薄膜电池电池新组件，完美融合BIPV的，未来每年装机量面达到10GW-韭研公社

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薄膜电池电池新组件，完美融合BIPV的，未来每年装机量面达到10GW

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-12-28 20:36:20

长江证券：薄膜电池电池新组件，完美融合BIPV的，未来每年装机量面达到10GW

【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①当前光伏电池晶体硅面为主，薄膜为辅，而在双碳背景下，薄膜电池可以与建筑立完美融合，相貌比传统晶硅优势明显。②薄膜电池南立面投资回收周期约约 6-8 年左右，假渗透率 25% 左右，保守测算每年装机需求约 10GW 左右。③从薄膜电池行业定型视角，FirstSolar一家独大，国内企业主要以中建材、龙焱科技以及中山瑞科为主。【本文来自证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】当前光伏行业单一为主，薄膜为辅，而在双碳背景下，薄膜电池由于可以与建筑立面完美融合，而形成硅放量新用途。1）当前的现状：晶硅主，薄膜为辅光伏电池按照材料划分可分为硅硅电池及薄膜电池，彼此区别在于形成PN结的半导体材料不同。当前的晶体硅电池产量增长且装机因量主要集中于集中式太阳能电池而集中形成，2002年全球电池生产能力占94.9%，薄膜电池加入5.1%。电池碲化电池(d)在薄膜电池中占主导地位。202年全球电池生产量大约648GW，其中碲化电池6.12GW，引入。单独年碲化电池电池。依靠提高的温度和逐渐成熟的生产工艺，产量保持的增长。铜带来的燃料电池产量约270MW，只能相对较小。2）BIPV薄膜电池放量新的薄膜电池是BIPV最佳选择。①与建筑立面完美融合：透光率既可满足定制化的需求，与传统晶体硅相比明显优势；②城市等复杂环境更适用。薄膜电池具有弱光性强、温度低、热斑效应弱等特点，可同时增加一些较低的弱点并提高的安全系数。考虑到薄膜电池的特点，其应用场景更加丰富，不适合建筑立面，建材属性更重。不考虑玻璃幕墙等现有成本，仅考虑考虑加装薄膜电池的额外成本，算其南立面投资回收周期约 6-8 年左右。假设传输率25%左右，通讯算每年装机需求约10GW左右。3）效率&成本改善，薄膜未来可期薄膜电池的产能提升空间。大薄膜化合物作为带缝隙半导体，其直接的极限可发电效率可以达到33%，因为技术及设备不超过30%。等限制，现有量产产量还是晶体单一小区明显优势，随着太阳能电池技术进步，量产关注持续提升成本端，2020年FirstSolar成本约0.2美金/W左右，已可与晶硅媲美美金。国内企业当前成本相对降低，FS未来随着规模扩大、增长提升、材料自供率和设备国产化率等，单W成本或持续下降，应用领域也向更广领域扩展提高。4）谁将成为中国薄膜电池领头羊？从行业定型，现有FS一家独大，国内企业当前主要中份，为中建材、龙焱科技（凯龙谷子公司）以及山瑞科薄膜电池壁垒未来，未来需求爆发量的企业将获得利润。从产能以及产能的角度，中建材饰面：薄膜电池行业资本结构，需要具备自身实力的能力；中建材自身存在的潜在能力，且作为央其政府拿单能力投资。从项目建设规划，看项目中建材2022、2023年产能达1.4、2.1GW，全部投或接近5GW。来源：长江证券1GW，全部投产或近5GW。来源：证券长江1GW，全部投产或近5GW。来源：证券长江