公司产品需求最大的增长点就是光伏行业，光伏未来发展空间还是有倍速级的增长，目前公司光伏用金刚线比重约占60%-70%，随着光伏的发展，未来其比重可能还会增加。 
 
 
 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
常熟汽饰(sh603035) 
瑞鹄模具(sz002997) 
贝斯特(sz300580) 
岱勒新材(sz300700)