造价业务全面云转型顺利推进，#施工业务收入大超预期。 数字造价重点落实大客户经营，加速增值服务的规模化增长，3月正式推出数字新成本解决方案，由岗位级 转向企业级。上半年，数字造价业务实现营业收入20.99亿元（+25%），其中云收入15.60亿元（占比 74.32%）；签署云合同17.07亿元（+24.58%）。数字施工上半年新签合同额继续快速增长，上半年提升 合同交付效率，#实现营业收入5亿元（+57%），大超市场预期。 

公司积极拓展基建业务，#成长空间进一步打开。 上半年数字基建整体解决方案持续迭代升级，基建相关合同占比快速提升至10%以上，其中基建BI、基建 劳务、基建物料等单品合同快速放量。同时基建计量产品也已初步构建了“平台+组件”的模式，实现了道路 图形算量和表格算量能力，以及基建工程量的拆解和挂接能力。 

加快打造产业PaaS平台，#建立客户成功指标体系。 公司正在打造以数字项目集成管理平台为核心的产业PAAS平台，该平台初步具备了对外开放能力，未来公 司将开始探索PaaS+SaaS使能者模式的创新。公司着手建立全集团产品线的的客户成功指标体系，旨在通 过客户价值的增长，来牵引产品持续改进。 

盈利预测&投资建议。 公司发布2022年限制性股票激励计划，新增利润考核目标彰显公司长期发展信心。以数字项目集成管理平 台为核心的产业PAAS平台初步成型并持续迭代，未来有望实现PaaS+SaaS生态模式创新，继续看好公司在 数字建筑领域的龙头地位。 预计公司2022-2024年收入分别为68.81/84.02/99.47亿元，归母净利润分别为9.89/13.67/18.44亿元， 对应PE估值分别为60/44/32倍，维持“买入”评级。