中泰电新【天赐材料】Q3电解液出货大幅增长，磷酸铁新产能释放

1、事件：公司发布22Q1-Q3业绩预告，实现归母净利润42.6-44.6亿元，同比增长174%-187%；扣非净利润41.6-43.6亿元，同比增长175%-188%。

其中，Q3归母净利润13.5-15.5亿元，同比增长75%-101%；扣非净利润12.6-14.6亿元，同比增长70%-97%。

2、预计Q3公司电解液出货9万吨，环比增长近50%，六氟自供率95%左右。电解液均价6-6.5万/吨，跟Q2基本持平。预计电解液吨净利1.4万/吨左右，贡献超12亿利润。

3、公司原有4万吨磷酸铁Q3维持满产出货，新增10万吨磷酸铁9月投产，10-12月可以满产。预计今年全年出货7万吨左右。

4、预计公司全年电解液出货30-35万吨，磷酸铁出货7万吨，22-23年归母净利润60、75亿元。维持推荐。