【天风通信&计算机 联合】鸿泉物联前期会议要点提炼参考

1、公司是车联网前装龙头，主要发展推动力包括重卡（传统优势领域，市占率达到26%）的新增出货、重卡的存量国六改造、中轻卡的国六全面前装新增、以及渣土车、混凝土搅拌车的高级辅助驾驶系统渗透等。

2、前装市场情况，重卡前装智能增强驾驶系统：每年新增约115万量；中轻卡智能增强驾驶系统：每年约200万辆新增，开始强制落地推进；工程机械车智能增强驾驶系统：逐步成为标准配置，每年约200万量新增。前装市场公司预计市占率从目前的26%逐步提升到30%及以上。

3、后装市场情况，主要落地产品包括高级辅助驾驶等，目前应用比较成熟的是渣土车跟水泥搅拌车这两个领域。渣土车全国的市场保有量约50万辆，目前总共装的大概是5%-10%之间的渗透率，而水泥搅拌车处于市场刚起步阶段。此外，公司也在大力推动后装高级辅助驾驶的前装化，进一步提升单车的价值量。

4、综合建议：商用车车联网领域是车联网落地的重点场景，受行业政策推动有望持续较快发展，从重卡延伸到中轻卡；此外，商用车从网联化走向智能化，提升单车价值量成为产业趋势，公司重点布局渣土车和混凝土搅拌车成为近年来快速发展的市场板块。我们看好公司作为商用车前装龙头，持续受益行业发展，建议重点关注。

前期会议及活动：

1月7日，物联网&车联网系列——鸿泉物联董事长电话会议；

5月24日，鸿泉物联现场调研；

6月4日，物联网&车联网系列——鸿泉物联高管电话会议；

6月22日，天风中期策略会系列——鸿泉物联；