【中金有色】2022Q4有色策略全面看多电话会议要点——“曙光初现，布局反转”

全面看好三条主线，以及一切有色股（这是有色板块最经典的行情，即以货币侧和需求侧为主要推动力的行情）。一是黄金，是最先受益于货币边际宽松的早周期品种，建议重点关注赤金+银泰+湖金，以及一切黄金股；二是新能源金属和新材料，包括稀土（广晟、盛和、北稀等）、锂（中矿、天齐、赣锋等）、钴镍（腾远、华友、寒锐、盛屯等）、天然铀（中广核矿业），受益于基本面向好和估值回升带来的戴维斯双击；三是工业金属，尤其是供应较为刚性，需求受益于宏观需求回暖和新能源赛道拉动的品种，依次为铝（天山、神火、云铝、中铝、南山、宏桥、电投能源等）、铜（紫金、中国黄金国际）等。