稀土产业新动向：新型“中国稀土集团”呼之欲出

📍事件：五矿稀土发布公告称：五矿集团、中铝集团和赣州市政府正在进行相关稀土资产的战略重组。新型“中国稀土集团”呼之欲出，此前市场一直期待的新型中国稀土集团或展现其庐山真面目。

🌟点评：
1⃣️规模、层级均超预期：此次重组联合了两大央企五矿和中铝集团，实现了央企层面的强强联合，同时实现了广西、湖南、江苏三地中重稀土资源和四川、山东两地轻稀土资源的整合；此次联手了赣州市政府，实现了中重稀土重镇区域内的整合。若按照稀土配额计算，基本上实现了中重稀土80%以上的整合，将进一步提高国内稀土资源的议价权。

2⃣️拿下江西赣州中重稀土是第一步，福建和广东稀土整合或是下一个目标。此次联合了中重稀土占比最大的赣州地区，也是股权等方面最为复杂的区域，若能顺利重组，将为下一步福建、广东地区的稀土整合提供范本。

3⃣️集中度提升，稀土价格将更加反应供需变化：整合进一步提升行业集中度，轻稀土或形成以北方稀土集团为主体，配额占比超过90%、南方中重稀土以新型中国稀土集团为主题，预计配额也将超过90%，形成“一南一北”的格局，稀土价格将更加平稳，同时更好体现供需变化。我们继续看好稀土板块，建议关注北方稀土、五矿稀土、广晟有色、盛和资源等标的。
 
👉风险提示：下游需求不达预期，宏观经济下行等。