2023年2月15日公告，张育政女士通过协议转让方式向浙能电力转让 约1.06亿股股份（占公司总股本的9.70%）事宜已在中国证券登记结算有限责任公司办理完成过户登记手续，过户日期为2023年2月13 日。本次交易完成后，浙能电力将持有公司9.7%的股份，并控制公司 19.7%的表决权。实际控制人将由林建伟先生、张育政女士变更为浙江省国资委。 根据此前公告，浙能电力通过支付现金方式受让股权， 股权转让价格为17.18元/股，转让总价款约为18.17亿元。
四度转让股权终成功，浙江省国资委成实控人。
公司曾试图先后向乌江能源、杭锅股份以及姜堰道得转让股份以缓解资金压力，三次均以失败告终。公司2022年4月撤回定增申请，募资进展受阻，叠加山西 16GW TOPCon电池项目、2.5亿平背板扩产以及20万吨工业硅和10万 吨多晶硅项目同时进行，公司资金压力较大，前期计划通过银行融资、股权融资等渠道解决资金问题。实控人变更后，有望充分发挥国有资本和民营资本融合发展的优势，浙能电力将为公司提供融资支持，有望缓解公司资金压力，助推三项目顺利拓展。
TOPCon电池与背板业务持续扩产，公司业绩弹性有望释放。
公司 2022年归母净利润预计为3.46亿元~4.1亿元，实现扭亏为盈。我们认为公司实控人变更后，公司电池与背板产能进展有望加速，收入有望快速增长。受益于产业链上游降价，公司电池片盈利有望改善，量利齐升，助推业绩弹性释放。
投资建议 我们预计公司 2022-2024 年营业收入分别为 109.29、176.88、247.41 亿元，同比分别增长 88%、62%、40%；归母净利润分别为 3.92、 9.21、14.73 亿元，同比分别增长 225%、135%、60%。当前股价对 应 22-24 年 PE 分别为 51、22、14 倍。
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