小狼
关灯吃面
2025-09-10 09:51:18
#新业务定价&目标市值：
国内Blank Mask市场空间70~80亿，假设公司27年扩产完成，28年20%份额，对应15亿收入，按50%净利率对应7~8亿利润。考虑到其技术领先优势、高壁垒及潜在国产替代空间，类比光刻胶给予30X PE，中期对应200亿以上市值。
主业光伏银浆参考帝科（76亿市值），考虑到聚和利润更高，净资产多30亿，参考历史市值差异20-30亿元，主业市值100-110亿。中期目标市值300亿，看翻倍以上空间。
国内Blank Mask市场空间70~80亿，假设公司27年扩产完成，28年20%份额，对应15亿收入，按50%净利率对应7~8亿利润。考虑到其技术领先优势、高壁垒及潜在国产替代空间，类比光刻胶给予30X PE，中期对应200亿以上市值。
主业光伏银浆参考帝科（76亿市值），考虑到聚和利润更高，净资产多30亿，参考历史市值差异20-30亿元，主业市值100-110亿。中期目标市值300亿，看翻倍以上空间。
@小狼：
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产，布局第二增长曲线-0909————————————韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask（空白掩膜版）业务出售给聚和材料，交易金额5120万美元，预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义，更新如下：1
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