一、主营业务

公司是一家专业的 IT 架构“服务+产品”综合提供商，业务范围涵盖 IT 运行维护 服务、原厂软硬件产品、自主智能运维产品和运营数据分析服务。

自成立至今，公司始终以“锻造凝炼 IT 服务，助推用户事业发展”为使命，以“服 务+产品”双轮驱动为业务发展战略，致力于为客户提供 IT 基础架构层从架构搭建、运 行维护到自动化、智能化运维的全流程服务以及基于 IT 应用架构层的运营数据分析服 务。在 IT 基础架构层，公司具备服务器、存储设备、网络设备、操作系统、数据库、 中间件和开源软件等多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户 IT 基础架构安 全、稳定、高效运行，并通过自主研发的智能运维产品，提升其 IT 运维标准化、自动 化、智能化水平；在 IT 应用架构层，公司从客户业务运营数据出发，运用图数据库和 图计算技术、图谱技术、机器学习技术等，为其提供图谱分析、风控场景数据分析等服 务，帮助客户实现从局部到全网、从静态数据到动态智能的跨越。

公司凭借强大的综合服务能力、雄厚的技术及创新实力，深度参与中国银行总行、 农业银行总行、建设银行总行以及交通银行总行等国有大型商业银行总行级数据中心的 IT 架构建设及运行维护服务，并在金融、电信、交通运输、政府等领域积累了丰富的 客户资源。目前，公司已与中国人民银行，国家开发银行，6 家国有大型商业银行，11 家全国性股份制商业银行，120 余家城市商业银行、民营银行、农村商业银行、农村信 用社，180 余家证券、基金、保险公司，100 余家资产管理、消费金融等其他金融行业 公司，中国移动通信有限公司等 3 家运营商，中国国家铁路集团有限公司所属单位、中 国南方航空股份有限公司等 30 余家交通运输行业公司，教育部考试中心、国家工商行 政管理总局等 70 余家政府机构等客户建立了业务合作，逐步形成了以金融行业尤其是 银行业为核心，多领域、多区域同步发展的业务布局。

（二）发行人主要产品或服务 

1、IT 运行维护服务 

公司 IT 运行维护服务专注于 IT 基础架构层（涵盖网络层、存储层、服务器层、操作系统层、数据库层、中间件层），主要面向金融、电信、交通运输等行业大型国有企 业以及政府部门的数据中心，提供保障其 IT 基础架构整体安全、稳定、高效运行的服 务。

公司 IT 运行维护服务主要包括第三方运行维护服务和原厂运行维护服务。其中， 第三方运行维护服务包括硬件及操作系统、商业软件、开源软件年度或专项运行维护服 务，主要以公司工程师为主导向客户提供服务；原厂运行维护服务主要以 Oracle、HDS、 VMware、IBM、浪潮、华为等原厂商的工程师为主导向客户提供服务。

IT 运行维护服务是为企业级数据中心提供一站式综合运行维护服务，保障客户 IT 系统安全、稳定运行，帮助客户规范和完善运维管理流程，优化客户 IT 基础架构的运 行效率，构建安全、稳定、高效的 IT 基础架构环境，从而全面提升客户 IT 基础架构运 维管理的效率和水平。

2、原厂软硬件产品

原厂软硬件产品主要是向客户 IT 数据中心销售国内外原厂商的各种软硬件产品。 公司开展该业务一方面满足了客户数据中心建设、升级、改造等需求，为公司 IT 运行 维护服务等业务储备优质客户；另一方面有助于公司充分了解原厂软硬件产品的性能指 标、技术特征等，与原厂商形成有效协同，在开展业务时更好地为客户提供服务。

3、自主智能运维产品 

随着客户 IT 基础架构规模扩大、复杂度提升以及海量数据积累，其对 IT 运维标准 化、自动化、智能化的需求快速提升。基于对客户需求、行业技术发展趋势的深刻理解 以及自身技术实力的不断积累，公司研发了具有自主知识产权的智能运维产品体系，多 项产品获得北京市科学技术委员会、北京市发展和改革委员会等六个部门联合颁发的 《北京市新技术新产品（服务）证书》。

公司自主智能运维产品以配置管理为支撑、以监控告警为抓手、以自动化为操控手 段、以大数据人工智能为处理引擎、以 ITSM 流程为管理平台，为客户提供一体化的智 能运维解决方案，具体包括 IT 服务管理平台、运维大数据分析平台、集中监控平台、 自动化运维平台和配置管理平台等产品。同时，为了满足不同客户的产品体验、系统集 成等需求，公司在通用平台基础上为客户提供差异化的产品及相关技术服务。

4、运营数据分析服务 

随着经济全球化和市场经济的高速发展，企业之间、企业与个人之间通过股权、担 保或互保、关联交易、金融衍生品等资金交易形成了海量、复杂的运营数据。公司基于 企业的客户、产品、交易等网络数据，运用图数据库和图计算技术、图谱技术、机器学 习技术等，为客户提供运营数据分析服务，协助客户实现数字化、智能化转型。

二、发行人所在行业的基本情况 

（一）公司所处行业介绍 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》规定，公司属于 “I 信息传输、软件和信息技术服务业”中的“I65 软件和信息技术服务业”；根据国 家统计局发布的《国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017）》，公司属于“I 信息传 输、软件和信息技术服务业”中的“I65 软件和信息技术服务业”。公司所处细分行业 为 IT 服务行业。

三、竞争对手

（1）IT 运行维护服务业务的主要竞争对手 

①北京银信长远科技股份有限公司

银信科技成立于 2004 年 5 月，于 2011 年 6 月在深圳证券交易所创业板上市（300231.SZ），是专业的 IT 基础设施第三方服务商，主要面向政府和各类企事业单位数据中心 IT 基础设施提供一站式 IT 运维整体解决方案，为行业客户提供 IT 基础设施运维服务、系统集成服务、智能运维软件开发与销售等覆盖 IT 基础设施全生命周期的一站式服务。

②上海天玑科技股份有限公司

天玑科技成立于 2001 年 10 月，于 2011 年 7 月在深圳证券交易所创业板上市（300245.SZ），主营业务为面向政府机构和企事业单位数据中心的 IT 支持与维护服务、IT 外包服务、IT 专业服务、IT 软件服务、软硬件销售及自有产品销售等。

③北京海量数据技术股份有限公司

海量数据成立于 2007 年 7 月，于 2017 年 3 月在上海证券交易所主板上市（603138.SH），是数据技术产品和服务提供商，为客户提供数据库、数据计算、数据存储相关的产品和服务。

④北京先进数通信息技术股份公司

先进数通成立于 2000 年 10 月，于 2016 年 9 月在深圳证券交易所创业板上市（300541.SZ），主要面向以商业银行、大型互联网企业等大中型企业客户提供 IT 解决方案及服务，包括 IT 基础设施建设、软件解决方案及 IT 运维服务。

⑤上海新炬网络信息技术股份有限公司

新炬网络成立于 2014 年 11 月，于 2021 年 1 月在上海证券交易所主板上市（605398.SH），主要面向大中型企事业单位提供第三方运维服务与工程、原厂软硬件及服务销售、软件产品及开发三类服务。

（2）原厂软硬件产品业务的主要竞争对手

除 IT 运行维护服务业务的主要竞争对手外，公司原厂软硬件产品业务的主要竞争对手还包括：

①北京华胜天成科技股份有限公司

华胜天成成立于 1998 年 11 月，于 2004 年 4 月在上海证券交易所主板上市（600410.SH），是以自主可控技术为基础的云计算综合服务商，致力于为全球客户提供领先的云计算解决方案和基于行业的数字化服务。

②神州数码信息服务股份有限公司

神州信息成立于 1996 年 11 月，于 2013 年 12 月在深圳证券交易所主板上市（000555.SZ），其聚焦金融科技，赋能金融 IT 架构转型升级与信息技术应用创新，推动分布式与云计算、大数据、人工智能、量子通信、区块链等新兴技术在金融、政府、农业等各个行业的落地应用。

（3）自主智能运维产品业务的主要竞争对手

①北京南天软件有限公司

南天软件成立于 2002 年 4 月，是云南南天电子信息产业股份有限公司（000948.SZ）下属专门从事软件开发、系统集成服务的子公司。

②长春理想科技信息有限公司

理想科技成立于 2000 年 4 月，是一家机器人流程自动化（RPA）的企业，主要产品包括批量作业机器人、变更机器人、应急机器人、灾备切换机器人、日常操作机器人等。

③北京广通信达软件股份有限公司（已更名为“北京广通优云科技股份有限公司”）

广通软件成立于 2003 年 9 月，于 2015 年 8 月在全国中小企业股份转让系统挂牌（833322.NQ），并于 2017 年 10 月终止挂牌，其是国内 IT 运维软件开发商和运维服务提供商。广通软件产品与方案包括应用用户体验管理解决方案、云数据中心解决方案、双态运维解决方案、自动化运维解决方案等通用解决方案以及国家部委、金融证券、企业集团、平安城市等行业解决方案。

④蓝鲸智云

蓝鲸智云，是腾讯游戏运营部“腾讯智营”下的子品牌，是一套基于 PaaS 的技术解决方案，提供了前后台开发框架、调度引擎、公共组件等模块，帮助业务的产品和技术人员快速构建低成本、免运维的支撑工具和运营系统。

（4）运营数据分析服务业务的主要竞争对手

运营数据分析服务在我国起步较晚，行业内主要企业在定位及重点服务领域具有各自的特点及优势，参与本行业竞争的企业呈现高度分散的竞争格局，具有行业影响力和品牌知名度的企业较少。公司运营数据分析服务主要聚焦于金融行业客户，为其提供图谱分析服务、风控场景数据分析服务等，业务聚焦于细分市场，与行业内其他企业经营思路和发展路线不尽相同，因此截至目前无明显可比公司。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                      2021

营业总收入(元)              2.50亿                                                            11.83亿                    

净利润(元)                     2374.82万                                                      1.22亿

扣非净利润(元)              2184.98万                                                      1.16亿   

发行股数 不超过1,666.67 万股

发行后总股本 不超过6,666.67 万股

行业市盈率:43.59倍(2022.6.15数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）: 19.06银信科技)、61.64(天玑科技)、361.45(海量数据)、24.81(先进数通)、28.30(新炬网络) 、266.31(华胜天成)、41.10(神州数码)、28.79（神州信息）、55.39（南天信息）去除极值37.01

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:35.28(银信科技)、亏损(天玑科技)、亏损(海量数据)、亏损(先进数通)、48.06(新炬网络) 、亏损(华胜天成)、13.29(神州数码)、88.82（神州信息）、亏损（南天信息）去除极值46.36

公司EPS静态不扣非:1.8300

公司EPS静态扣非:1.7400

公司EPS动态不扣非:1.4249

公司EPS动态扣非:1.3110

拟募集资金:60,885.34万元，募集资金需要发行价36.53元,实际募集资金:  7.68亿元。

募集资金用途:1全国 IT 基础架构运维市场拓展 和服务体系建设项目、2研发中心建设项目、3智能化运维平台升级项目4、补充流动资金

行业市盈率预估发行价:75.85元，可比公司预估市盈率发行价静态:64.4元，可比公司预估市盈率发行价动态:80.67元。

上市首日股价20%元，44%元，流通市值:（注册制）

价格区间29.36元，最高37.09元，最低26.65元。是否有炒作价值:无

实际发行价: 46.06元，发行流通市值7.68亿，发行总市值30.71亿.

上市首日市盈率: 32.33 倍。行业市盈率是否高估:  否 可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购:  估值还算合理。感觉向上30%的空间是给了的。。申购吧。

抄发行公告可比公司：  银信科技、天玑科技、海量数据、先进数通、华胜天成、神州信息、新炬网络、中亦科技

你是否有战略配售：  午

股是否有保荐公司跟投：无  

痴控股股东:徐晓飞、李东平、邵峰、田传科 

哥实际控制人: 徐晓飞、李东平、邵峰、田传科 

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

的所属申万行业：计算机 — IT服务Ⅱ

请上游主要为原厂软硬件产品的原厂商，上游行业技术更新迭代较快，产品性能不断提高、功能不断拓展，进而推动了本行业的发展以及产品、技术的更新迭代。

注下游主要为医疗下游：金融 电信 交通运输 政府 电力 互联网

明出处关键词: IT服务行业、IT 运维管理产业链示意图、

（1）IT 运行维护服务业务的主要竞争对手：中亦科技、新炬网络、先进数通、海量数据、天玑科技、银信科技

（2）原厂软硬件产品业务的主要竞争对手：中亦科技、华胜天成、神州信息、

（3）自主智能运维产品业务的主要竞争对手：中亦科技、南天信息

（4）运营数据分析服务业务的主要竞争对手 太杂，找不到。

数据中心:公司凭借强大的综合服务能力、雄厚的技术及创新实力，深度参与中国银行总行、农业银行总行、建设银行总行以及交通银行总行等国有大型商业银行总行级数据中心的 IT 架构建设及运行维护服务，并在金融、电信、交通运输、政府等领域积累了丰富的客户资源。

大数据、云计算？

如果对您有所帮助，感谢点赞+关注，欢迎转发分享给更多有需要的朋友！

风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。