跟踪比较紧的东北证券今天点评
国内阻燃剂龙头,目前公司几乎全产品涨价,彩蛋不断,我们预期四季度后会持续超预期,产品景气可看到至少明年 万盛股份依托全球化学巨头科思创、Sabic、巴斯夫等客户,专注打造精细化工品平台,形成“阻燃剂-脂肪胺-涂料助剂-电子化学品”等新材料的综合性供应平台。
此次山东拟扩建产能,将在建一个万盛股份,我们预期达产净利润中枢在12-15亿,3-5年看200-300亿市值空间。
目前BDP价格刚提到35000(供不应求),TCPP小幅回调后重涨到19500(目前高价订单开始累积,因富彤TCPP装置确定不给恢复,TCPP明年会持续紧),当前几点重要:
(1)11月份经营情况预计好于10月,10月有检修,
(2)预期明年一季度同比数倍增长,环比有望超过Q4,因为BDP的长单、高价的TCPP明年一季度体现,明年业绩极大可能继续超预期;
(3)广发信德高价承接转让股,半年后解禁,预期至少半年内公司基本面强势向上,广发信德擅长并购。