1.华恒生物Q3业绩大超预期，相关新产品对竞品的快速替代和放量可期。2.海风规划加速落地；硅料供需转松有望带动Q4组件辅材明显量增。3.医药基本盘推升催化剂利润盘，航空航天拉动复材需求，“卡脖子材料”（如贵金属催化剂、碳纤维）成长性明确。4.美国出口管制新规发酵，半导体设备端、材料端国产化有望提速。

【聚集主线】

⭕【生物类材料：华恒生物Q3业绩大超预期，关注合成生物学板块性机会】根据我们测算，预计华恒生物2022Q3实现归母净利润0.83-0.89亿元，同比增长107.8%-122.8%，环比增长12.5%-20.7%，业绩大超预期。其新产品D-泛酸钙和异亮氨酸将在四季度试生产，明年有望放量，同时，5万吨丁二酸项目已备案，将和1，3-丙二醇一起打开长期成长空间。我们坚定看好相关新产品对竞品的快速替代和放量，建议关注华恒生物（多种氨基酸及衍生物&丙二醇&丁二酸）、嘉必优（ARA&DHA&HMOs）、凯赛生物（二元酸&生物基聚酰胺）。

⭕【新能源&电力材料：需求高景气驱动明确量增逻辑，看好风电光伏零部件及辅材核心标的】1）风电：海风规划加速落地。推荐具备强阿尔法逻辑的零部件标的，推荐主轴轴承龙头新强联，建议关注广大特材（齿轮箱零部件）、振江股份（转子房）。2）光伏：展望四季度，硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增。建议关注组件辅材的胶膜、焊带、边框；钙钛矿电池封装材料TCO玻璃；硅片龙头及制造环节中的辅材高纯石英砂、碳碳热场。标的方面推荐TCL中环（硅片）、鑫铂股份（边框）、菲利华（石英砂），建议关注宇邦新材（焊带）、金晶科技（TCO玻璃）。

⭕ 【高端制造新材料：医药行情推升贵金属催化剂利润基本盘；航空航天材料市场拉动复材需求】1）建议关注受益于医药基本盘增长的贵金属催化剂龙头凯立新材。2）建议关注航空航天领域T300、T800碳纤维量产领跑者光威复材，以及民用碳纤维龙头中复神鹰。

⭕【半导体新材料：持续关注美国出口管制新规发酵，聚焦国产替代受益及具备全球供应能力的材料企业】重点推荐光刻胶板块的华懋科技，以及具备国产替代提升逻辑和海外供应能力的华特气体（特气）、鼎龙股份（CMP）、TCL中环（硅片）。