今日重磅

发改委：10月24-28日当周，全国平均猪粮比价为9.66:1，仍高于猪肉储备调节预案确定的9:1合理区间上限；猪肉价格同比涨幅超过40%，仍处于过度上涨一级预警区间。为进一步做好市场保供稳价工作，促进生猪价格尽快回归至合理区间，近日国家将投放今年第7批中央猪肉储备，并督促指导各地加大力度投放地方政府猪肉储备。

证券时报：交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司，召集金辉、新希望地产、德信中国等21家民营房企召开座谈会，介绍中债增进公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展。据悉，龙湖、美的、碧桂园等企业正推进第二轮增信发行项目，金辉、新希望、雅居乐等民营房企项目也在积极准备中。

宏观经济

1、10月，财新PMI为49.2，较9月回升1.1个百分点。连续三个月处于收缩区间。

2、RM网：据了解，第五届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在昵称为“四叶草”的国家会展中心（上海）如期举行，相关部门统筹推进疫情防控和各项筹备工作，目前第五届进博会各项筹备工作已经基本就绪。

3、央视网：美国与阿联酋签署新能源框架协议，协议将促进1000亿美元的融资、投资和其他的支持措施，并在2035年前在全球部署100吉瓦的清洁能源，以推进能源转型并最大限度地提高气候效益。

4、日本：政府设想2023年继续实施新冠疫苗接种，已开始为确保所需用量与企业交涉并协调预算。目前公布的方针是，为防备“第八波”疫情，力争年内完成面向12岁以上所有人群的应对奥密克戎毒株的疫苗接种工作。

5、德国总理朔尔茨：将迅速实施天然气价格补贴措施，以缓解能源成本飙升的影响。为了应对欧洲能源危机，德国制定了2000亿欧元的紧急援助一揽子计划。大约一半的资金应该用于补贴面临高油价的家庭和企业。

地产动态

1、证券日报：近期多个城市跟进下调首套住房商业性个人住房贷款利率下限。目前，已有大连、石家庄、贵阳等在内的至少20个城市首套房贷款利率低于4%。业内表示，进入四季度，预计调整的城市将会继续扩围，其他符合条件的城市也将会跟进，已经进行调整的城市后期也有进一步下调的可能。

2、广东省深圳市：10月，深圳全市二手商品房成交2004套，同比下降0.11%；其中二手商品住宅成交为1733套，同比下降0.03%。

3、央视新闻：英国10月平均房价环比下降0.9%，是15个月以来的首次下跌，也是2020年6月以来的最大月度跌幅。此外，英国房价年增长率由9月的9.5%降至10月的7.2%，预计未来几个月英国房地产市场增长将放缓。9月23日，英国政府发布“迷你预算”，计划通过降低税收等措施刺激经济，遏制通胀，但该预算案引发市场急剧波动，并招致诸多批评。

4、龙湖集团：控股股东CharmTalent于公开市场增持300万股，平均价格约为每股股份10.48港元，合计3144万港元；买入本金共280万美元的优先票据。CharmTalent在增持前持有27.26亿股股份，相当于已发行股本约43.41%。增持后持有27.29亿股股份，相当于已发行股本约43.45%。

股市盘点

1、周二，上证指数报2969.20点，上涨2.62%，成交额4310.16亿。深证成指报10734.25点，上涨3.24%，成交额5465.31亿。创业板指报2337.65点，上涨3.20%，成交额1951.90亿。总体上个股涨多跌少，两市超4400只个股上涨。两市成交额9775亿，较上个交易日放量943亿。盘面上，旅游酒店、TOPCON电池、饮料制造、盐湖提锂等板块涨幅居前，数字货币、电子身份证、数据安全等板块跌幅居前。北向资金全天净买入61.55亿元，其中沪股通净买入34.93亿元，深股通净买入26.62亿元。

2、周二，恒生指数涨5.23%，报15455.27点。恒生科技指数涨7.8%，创4月29日以来单日最大涨幅，报3075.16点。国企指数涨5.49%，报5209.6点。快手涨超15%，美团、哔哩哔哩涨超11%，腾讯控股涨超10%，阿里健康、蔚来涨超9%，京东集团、京东健康、金山软件涨超8%。南向资金全天净买入74.37亿港元，其中港股通(沪)净买入28.50亿港元，港股通(深)净买入45.87亿港元。

3、截至11月1日，北交所上市公司121家，当日无新增。总市值1854.72亿元，成交金额7.95亿元。

4、两市融资余额：截至10月31日，上交所融资余额报7687.37亿元，较前一交易日增加1.37亿元；深交所融资余额报6740.8亿元，较前一交易日增加14.92亿元；两市合计14428.17亿元，较前一交易日增加16.29亿元。

5、港交所：优化现行的现货市场交易费结构，包括取消每宗交易0.50元的交易系统使用费及将所有交易的从价收费由目前的0.005%调整至0.00565%。新的交易费结构将于2023年1月1日生效。

6、上证报：在市场持续震荡中，拥有20万亿元资产规模的信托资金也加快了入市速度。最新数据显示，第三季度证券类信托发行和成立市场规模均超过1000亿元。业内认为，随着信托公司转型不断推进，非标资产规模萎缩，标品增长现象将会加速，证券类信托的高速增长有望在四季度得以延续。

7、上证报：近几年，A股ETF行业规模爆发式增长，股票型ETF规模9月首次突破万亿元大关，这一发展势头不仅促使公募基金加大布局力度，也引来全球资管巨头的关注。业内称，虽然尚未开始大举布局A股ETF，但全球指数基金巨头在中国市场的聚首，预示着本土公募基金将在ETF市场迎来强劲的竞争者。

8、新京报：腾讯最大股东、南非Naspers集团荷兰子公司Prosus发表声明，有关中信集团正组团与Naspers谈判以收购其持有的全部腾讯股份的猜测不符合事实。Naspers集团将继续执行6月宣布的开放式股票回购计划。Naspers董事会和Prosus董事会重申对腾讯的长期前景仍有信心。

9、和邦生物：控股子公司安徽阜兴新能源科技有限公司与安徽皇氏绿能科技有限公司签订长供合作协议，约定阜兴科技向皇氏绿能销售总量不低于25亿片单晶硅片，预计销售金额总计约195亿元（含税）。

10、旭辉控股：9月以来，市场进一步恶化，销售疲弱，行业融资愈趋困难，现金流恶化程度超出预期。同时部分融资因评级下调触发提前兑付条款，境外兑付压力在短期内剧增。截至本公告，境外债务总额约68.5亿美元，暂停支付的款项达到约4.14亿美元。

11、宁德时代：与四川时代及国宏集团已签署投资协议，国宏集团拟以其持有的洛矿集团100%股权增资四川时代。拟放弃四川时代本次增资扩股的优先认购权。洛矿集团将成为四川时代全资子公司，四川时代间接持有洛阳钼业24.68%的股份，成为洛阳钼业间接第二大股东。

12、通威股份：控股股东通威集团于9月20日至11月1日期间合计减持“通22转债”1200万张，占“通22转债”发行总量的10%。本次减持完成后，通威集团持有“通22转债”4060.77万张，占“通22转债”发行总量的33.84%。

13、ST众泰：股票自11月3日开市起撤销其他风险警示，股票简称将由“ST众泰”变更为“众泰汽车”。将于11月2日开市起停牌1天，并于11月3日开市起复牌。

14、通富微电：此次发行价格为14.62元/股，募集资金总额26.93亿元，其中大基金二期获配近3亿元。

财富聚焦

1、中新经纬：半导体景气下行，台积电二度下修资本支出之际，传出3纳米制程大客户临时取消订单，台积电因而大砍协力厂订单，最多高达四、五成，涵盖再生晶圆、关键耗材、设备等领域。台积电供应链私下透露，来自台积电的订单确实从第3季末开始转弱，第4季与明年首季订单持续下滑。

2、欧佩克：到2045年，石油行业将需要总计为12.1万亿美元的投资，以满足需求并遏制全球能源安全方面的担忧，这一数字比去年预期多3000亿美元。预计在未来几年，随着发展中国家的人口增长和经济繁荣，石油需求将飙升。2025年，需求将每日增加近900万桶，达到每日1.055亿桶，比去年的预期多出大约200万桶。

行业观察

1、工信部等五部门：印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，到2026年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服务和应用共同繁荣的产业发展格局。

2、黑龙江省农业农村厅：目前，除个别玉米冬收地块外，黑龙江省秋收生产全面告捷。截至10月31日17时，黑龙江省农作物已收获99.9％。其中粮食作物已收获99.9%。此外，近年来黑龙江省粮食综合生产能力不断提高，粮食总产量由2016年的1483.2亿斤增加到2021年的1573.5亿斤。

3、香港特区行政长官李家超：在出入境方面，由于在9月底起实行“0+3”，出入境数字10月是9月的1.5倍，而入境数字10月亦是9月的1.6倍。再看看由外地来的人士，在入境的数字方面10月是9月的2.3倍，所以可以看到动力和活力是逐渐回来的。

4、中证报：根据国家组织药品联合采购办公室发布的通知，第七批国家集采药品中选结果于11月实施，具体执行日期以各地发布通知为准。此次集采有60种药品中选，药品平均降价48%，涉及31个治疗类别，按约定采购量测算，预计每年可节省费用185亿元。业内认为，带量采购已进入常态化，推动药企加速转型。

5、每经网：多个品牌经销商表示，受供应链短缺、芯片价格上涨与电池原料价格上涨等因素影响，今年以来在售的A00级车型均出现了不同程度的价格上调，个别车型相较去年涨幅达到20%。

6、中证报：面板行业释放回暖信号，相关企业信心逐渐恢复。进入10月，全球液晶电视面板价格抬头向上，中小尺寸产品全面涨价，大尺寸产品止跌企稳。业内表示，面板厂商大力控制产能、需求回升，中小尺寸液晶电视面板市场景气度持续回升。考虑到明年有新产能释放，供需局面能否彻底扭转还有待观察。

7、新浪财经：蔚来汽车10月交付量为10059辆，同比增长174.3%；截至10月31日，累计交付量为259563辆。小鹏汽车公告，10月交付量为5101辆，同比减少49.7%。截至10月31日，累计交付量为103654辆。理想汽车10月交付量为10052辆，同比增长31.4%。截至10月31日，累计交付量为221067辆。

8、韩国：10月，韩系车全球销量（含全散装件）为67.2333万辆，同比增长15.5%，其中本土销量12.0026万辆，海外销量55.2307万辆，分别增长12.8%和16.2%。

公司要闻

1、富士康郑州科技园：为厂区出勤员工提高出勤补贴和奖金。自11月1日至30日，IDPBG郑州厂区正常出勤的全体员工出勤补贴调整至400元/天。11月满出勤总奖金可拿15000元，随当月薪资发放且发放时须在职。

2、红布林：已获转转集团战略投资1亿美元。目前，已累计完成7轮融资，此次C轮融资将主要用于服务标准化、用户体验提升、产品研发和整体数据库搭建，也是循环时尚行业单笔最大规模融资。

3、沙特阿美：第三季度实现营收5437.1亿里亚尔，同比增长51%；净利润1591.2亿里亚尔，同比增长39%。为了保持其上游优势，将继续推进其天然气扩张战略，以满足日益增长的国内需求。

4、证券时报：马斯克要求推特的员工在一周内重新设计他们的订阅和验证系统，已经授权数十名特斯拉的自动驾驶软件工程师和其他员工在推特进行代码审查等工作。推特员工表示，管理者要求他们每周工作7天，每天工作12小时，以在马斯克提出的最后期限内完成工作，否则他们的工作岌岌可危。

环球视野

1、中新网：英国新首相苏纳克计划签署全面增税的文件，以填补公共财政中500亿英镑的缺口。据悉，苏纳克和财政大臣亨特认为，“那些肩膀最宽的人应该承担最大的负担”，但每个人的税收都将增加。

2、波罗的海干散货指数：跌5.88%，报1377点。

金融数据

国内

1、中基协：9月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品896只，设立规模765.43亿元，环比增长5.15%，同比降低20.32%。截至9月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计15.84万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底减少2180.37亿元，减少1.36%。

2、新三板：11月1日，合计挂牌6616家公司，当日减少36家，成交金额3.14亿。三板成指报965.90，涨0.04%，成交额1.03亿。

3、国内商品期货：截至11月1日下午收盘，多数上涨。棕榈油、菜粕等涨超4%，NR、豆二等涨超3%，PTA、LU等涨超2%，PP、RB等涨超1%，SS、苹果等小幅上涨；生猪、沪锌等跌超1%，鸡蛋、淀粉等小幅下跌。

4、国债：11月1日，2年期国债期货主力合约TS2212下行0.03%至101.345；5年期国债期货主力合约TF2212下行0.09%至102.090；10年期国债期货主力合约T2212下行0.19%至101.590。10年期国债利率涨1.96BP，至2.66%；10年期国开债利率涨0.75BP，至2.78%。

5、上海国际能源交易中心：11月1日，原油期货主力合约2212，以692.4元/桶收盘，上涨8.9元，涨幅为1.30%。全部合约成交163617手，持仓量增加3033手至57595手。主力合约成交123793手，持仓量增加1388手至28574手。

6、央行：11月1日，进行150亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。当日有2300亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2150亿元。10月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款1543亿元。期末抵押补充贷款余额为28024亿元。

7、Shibor：隔夜报1.8430%，上涨10.40个基点。7天报1.8290%，下跌12.30个基点。3个月报1.7500%，上涨0.50个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2719，涨0.3645%，人民币中间价报7.2081，跌0.4361%。NDF：3个月报7.2785，6个月报7.2455，1年报7.1725，2年报7.0795。

9、上海环交所：11月1日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量5000吨，成交额29万元，收盘价58.00元/吨，收盘价与前一日持平。

国外

10、亚洲：日经225指数涨0.33%，报27678.92点。韩国KOSPI指数涨1.81%，报2335.22点。

11、美股：道指收跌0.24%，报32653.20点；纳指收跌0.89%，报10890.85点；标普500收跌0.41%，报3856.10点。

12、欧洲：英国富时100收涨1.29%，报7186.16点；德国DAX30收涨0.64%，报13338.74点；法国CAC40收涨0.98%，报6328.25点。

13、黄金：COMEX12月黄金期货收涨约0.6%，报1649.7美元/盎司。

14、原油：WTI原油期货收涨2.12%，报88.37美元/桶；布伦特原油期货收涨1.98%，报94.65美元/桶。

·硅片降价，拐点出现？·

证券时报：10月31日，TCL中环下调硅片报价，是10个月以来首次。P型硅片降价0.2-0.35元/片，降幅为3.1%-3.3%之间；N型硅片降价0.28-0.34元/片，降幅为3.2%-4.1%之间。多家光伏类垂直媒体预估，硅片价格此次下调相当于电池、组件成本下降3-4分钱/W。对此，TCL中环回应称，降价主要原因系上游硅料供应相较三季度更加充足，且公司加工率提高。此外，四季度国内大型地面电站开工，对大尺寸组件需求旺盛。巨头的价格情况基本代表了市场行情，龙头扇动翅膀，暗示着光伏产业上下游博弈出现了新的变化，其影响有望进一步向下游扩散。

上证报：相较前期毫无硅片库存压力，甚至持续面临负库存被动局面的单晶硅片环节，预计将在11月开始有所变化，恐将面临逐渐增加的、非正常周转的库存压力。业内称，目前从库存情况看，开始出现局部累积库存，存在降价的预期。四季度大基地等项目加快推进，为了保证国内装机量，上游价格可能还会进一步主动下调，刺激终端需求。硅料价格下降的具体时间点还不确定，但下降趋势是不可逆转的。前一阶段是电池、组件企业比较困难的时期，目前最困难阶段已过去，电池、组件企业盈利将进入上行通道。

德邦证券：二三线硅片厂家虽尚未在价格方面做明显调整，但是均面临11月硅片销售压力增加的压力，不排除会针对商务合作条款或相关细则方面做出灵活调整，变相促进硅片流通速率。电池片环节四季度将迎来需求旺季，预期11月电池片供应紧张之势仍未能缓解，当前出现部分一、二线组件厂家陆续签订到年底的长单以保障电池片供应来源，流通市面的电池片有限也拥有相对高水位的价格表现。组件环节目前国内需求持稳、受惠地面型项目开动，使得价格有一定的支撑性。建议关注具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业，盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节，自身效率或具有量增逻辑的硅片企业。

中泰证券：硅料产出受限是此前影响光伏行业供给能力及排产的重要因素，当前将已迎来重大变化。供给端，Q4国内多晶硅产量有望达27万吨，环比提升40%左右，支撑排产稳步向上。需求端，Q4光伏装机旺季如期来临，以国内大基地为主的需求有望大幅增长，行业将进入景气度上行通道。受益于供给紧张+新技术革新的电池片环节，今年紧缺格局致盈利能力优异，明年新电池技术推进盈利能力接棒，确定性较强。短期关注业绩兑现，中长期关注稳态格局。一体化组件企业三季报业绩兑现+第三批大基地带来β机会，以及新电池技术推进带来α机会，当前估值性价比较高。