专用设备通常和某一个行业景气度及新技术变革等因素相关，也具备一定的周期性，其在行业0-1或1-10阶段发展最为迅速。

但无论是通用设备还是专用设备，具备强的研发实力及技术壁垒的设备或零部件公司具备更强的α。

1）机床：根据wind，22年7-10月，金属切削机床当月产量同比降幅逐渐缩窄，预期会一步好转；

国产化率方面，中低端机床国产化率较高，高端机床国产化率很低，替代空间较大。

另外，目前机床行业也处于更新换代的大周期下，随着疫情影响逐渐减弱，机床更新替代速度或加快。

同时叠加政策支持，数控系统、导轨等核心零部件的国产化进度有望加快。

受益标的【科德数控】【拓斯达】【纽威数控】【海天精工】等。

刀具也是进口替代优质标的，确定性比较强，近两年随着刀具企业产能提升及技术进步，国产化率明显加快。推荐【华锐精密】【欧科亿】【中钨高新】等，关注【新锐股份】；

受益标的【拓斯达】【汇川技术】【埃斯顿】【绿地谐波】等；

5）其他：推荐【怡合达】【祥鑫科技】，受益标的【国茂股份】【恒立液压】等。

Topcon技术相对比较成熟，重点关注设备企业的拿单能力，推荐【捷佳伟创】；

HJT电池在微晶技术逐渐导入成功的背景下，重点关注降银技术，如银包铜、电镀铜、激光转印等，推荐【迈为股份】，受益标的【芯碁微装】【罗博特科】等；

硅片环节（金刚线or切割）持续推荐【高测股份】，受益标的【岱勒新材】；组件设备推荐【奥特维】。

目前复合铜箔企业大都处于送样和验证阶段，且部分性能表现良好。

根据下游企业的产能规划，我们预计明年上半年逐步进入量产阶段，对设备需求提升。

目前行业瓶颈除了某些工艺仍需继续改进和进一步成熟外（提升良率和效率），设备产能也是比较大的瓶颈。

此阶段，我们认为设备厂商率先受益，受益标的【东威科技】【骄成超声】；