[礼物]兴图新科：❗❗被严重低估的军用视频指挥控制系统龙头，掌握自主可控的视频解码编码技术，打造全球音视频综合业务平台
 
[太阳]产品实现军队高级别部署，市场空间广阔
公司在军用视频指挥控制系统领域已建立起竞争优势，获得军队广泛认可，并参与制定全军第一个视频指挥系统技术标准。由于军队视频指挥系统须具有一致性和兼容性，公司产品具备潜在的垄断性优势，未来继续向下级部署空间广阔。
 
[礼物]稳步开发民品市场，培养业绩新增长点
随着科技的发展和政策的引导，公司主要应用于监狱和油田领域的视频监控系统产品将迎来广阔需求空间。此外，公司的智能安全帽也逐渐独立于系统产品，打造自身的产品生态圈。 

[礼物]研发实力深厚打造竞争优势，助力实现“全球著名的音视频综合业务供应商”愿景
公司采用轻资产模式以聚焦研发，研制高科技含量和高附加值产品，并持续重视科研投入，已独立自主研发形成了一批较高水平的核心技术。
 
[礼物]给予“强烈推荐”评级
随着国防信息化建设步伐加快，公司的业务规模有望实现高速扩张，展现出较强的发展潜力。我们预计2021-2023年归母净利润预测为0.9/1.4/2.1亿元，对应2021-2023年21x/13x/9xPE，给予“强烈推荐”评级，目标市值100亿，目前18.5亿，五倍空间，短期22年给40倍，看60亿，3倍空间。