三安光电的逻辑简单来说就是随着外国巨头的退出市场，使得份额增大，目前处于mini led行业的景气周期，目前能够数得上行业前列的只有京东方、TCL和三安光电。前两个股价太低了，散户太多运行抛压太重，三安里面机构持股比例最高，属于机构重仓持股的程度，所以运行压力不大。

主营业务：

公司主要从事Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料的研发与应用,着重于砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及到外延、芯片为核心主业。产品主要包含LED芯片、LED特殊应用和第二代、第三代半导体芯片,主要应用于照明、显示、背光、农业、医疗、微波射频、激光通讯、功率器件、光通讯、感应传感等领域。

高端LED业务进度（摘自天风-公司报告）：

公司与国际大厂三星于 2018 年签署合作协议，建立长期的合作协议，就 Mini LED 和 Mirco LED 芯片达成供货协议，目前已实现批量供货，成为三星首要供应商。同时，公司与 TCL 合作成立实验 室，将加速推进新产品的市场应用，有利于进一步提升公司在该领域的技术水平和 竞争力。随着联合研发技术的推广，公司高端产品的市场占有率将会得到进一步提升。

Mini LED 目前主要搭载应用是电视机， 我们认为 2020 年 Mini LED 将实现快速放量，预计将在下半年电视品牌将加大力度 推动 Mini LED 电视，长期来看，Mini LED 成长动能将来自采用 Mini LED 的显示器、 新世代智慧车、物联网模块、5G、3D 感测等应用;根据集邦科技数据显示，预估 2024 年 Mini LED 背光在 IT、电视及平板应用的渗透率，分别有机会成长至 20%、 15%及 10%。在供应方面，公司在鄂州投入 120 亿投向 Mini LED 和 Micro LED，项目建成后，公司将成为全球 Mini LED/micro LED 芯片主要供应商。

从技术面看，三安的形态属于三者中最稳健的长趋势上升通道，要比京东方震荡和TCL短期破位走的更健康，这也是跟机构控盘是息息相关的。

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