【太平洋计算机】用友网络：大客户战略彰显成效，收入增速保持韧性

在21年的强产品基础上，进一步扩大高端客户群体。22年上半年，公司Yonbip陆续签订了三峡能源、中盐集团、中广电移动网络、厦门钨业、鞍重股份、海康威视等多个重量级公司。预计未来公司将持续保持对yonbip的研发打磨，抓住国产软件的市场机遇。

实施回购拟用于股权激励。3月12日，公司发布了关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告，回购金额不超过32.4元/股，金额在6-10亿元。截至2022年5月31日，公司累计回购股份购买的最高价为24.98元/股，购买的最低价为20.21元/股，已支付的总金额为8.03亿元。

市销率估值不高。以wind一致预期来看，目前公司对应2022/2021年的市销率估值为7.0/8.6倍，处于历史的中低位置，从云计算的长期布局来看，估值具有吸引力。

风险提示：行业竞争加剧；大型企业推广进度不及预期。