1、事件驱动：9月6日即将发布的华为 Mate 50系列手机将具备“卫星通信能力”，预计iPhone14上可能会支持卫星通信。

2、应急短信推动卫星通信发展。卫星互联网建设纳入“新基建”，华为预计搭载北3短报文以实现无地面信号时的应急短信功能，虽然适用范围较小，距离卫星互联网比较远，但后续随着商用范围扩大，还是会推动其发展。

3、商用占比最大。应用卫星可按使用方法不同分为民用、商用、军用和政府使用四部分。其中商用卫星占比超过54%，数量明显占优，可以得出未来此块领域潜力巨大。

4、卫星制造与发射。卫星互联网产业链包括四大环节：卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星运营与服务。卫星制造与发射行业依产业顺序先行落地，近年增速较大。2018年卫星制造业占卫星产业收入7%，同比增长26%；卫星发射业占卫星产业收入2%，同比增长34%。而一箭多星技术使得制造与发射成本有待进一步降低，目前中国单颗卫星制造成本在海外普遍水平的4倍以上。

5、地面设备。地面设备发展较快，利润占比不断提升。由于智能手机和平板电脑等全球导航卫星系统(GNSS)终端在全球范围内的持续销售，地面设备相较于卫星制造增长快速，从2012年到2019年复合增长率为8.13%。

6、运营与服务。卫星运营与服务由于是直接对接下游客户，因此具有较强的消费属性且预计在卫星组网计划完成后进一步快速增长。下游的应用与运营服务发展由于具有较强灵活性，能够吸引中上游产品提供商想集成服务商和运营商的转型和发展，从而推动下游应用与运营服务环节的快速增长。2019年运营服务总产值占全产业链的44.23%，占比最高同时涨幅也最快。

7、相关公司： 中国卫通（世界第六大固定通信卫星运营商）、欧比特（为数不多的进入卫星运营环节的民营企业）、中国卫星（卫星信息综合服务）。

（部分资料来自华西证券）