1、是反转不是反弹，新能源仍是星辰大海

拉长时间维度看，特别是下半年切换明年，需求增速媲美新能源的不多，供需问题不仅在新能源，同样存在很多传统行业，往明年看新能源量的增速仍无敌。

2、反转优先配置的方向

1）大储：需求的加速度最确定，盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的：阳光、盛弘（预计业绩好于市场乱传的）、南都电源、中熔、新风光、英维克、同飞等。

微逆：市场担心供给问题，但渗透率天花板高且进入加速阶段。

2）锂电和零部件：与光储相比，短期景气度不行。但这是短期问题，因降价影响逐步见底订单回暖。

看好电池（竞争壁垒高、业绩弹性）、材料看好率先见底的依次结构件（预计Q1业绩超预期）、6F-电解液、负极、碳纳米管。

零部件看好asp提升、新能源占比高，降价压力不大的拓普、新泉、嵘泰、法拉等。

3）其他方向：看好二阶段向上的海风出海、低渗透率加速的换电重卡、充电桩、PET等、低估值的组件一体化。