本文较长，请耐心看完。第一部分介绍珠江股份的房地产业务，第二部分介绍珠江股份的AMC/债转股业务。如果说A股中最“正宗”的房地产开发公司，非600684珠江股份莫属了。公司是根正苗红的房地产个股，房地产开发业务全年实现营业收入34亿元，全年营业收入36元，房地产开发业务占比94%以上，其他近6%业务也都是跟房地产相关的配套项目，比如物业管理等。
据珠江股份官网介绍，三十多年来，珠江实业以“成就蓝图之美”为使命，以“实现客户居住梦想，促进城市和谐构建”为目标，致力于构筑健康有序的生活空间，营造丰富多彩的居住文化。公司相继开发了华乐大厦、淘金北小区、站前路小区、昌岗中路小区、百事佳新村、文昌南路建筑组团、金山阁、金威大厦、金昌大厦、淘金华庭、金盛大厦、珠江新岸公寓、颐德公馆、珠江嘉园和湖南长沙颐德公馆（在建）、好世界（在售）、珠江花城、珠江郦城等项目，其中颐德公馆被誉为广州经典高端楼盘的代表作，被评为2012年度中国十大宜居楼盘和2012亚洲国际住宅人居环境范例。这些楼宇造型美观、风格各异、质量优良、设计布局合理、环境优美、生活设施配套齐全、售后服务完善，深受社会各界人士的赞赏与欢迎。丰哥仔细研究了珠江股份的十大股东，简直刷新了丰哥三观。首先，控股股东是广州珠江实业集团有限公司，最终控制人是广州市人民政府国有资产监督管理委员会。国有控股，大家都懂的，本轮房地产上涨最大的受益者就是国有控股。其次，在2021年度的年报披露发现，十大股东当中，有2个股东是新晋10大股东之列，有3个股东加仓，剩下5个股东持股不变，也就是说，没有一个股东是减持的！年报和三季报对比下，就会发现庄泽勇和曾振宇新晋十大股东之列，而被挤出十大股东的褚明阳和黄迎也都还在持续加仓。也就是说，不管新十大股东还是被挤出的前十大之列股东，没有一个股东在减持，甚至大部分股东都在不断增持！说明所有股东都看好珠江股份的前景，都在争先恐后加仓，你追我赶，十大股东也在不断更新迭代。该项目处一环和二环之间，新世纪大道与芙蓉北路交汇之处 。北临捞刀、 南望浏阳两河，扼守长沙北门户。东向芙蓉北路为长沙南北主干道，5分钟车程直达芙蓉中路繁华中心。9、128、149、159、801等大中巴便捷通达，进出之间，居于城市便利之上，纵横繁华宁静之中。小区高尚生活设施完备，配套有五星级会所、幼儿园、中英文双语学校、银行、大型生活超市、环球家具城。现周边配套包括：周南中学、长沙大学、163医院、开福区医院、湘雅一医院等，未来小区内部五星级会所、幼儿园、中英文双语学校、银行、大型生活超市、环球家具城将一应俱全，彰显高品质的社区生活。珠江郦城是珠江实业继珠江花城之后，打造的又一城央高端大盘。项目尊处长沙市开福区芙蓉北路与福元西路双主干道交汇处，10分钟贯通东塘商圈、五一商圈，3分钟可经福元路大桥直达河西滨江新城。项目紧靠预计2016年通车的地铁1号线2个站点——汽车北站与马厂站，是主城区稀缺双地铁口公园物业。珠江郦城总建筑面积约50万㎡，汇聚城北央区商业配套——外有华润万家、深国投大型商业卖场；内有珠江花园酒店、珠江实业15万㎡商业综合体；坐拥长沙首个社区市政公园——郦城公园、鼎级运动中心等高端配套；领享中科院幼儿园、开福区第一小学等一站式专属名校教育。项目整体规划以低密度、高绿化为理念，融汇地中海建筑风情，将城市溪湖资源贯穿其中，打造精装公馆、精装华宅、阔院叠墅三大类产品，为精英阶层提供城市理想生态栖居。
公寓位于广州大桥南段西侧、滨江东板块东端地段，与珠江新城一桥之隔，离琶洲会展中心、天河城商圈、天河北CBD和新领馆区也不过5分钟车程。该地段紧贴广州大道，北接天河、东山，南通番禺，新港路东西走向贯穿整个海珠区，地铁二号线、三号线在此交汇，正可谓“一江两岸干线地铁，接通南北贯穿东西”，交通优势极为明显。地块东面可望珠江、赤岗塔公园、新领事馆区、观光塔，西北面也可望部分江景，南侧楼距较大，视线广阔。区淘金东地段，总建筑面积60992平方米，无论是从外型、设计、用料、间隔，还是从配套、绿化、规划上，淘金华庭都被誉为精品中之精品。居住淘金华庭不但可以享受淘金高尚住宅区的配套以及周边的健身俱乐部，更配置了1000㎡的三度空间酒店式住客大堂、多功能业主会所、3000㎡的瀑布园林、全天候商务中心和英式管理服务。同时，淘金华庭十分重视打造环保、健康的居住环境，全面采用了当时业界领先的中央无管道隔尘隔音通风系统，所有的楼宇配套设备都选用国际知名品牌，体现了珠实一如既往坚持的“以人为本”的经营理念和雄厚的公司实力。金盛大厦位于海珠区昌岗中路，是地铁2号线、8号线交汇上盖物业，与周边柏丽酒店、信和好又多、广百、保华大厦等商业群共同构筑了海珠区的核心商圈。超过20条公交线路途径该项目，同时紧靠机场快线、港澳直通车候车点，交通极为便利。金盛大厦占地面积为4605㎡，总建筑面积为3万余平方米，共23层，总户数为399户。其中，裙楼为主题式商场；4楼架空层是一个开放式的园林会所；5－23楼为公寓部分，设计共有9种户型，套内实用面积在19－57㎡之间。
（5）金威大厦
座落西华路成熟社区，瑰丽地段、实力之作。
（6）金山阁
傲立于东山区五羊新城，区内教育体系完善，文化气息浓厚，交通极尽便利，魅力自然非同一般。
（7）金昌大厦
楼高26层，雄踞江南繁华地段，远可眺珠水云天，近可观江南繁华美景，无限风光一览无遗。
位于广州市黄埔区东侧永和开发区内，西靠永和大道、南临永顺大道 。
占地面积8840平方米， 建筑面积49514平方米，总户数311户 。
天河珠江新城花城大道与海清路交界（珠江公园南门对面）别墅、住宅。
业绩方面，根据公司2021年报显示，2021年每股收益0.08元，净利润6578.54万元，同比去年增长111.13%。大家没有看错，在房市惨淡的2021年，珠江股份竟然大幅盈利了，还同比增长1倍以上！而且，珠江股份流通值才40亿元左右（截止4月1日收盘），前10大股东占比43.8%基本锁定，实际上市面流通市值也就20亿元左右，简直就是超小迷你盘。我们顺便来看看珠江股份的K线,最近一个月，有4次封死涨停，3次曾经涨停，股性十分的灵活！这盘子和股性，都跟活跃的次新股差不多了！同达创业因为控股股东信达投资为四大AMC之一信达旗下企业，居然强势三连板涨停。周五资管系/AMC信托等地产纾困主力军逻辑大幅发酵，沿着市场的纾困受益思路，丰哥认为地方城投是个尚未被市场充分认知的潜在方向。而地方城投中广州城投又必然是那颗最引人瞩目的明星：因为他和恒大有着千丝万缕的关系且拿下富力地产至少7家核心公司及下属优质项目（被质押）。今天丰哥就来挖掘广州城投和他近期刚刚入股的600684珠江股份。广州城投在之前处理雪松集团问题的时候，成功将集团的大宗商品业务嫁接到了自己身上，证明了自己的纾困再经营能力。这次的地产纾困，中信信托逾期的30亿恒大项目最终也是找来广州城投作为保证人进行处理，说明城投才是真大哥，资产处置能力媲美资管，甚至强于信托。在当下地产纾困的敏感而又关键时期，广州城投通过股权划转入股珠江股份，想象力不言而喻！逻辑就类似于信达地产可能受益信达资管吃下的相关业务一样：近水楼台先得月。2022年3.18日珠江股份公告：国有股份无偿划转完成过户登记，广州城投受让公司4.5%股份成为公司股东之一。珠江股份是广州城投持股的唯一A股上市地产公司。作为广州本土地产公司且广州城投参股，大概率受益广州城投参与的大量地产再开发项目。
此外，珠江股份身处粤港澳大湾区，今天该板块的地产股基本都爆发，包括深天地A、南山控股、深深房A、证通电子和沙河股份都涨停，是整个房地产板块里面最强的分支，说明房地产板块炒地图已经从天津到福建到今天的粤港澳大湾区。综上，珠江股份是真正的房地产公司，股东之一的广州城投有着超级的资产管理能力，而且珠江股份是国资委控股，业绩好，盘子小（20亿元的迷你盘），还兼具养老/家庭医生等概念，股性活，有巨大的补涨需求。
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