提纲：

一、行业题材：

风电叶片/模具：Vestas专利到期风电叶片有望加速开启；

5G：工信部要求适度超前建设，上海明年深度覆盖；

二、涨停解析：

长源东谷：拟投建铝制轻量化汽车压铸件生产线；

三、一字板研究：

四、机构净买入：

正文：

一、行业题材：

风电叶片/模具：Vestas专利到期风电叶片有望加速开启，叶片/模具成紧缺环节

1、事件刺激：全球风电整机巨头维斯塔斯碳梁专利保护期今日（7月19日）正式到期。这意味着其他风电叶片制造商将可以不受限制地推出应用碳梁的风电叶片产品，碳梁的风电叶片有望加速开启。

2、维斯塔斯（中国）将关闭四条V136叶片生产线

7月18日维斯塔斯（中国）叶片工厂发布公告称，由于成本增长需求萎缩等因素，公司将终止4条V136生产线，并与7月18日停止生产。根据以往的信息来看V136叶片长度大概率是65米左右。维斯塔斯关闭小叶片产线，侧面说明降本增效的背景下，风机大叶片是绕不开的话题。

3、叶片环节已经进入产能天花板状态

1）风电叶片短板的原因：风电叶片由于是模具化生产，有天然产能限制。风机自2021年起快速升级，从2-3MW升级到4-6MW，叶片长度显著加长，从60-70米升级到80-100米，导致2021年以前的模具基本淘汰，行业需要完全重置产能，因此成为天然的产能紧缺环节。

2）草根调研显示，叶片环节已经进入产能天花板状态。6月龙头叶片企业产出环比增长113%，已经达到产能利用率上限，模具的生产需2个月左右，目前大叶片，特别是90m以上的叶片模具供给紧张，估计阶段性紧张会持续到10月。

此外，叶片盈利目前处于底部区域，向下空间有限，后续如果持续紧张，有可能价格回暖。

相关公司：

叶片模具：双一科技、中材科技；

叶片龙头：时代新材、中材科技；

风机自产叶片：明阳智能、三一重能。

（部分资料来自国君电新、公告、投资者调研）

5G：工信部要求适度超前建设，上海明年深度覆盖

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：

（1）22年7月19日盘后消息，5G应用“海上扬帆”行动计划云启航大会暨“海上扬帆”融合应用专委会成立大会在沪举行，上海明年所有三甲医院和高校将实现5G深度覆盖。

（2）22年7月19日盘中消息，工信部表示，按照适度超前原则，继续加大5G网络和千兆光纤网络建设力度。持续提升“双千兆”网络覆盖深度和广度，继续推进电信普遍服务，力争全年新建开通5G基站60万个，总数超过200万个。

（3）7月18日消息，拜登在访问沙特期间单独会见记者时表示，美沙合作开发5G和6G相关的网络技术，将超越包括中国在内的其他平台。

（4）7月15日，普天科技在机构调研时表示，运营商的5G建设比预期有所加速。

2、市场概况：

数据显示，我国5G基站总量全球占比已超过60%。截至2021年底，我国已累计建成并开通5G基站142.5万个，其中去年全年新建5G基站超65万个。

3、景气细分：

分析师认为，今年PCB、光纤光缆行业反转趋势有望显现。短期看5G基站建设提速，中长期看5G通信运维和下游应用领域。其中：

（1）5G基站：通信设备行业景气度将开始阶段性上行；

（2）光模块：预计高速光模块2022年的整体市场规模相较2021年会有20％的增长，增长较快的将会是200G、400G和800G，明年Meta元宇宙将是光模块需求最快增长点，总量将在400万台以上。预计到2025年，全世界的超算中心都将用到200G光模块。

（3）运营商及物联网：随着国内5G基站大规模建设逐步完善，5G下游应用有望同步打开，建议关注5G通信网络运营商和物联网模组商。

4、光模块相关公司：

中际旭创：100G/400G份额优势明显，800G再度占据先发优势，激光雷达逐步贡献；

新易盛：电信+数通，海外数通客户有望持续突破；

天孚通信：组件品类扩张打造平台化能力，光引擎+激光雷达等增量看点众多；

博创科技：10GPON重点受益，5G+数通值得期待。

（部分资料来自公社帖子、财联社、方正证券、招商证券等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

长源东谷：拟投建铝制轻量化汽车压铸件生产线

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：22年7月18日晚公告，公司拟与老河口市人民政府签署《投资协议》，投资11亿元建设汽车电子及机电部件项目。根据协议，乙方将在甲方辖区内投资新建占地面积62000平方米标准化厂房，投资建设车用减震器、汽车后处理器、汽车电子传感器、国7发动机缸体缸盖、上柴缸体缸盖精加工生产线、铝制轻量化汽车压铸件生产线等。

2、新项目解析。项目总投资约11亿元，其中固定资产投资7亿元，最引人关注的是其中占比最大的铝制轻量化汽车压铸件生产线，达2亿元，但预计投产时间最晚，投产预计在2025年6月30日，近3年时间，达产预计年产值5亿元。

3、压铸件成长空间大。众所周知，一体化压铸模具制造难，国内只有少数几家公司。同样，大型压铸件制造难度也大，但成长空间相对也比产业链上的压铸机、材料大。汽车铝合金压铸件的上游主要以铝合金原材料、压铸设备、冲压设备和工业机器人为主，代表企业包括力劲科技、伊之密、柏楚电子等，中游主要为零部件供应商和汽车总装厂两类，有爱柯迪、文灿股份、旭升股份等，总装厂则是车身、底盘、动力总成的供货商。一体化压铸有望带动铝铸件使用量的大幅增长，未来整个下车体总成一体化压铸后，铝合金压铸件的用量将非常大，此类领域相关公司主要有立中集团、顺博合金、永茂泰。这一块材料生产商与压铸厂、整车厂绑定合作也很关键，所以未来还得看公司这方面的进展。

4、积极谋求转型。公司主营业务为柴油发动机零部件。17年到19年，公司柴油发动机缸体的市场占有率从11%增长到14%，缸盖市占率从15%增长到17%。19年部分产品的供应份额达到100%。汽车柴油发动机零部件行业竞争十分激烈，选择适合的时机和切入点开拓新能源业务，其中包括对氢能源重卡的关注。

5、风险提示：项目投资周期长，21年5月投资的6亿元数字化高端铸造项目终止投资合作，未来市场变化亦或停止投资。

（部分资料来自国信证券）

三、一字板研究：

（一）新晋一字

传艺科技（3板）：钠离子电池

1、22年7月12日互动，公司钠离子电池产品的应用领域比较广泛，包括储能，小动力两轮车等领域；公司目前已完成小试的钠离子电池产品的正极、负极材料及电解液配方均为自主研发。

2、公司全资子公司智纬电子拟与宁波海盈汇鑫等合资设立传艺钠电科技有限公司，其中智纬电子控股75%，全资子公司江苏智纬电子近日新增电池销售、储能相关业务。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投产，明年一期2GW，二期8GW。

鼎信通讯（2板）：能源路由器+虚拟电厂

1、能源路由器是逆变器的升级产品，公司研发的10kv能量路由器主要应用于光储充一体化微网及电网互联等场景，目前在多省陆续有订单落地。公司研发的普通并网光伏逆变器已转入到能量路由器光伏并网方案和直流光伏并网方案中。

2、公司研发的智能电能表、专变终端、智能断路器、能量路由器等产品，可应用于虚拟电厂的计量、采集通信和监控等，虚拟电厂的推广将对公司业绩产生积极影响。

众源新材（首板）：压铸托盘

1、目前压铸托盘强度难以满足需求，技术难度大，需要极高的流动性指标，预计到25年托盘行业供需达到平衡。近年公司切入托盘行业，目前储能托盘技术门槛较低，需求量较大，预计毛利率为12-15%。

2、公司现有电池托盘年产能10万件，主要客户包括哪吒、奇瑞等，在建产能40万件，预计2022年底建成投产。预计23年公司托盘出货量50万件，毛利率15%，单件托盘净利200元，贡献1亿元净利。

长源东谷（首板）：铝制轻量化汽车压铸件

公司拟11亿元投建铝制轻量化汽车压铸件生产线等，项目总投资约11亿元，其中固定资产投资7亿元，其中占比最大的铝制轻量化汽车压铸件生产线，达2亿元，投产预计在2025年6月30日，达产预计年产值5亿元。

宝立食品（次新）：食品调味料+次新

公司深耕复调产业多年，口碑力强，B端百胜基本盘稳健，规模优势+产品力优势下，新业务有望持续拓展，中小B端存在较多渗透空间。C端空刻品牌优势显著，品类上升期阶段，不断费用投放下，空间有望持续打开。

*ST必康（3板）：六氟磷酸锂

1、7月8日公司回复，控股股东正在与聘请的财务顾问中国国际金融股份有限公司积极推进重整事项。控股股东出现资金占用问题和违规担保问题，目前债务重组工作仍在进行中。目前网络公开消息：违规担保问题已解决，资金占用问题大额已经归还，仅有小额遗留问题。

2、公司控股子公司九九久科技生产的六氟磷酸锂产品目前装置设计产能为5000吨/年，经改造后实际产能已达6400吨/年。

（二）T字板

中原环保（4板）：光伏分布式电站+污水治理

生物质能发电获补贴超预期，污水发电概念发酵。公司控股子公司河南晟融积极推进在旗下具备条件的马头岗污水处理厂、五龙口污水处理厂等10家污水处理厂“水务+光伏”分布式电站项目，现已完成项目前期工作，具备实施条件。

长青集团（2板）：垃圾焚烧发电前列

生物质能发电获补贴超预期，公司目前在中山市有2个生活垃圾焚烧发电项目以及1个独家运营的该垃圾综合处理基地配套的污水处理项目。截至目前，公司农林生物质发电项目业务总装机容量491MW，其中已投产装机容量为326MW，试运行项目装机容量为165MW，装机规模和发电规模在我国生物质发电行业中位居前列。

无锡振华（首板）：拟收购无锡开祥+汽车零部件

1、公司拟收购无锡开祥，标的主要从事选择性精密电镀产品的研发及制造，为下游客户提供机械零部件和电子元器件选择性精密电镀的解决方案，目前应用于汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵相关零部件的选择性精密镀铬处理。

2、目前公司主营汽车冲压及焊接零部件和相关模具以及提供分拼总成加工服务，公司零部件供货理想汽车。

万里股份（首板）：股权置换+磷酸铁锂

1、公司拟将万里电源100%股权与特瑞电池48.15%股权的等值部分进行置换，置入置出资产的差额部分（4.45亿元）由公司发行股份向全体交易对方购买。

2、交易完成后，上市公司现有铅酸电池业务将置出，主营变更为锂电池正极材料磷酸铁锂的研产销，主要应用于新能源汽车动力电池、储能电池领域。

ST九有（首板）：定增还债补流

1、22年7月18日公告拟向控股股东中裕嘉泰出售亳州纵翔90%股权，预估值约6400万元。

2、同日公告，拟非公开发行股票数量不超过1.75亿股(含本数)，发行价为1.79元/股，发行对象控股股东中裕嘉泰，目前公司主营电商业务。

（三）一字、T字连板

（详情请见昨日笔记）

恒大高新（7板）、春兴精工（3板）、冠盛股份（2板）、*ST奇信（2板）、ST广田（2板）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

旭升股份（3日，2.34亿，+3.54%）：产品适用于一体压铸电池盒

1、公司成功开发超大尺寸结构件，产品适用于混动一体压铸电池盒以及DHT电驱动总成。公司致力于新能源汽车和汽车轻量化领域，目前与公司合作主要客户有特斯拉、采埃孚、北极星、长城汽车等。

2、公司在铝制品加工领域多年，获得大众MEB平台电池包零部件产品的定点到2023年量产，目前已取得宁德时代、亿纬锂能、赛科利等多个客户电池包零部件项目。

祥鑫科技（4203万，跌停）：中标分布式逆变器+储能、逆变器结构件

1、22年7月13日晚公告，近日，公司收到储能光伏相关客户（根据与客户的保密协议，无法披露客户的具体名称）的项目中标通知，确定公司为分布式小三相10K逆变器产品的供应商，预计项目生命周期为3年，预计项目交易金额为4亿元。

2、22年6月30日投资者关系记录表显示，储能、光伏逆变器精密金属结构件是公司未来重点发展业务，公司已经向华为、新能安、Enphase Energy、Larsen等国内外知名企业供应光伏逆变器结构件、储能柜结构件等相关产品。

晨化股份（2816万，+16.75%）：聚醚胺/风电叶片+半年报预增

1、公司及子公司聚醚胺产能为2.8万吨/年，在建4万吨，目前主要应用于风电叶片领域。（其他聚醚胺：阿科力2万吨/年、皇马科技0.8万吨/年、联创股份、红宝丽产能未披露）

2、22年7月11日公告，预计2022年上半年净利润9000万元~9500万元，同比增长3.36%~9.11%；报告期内，公司所处行业发展趋势良好，公司经营持续稳定发展。

双一科技（2356万，涨停）：风电大叶片模具

1、Vestas碳梁专利保护于7月19日到期。目前大叶片，特别是90m以上的叶片模具供给紧张，估计阶段性紧张会持续到22年10月。公司是树脂基复合材料应用领域的领先企业，风电业务（机舱罩、叶片模具）收入占比85%，有做碳纤维模具的经验。

2、公司为比亚迪、长城汽车、蜂巢能源、国轩电池等客户提供新能源大巴车内饰件、乘用车底护板、新能源乘用车电池箱上盖等产品。

诚迈科技（2088万，+16.17%）：华为鸿蒙

华为将于7月27日举行华为全场景新品发布会，届时将发布HarmonyOS 3.0及多款终端新品。公司有参与华为鸿蒙系统的开发。公司与华为签署HarmonyOS Connect相关合作协议，公司成为HarmonyOS Connect ISV（鸿蒙智联独立软件供应商），与华为一同落实“1+8+N”的战略布局，帮助更多厂商融入鸿蒙生态。

新特电气（1800万，-7.71%）：储能变压器

1、22年7月14日晚异动公告表示，公司产品虽能应用于储能领域，但目前尚处于初步推进阶段，应用于该领域的产品收入及净利润占上市公司整体比重不超过3%，对公司业绩的影响较小。

2、公司产品干式储能用变压器是储能电站的重要组成部分。公司主营产品为变频用变压器，属于设备类产品，应用于节能领域、光伏发电、风能发电及储能等新能源领域。公司变频用变压器产品已通过欧盟CE认证，干式变压器、干式电抗器绝缘系统（H级）通过北美UL认证。

鹏欣资源（1546万，涨停）：磷酸锰铁锂+镍钴矿

1、7月12日晚据LatePost报道，宁德时代磷酸锰铁锂电池正在送样品给车企测试，计划于今年下半年量产该产品。鹏欣资源全资子公司鹏珈基金持有力泰锂能10.9%股份，宁德时代2021年入股60%，力泰锂能现有2000吨磷酸锰铁锂生产线、2000吨高纯碳酸锂生产线。

2、公司主要业务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售，除此之外，公司的业务范围还包括贸易、金融以及生态修复等领域。公司投资的cleanTEQ公司在澳洲拥有镍钴矿。

望变电气（1121万，+0.07%）：取向硅钢+变压器

1、公司产品多样，在配电网改造持续推进的背景下，节能型变压器需求上升，短期内取向硅钢供给偏紧。预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.66、3.88、5.68 亿元。（220622兴业证券）

2、取向硅钢主要用于变压器（铁心）的制造，占单台变压器成本的30-40%，还可应用于大型电机（水电、风电）等领域。公司取向硅钢2021年实际产出超10万吨，产量排名全国第四，民营生产企业中产量排名第二。公司新建8万吨高磁感取向硅钢项目目标牌号为中高牌号。

瑞鹄模具（1072万，-4.54%）：一体化压铸+奇瑞

1、公司子公司芜湖瑞鹄（奇瑞合资）的轻量化零部件产品涉及一体化压铸技术，部分产品已取得客户定点，预计2023年投产。

2、公司长期从事铝板件模具设计与制造，掌握轻量化材料性能；奇瑞科技持有公司约14.71%的股份。奇瑞去年出口27万量，排名第二仅次于上汽。同时华为整车的ODM可能将由立讯和奇瑞的合资公司来完成。

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