截至22H1,公司存货为15.63亿元,较22Q1末增加2.7亿 元,存货中发出商品/在产品9.3/2亿元,较22Q1末分别增加1.7/1.5亿元;合同负债连续两个季度保持高增 长,22Q1末为7.8亿元,较21年底增加近3亿元,22Q2末为10.9亿元,较22Q1末增加3亿元。公司22H1共确 认收入5.3亿元,仍拥有大额在手订单,考虑到订单中成熟机台验收周期约3-6个月,DEMO机台验收周期约 为15-24个月,因此在手订单有望保证公司今明年收入高增长;考虑到某产线28nm后续招标进展,公司订 单有望持续增长。
22Q2净利率大幅提升,展望后续净利率曲线上升态势明显。22Q2扣非归母净利润7081万元,同环比大 幅扭亏为盈(21Q2亏损4365万,22Q1亏损2166万);22Q2单季扣非净利率高达17%,对比国内中微、华 海清科Q2扣非净利率分别为25%、18%,国内设备龙头公司在跨过一定收入体量后,净利率均得到大幅提 升;考虑到公司当前国内产线份额较低(2021-22Q1约17%),对比中微CCP占比30%、华海清科CMP占比 超50%,因此展望公司后续收入有较大成长空间,伴随规模效应逐步体现,净利率曲线上升态势将更为明 显。
现有产品进展:PECVD NF-300H在DRAM实现首台产业化应用,可沉积Thick TEOS薄膜;Thermal ALD PF-300T已取得客户订单,正在持续优化改进;新品拓展情况:开发TS-300高产能平台,已取得客户订单; HDP-CVD已出货进行产业化验证,取得客户订单;UV Cure正在产业化验证,并取得订单。